Ponowna hipotekacja
Co to jest ponowna hipotekacja?
Rehypothecation to praktyka, w ramach kt贸rej banki i brokerzy wykorzystuj膮 do w艂asnych cel贸w aktywa, kt贸re zosta艂y przekazane jako zabezpieczenie przez ich klient贸w. Klienci, kt贸rzy zezwol膮 na rehipotek臋 swojego zabezpieczenia, mog膮 uzyska膰 rekompensat臋 albo ni偶szym kosztem kredytu, albo rabatem na op艂aty. W typowym przyk艂adzie rehipoteki papiery warto艣ciowe, kt贸re zosta艂y zaksi臋gowane w prime brokerage jako zabezpieczenie przez fundusz hedgingowy, s膮 wykorzystywane przez dom maklerski do zabezpieczania w艂asnych transakcji i transakcji.
Zrozumienie ponownej hipotekacji
Ponowne hipotekowanie by艂o powszechn膮 praktyk膮 do 2007 r., ale fundusze hedgingowe sta艂y si臋 znacznie bardziej ostro偶ne w zwi膮zku z upadkiem Lehman Brothers i p贸藕niejszym kryzysem kredytowym w latach 2008-09. W Stanach Zjednoczonych ponowne hipotekowanie zabezpieczenia przez broker贸w-dealer贸w jest ograniczone do 140% kwoty po偶yczki udzielonej klientowi, zgodnie z regu艂膮 15c3-3 SEC.
Ponowna hipotekacja ma miejsce, gdy po偶yczkodawca wykorzystuje sk艂adnik aktyw贸w dostarczony jako zabezpieczenie d艂ugu przez po偶yczkobiorc臋 i stosuje jego warto艣膰 do pokrycia w艂asnych zobowi膮za艅. W tym celu po偶yczkodawca mo偶e mie膰 dost臋p do r贸偶nych aktyw贸w przyrzeczonych jako zabezpieczenie, w tym 艣rodk贸w trwa艂ych i r贸偶nych papier贸w warto艣ciowych.
Elementy ponownej hipotekacji i hipotekacji
Rehipoteka ma miejsce, gdy klient pozostawia u brokera pewn膮 liczb臋 papier贸w warto艣ciowych jako depozyt, najcz臋艣ciej na rachunku zabezpieczaj膮cym, a nast臋pnie broker wykorzystuje te papiery jako zastaw depozytu zabezpieczaj膮cego na w艂asnym rachunku zabezpieczaj膮cym lub jako zabezpieczenie po偶yczki.
Hipoteka ma miejsce, gdy kredytobiorca obiecuje prawo do aktyw贸w jako formy zabezpieczenia w zamian za 艣rodki. Jeden typowy przyk艂ad wyst臋puje na pierwotnym rynku mieszkaniowym, gdzie kredytobiorca u偶ywa kupowanego domu jako zabezpieczenia kredytu hipotecznego.
Nawet je艣li po偶yczkobiorca twierdzi, 偶e jest w艂a艣cicielem nieruchomo艣ci, po偶yczkodawca mo偶e przej膮膰 sk艂adnik aktyw贸w, je艣li p艂atno艣ci nie zostan膮 dokonane zgodnie z wymaganiami. Podobne sytuacje maj膮 miejsce w przypadku innych po偶yczek zabezpieczonych, takich jak po偶yczka samochodowa, a tak偶e przy konfiguracji kont depozytowych w celu wsparcia innych dzia艂a艅 handlowych.
W przypadku rehipoteki, przedmiotowe aktywo zosta艂o obiecane instytucji poza pierwotnymi intencjami po偶yczkobiorcy.
Na przyk艂ad, je艣li nieruchomo艣膰 dzia艂a jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego, a po偶yczkodawca zastawia aktywa innej instytucji finansowej w zamian za po偶yczk臋, je艣li po偶yczkodawca hipoteczny upadnie, druga instytucja finansowa mo偶e wyst膮pi膰 z roszczeniem do nieruchomo艣ci .
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Ponowne hipotekowanie by艂o powszechn膮 praktyk膮 do 2007 roku, ale fundusze hedgingowe sta艂y si臋 znacznie bardziej ostro偶ne w zwi膮zku z upadkiem Lehman Brothers i p贸藕niejszym kryzysem kredytowym w latach 2008-09.
Hipoteka ma miejsce, gdy kredytobiorca obiecuje prawo do aktyw贸w jako formy zabezpieczenia w zamian za 艣rodki.
Ponowna hipotekacja ma miejsce, gdy po偶yczkodawca wykorzystuje swoje prawa do zabezpieczenia, aby uczestniczy膰 we w艂asnych transakcjach, cz臋sto z nadziej膮 na zysk finansowy.
