Omhypotekering
Vad Àr rehypotekering?
Rehypotekering Àr en praxis dÀr banker och mÀklare anvÀnder, för sina egna syften, tillgÄngar som har stÀllts som sÀkerhet av deras kunder. Kunder som tillÄter omhypotekering av sina sÀkerheter kan kompenseras antingen genom en lÀgre lÄnekostnad eller en rabatt pÄ avgifter. I ett typiskt exempel pÄ omhypotekering anvÀnds vÀrdepapper som har lagts upp med en prime-mÀkleri som sÀkerhet av en hedgefond av mÀklarhuset för att backa upp sina egna transaktioner och affÀrer.
FörstÄ rehypothecation
Omhypotekering var en vanlig praxis fram till 2007, men hedgefonder blev mycket mer försiktiga med det i kölvattnet av Lehman Brothers- kollapsen och efterföljande kreditÄtstramning 2008-09. I USA Àr Äterhypotekering av sÀkerheter av mÀklare-handlare begrÀnsad till 140 % av lÄnebeloppet till en kund, enligt regel 15c3-3 i SEC.
Omhypotekering intrÀffar nÀr en lÄngivare anvÀnder en tillgÄng, som tillhandahÄlls som sÀkerhet för en skuld av en lÄntagare, och tillÀmpar dess vÀrde för att tÀcka sina egna förpliktelser. För att göra det kan lÄngivaren ha tillgÄng till en mÀngd olika tillgÄngar som utlovats som sÀkerhet, inklusive materiella tillgÄngar och olika vÀrdepapper.
Elements of rehypothecation and hypothecation
Omhypotekering sker om en kund lÀmnar ett antal vÀrdepapper hos en mÀklare som inlÄning, oftast pÄ ett marginalkonto, och mÀklaren sedan anvÀnder vÀrdepapperen som pant för marginalen pÄ sitt eget marginalkonto eller som uppbackning för ett lÄn.
Hypotek uppstÄr nÀr en lÄntagare lovar rÀtten till en tillgÄng som en form av sÀkerhet i utbyte mot medel. Ett vanligt exempel förekommer pÄ den primÀra bostadsmarknaden, dÀr en lÄntagare anvÀnder bostaden han köper som sÀkerhet för ett bolÄn.
Ăven om lĂ„ntagaren hĂ€vdar en nivĂ„ av Ă€gande över fastigheten, kan lĂ„ngivaren beslagta tillgĂ„ngen om betalningar inte görs som krĂ€vs. Liknande situationer uppstĂ„r i andra lĂ„n med sĂ€kerhet, sĂ„som ett fordonslĂ„n, sĂ„vĂ€l som med inrĂ€ttandet av marginalkonton för att stödja andra handelsĂ„tgĂ€rder.
Med omhypotekering har tillgÄngen i frÄga utlovats till en institution utanför lÄntagarens ursprungliga avsikt.
Till exempel, om en fastighet fungerar som sÀkerhet för ett hypotekslÄn och lÄngivaren pantsÀtter tillgÄngen till en annan finansiell institution i utbyte mot ett lÄn, om hypotekslÄngivaren misslyckas, kan det andra finansiella institutet göra en fordran pÄ fastigheten .
##Höjdpunkter
â Omhypotekering var en vanlig praxis fram till 2007, men hedgefonder blev mycket mer försiktiga med det i kölvattnet av Lehman Brothers-kollapsen och efterföljande kreditĂ„tstramning 2008-09.
â Hypotek uppstĂ„r nĂ€r en lĂ„ntagare lovar rĂ€tten till en tillgĂ„ng som en form av sĂ€kerhet i utbyte mot medel.
â Rehypotek uppstĂ„r nĂ€r lĂ„ngivaren anvĂ€nder sina rĂ€ttigheter till sĂ€kerheten för att delta i sina egna transaktioner, ofta med förhoppningar om ekonomisk vinning.
