Rehypotekering

Hva er rehypotekering?

Rehypotekering er en praksis der banker og meglere bruker, til egne formål, eiendeler som er stilt som sikkerhet av deres klienter. Kunder som tillater rehypotekering av sikkerheten kan bli kompensert enten gjennom lavere lånekostnader eller rabatt på gebyrer. I et typisk eksempel på rehypotekering, brukes verdipapirer som har blitt postet med et prime meglerhus som sikkerhet av et hedgefond av meglerhuset til å støtte sine egne transaksjoner og handler.

Forstå rehypotekering

Rehypotekering var en vanlig praksis frem til 2007, men hedgefond ble mye mer forsiktige med det i kjølvannet av Lehman Brothers - kollapsen og den påfølgende kredittkrisen i 2008-09. I USA er rehypotekering av sikkerhet av megler-forhandlere begrenset til 140 % av lånebeløpet til en klient, i henhold til regel 15c3-3 i SEC.

Rehypotekering skjer når en långiver bruker en eiendel, levert som sikkerhet for en gjeld av en låntaker, og bruker verdien for å dekke sine egne forpliktelser. For å gjøre det, kan långiveren ha tilgang til en rekke eiendeler lovet som sikkerhet, inkludert materielle eiendeler og ulike verdipapirer.

Elementer av rehypotekering og hypotekering

Rehypotekering skjer dersom en kunde legger igjen en rekke verdipapirer hos en megler som innskudd, oftest på en marginkonto, og megleren da bruker verdipapirene som pant for marginen på egen marginkonto eller som backing for et lån.

Hypotekering oppstår når en låntaker lover retten til en eiendel som en form for sikkerhet i bytte mot midler. Et vanlig eksempel forekommer i det primære boligmarkedet, hvor en låntaker bruker boligen han kjøper som sikkerhet for et boliglån.

Selv om låntakeren hevder et nivå av eierskap over eiendommen, kan utlåner beslaglegge eiendelen hvis betalinger ikke utføres som nødvendig. Lignende situasjoner oppstår i andre lån med sikkerhet, for eksempel et kjøretøylån, så vel som med oppsett av marginkontoer for å støtte andre handelshandlinger.

Med rehypotekering har den aktuelle eiendelen blitt lovet til en institusjon utenfor låntakerens opprinnelige hensikt.

For eksempel, hvis en fast eiendom fungerer som sikkerhet for et boliglån og långiver pantsetter eiendelen til en annen finansinstitusjon i bytte mot et lån, hvis pantelåner svikter, kan den andre finansinstitusjonen gjøre krav på eiendommen .

Høydepunkter

– Rehypotekering var en vanlig praksis frem til 2007, men hedgefond ble mye mer forsiktige med det i kjølvannet av Lehman Brothers-kollapsen og påfølgende kredittklemme i 2008-09.

– Hypotekering oppstår når en låntaker lover rett til en eiendel som en form for sikkerhet i bytte mot midler.

– Rehypotekering skjer når långiveren bruker sine rettigheter til sikkerheten til å delta i egne transaksjoner, ofte med håp om økonomisk gevinst.