재가설

재가설이란 무엇입니까?

재가설은 은행과 중개인이 고객이 담보로 게시한 자산을 자신의 목적을 위해 사용하는 관행입니다. 담보물 재가설을 허용한 고객은 낮은 차입 비용이나 수수료 환불을 통해 보상을 받을 수 있습니다. 재가설의 전형적인 예에서 헤지펀드가 프라임 브로커리지에 담보로 게시한 증권은 브로커가 자체 거래 및 거래를 뒷받침하는 데 사용합니다.

재가설 이해하기

리먼 브러더스 파산과 이에 따른 신용 경색 의 여파로 이에 대해 훨씬 더 경계했습니다 . 미국에서는 SEC의 규칙 15c3-3에 따라 브로커-딜러의 담보 재가설이 고객에 대한 대출 금액의 140%로 제한됩니다.

재가설은 대주가 차용인이 부채에 대한 담보로 제공한 자산을 사용하고 그 가치를 자신의 의무를 충당하기 위해 적용할 때 발생합니다. 이를 위해 대출 기관은 유형 자산 및 다양한 유가 증권을 포함하여 담보로 약속된 다양한 자산에 접근할 수 있습니다.

재가설과 가설의 요소

재가설은 고객이 대부분의 경우 증거금 계좌에 보증금으로 브로커에게 많은 증권을 남겨두고 브로커가 증권을 자신의 증거금 계정에 대한 증거금 담보로 사용하거나 대출을 뒷받침하는 경우 발생합니다.

차용인 이 자금의 대가로 자산에 대한 권리를 담보의 형태로 약속할 때 가설이 발생합니다. 한 가지 일반적인 예는 차용인이 자신이 구입한 주택을 모기지론에 대한 담보로 사용하는 1차 주택 시장에서 발생합니다.

차용인이 해당 부동산에 대한 소유권 수준을 주장하더라도 필요한 만큼 지불하지 않으면 대출 기관은 자산을 압류할 수 있습니다. 차량 대출과 같은 다른 담보 대출과 다른 거래 활동을 지원하기 위한 증거금 계정 설정에서도 유사한 상황이 발생합니다.

재가설을 통해 문제의 자산이 차용인의 원래 의도를 벗어나 기관에 약속되었습니다.

예를 들어, 부동산의 일부가 모기지론에 대한 담보 역할을 하고 대출 기관이 대출을 받는 대가로 해당 자산을 다른 금융 기관에 담보로 제공하는 경우 모기지 대출 기관이 실패하면 두 번째 금융 기관이 부동산에 대해 청구할 수 있습니다. .

하이라이트

• 재가설은 2007년까지 일반적인 관행이었지만 헤지 펀드는 2008-09년 리먼 브러더스 파산과 이에 따른 신용 위기를 계기로 이에 대해 훨씬 더 경계했습니다.

• 차용인이 자금의 대가로 자산에 대한 권리를 담보로 약속할 때 가설이 발생합니다.

• 재가설은 대주가 종종 금전적 이득을 기대하면서 담보물에 대한 권리를 사용하여 자신의 거래에 참여할 때 발생합니다.