تحويل المخاطر
ما هو تحويل المخاطر؟
تحويل المخاطر هو نقل المخاطر (المخاطر) من طرف إلى طرف آخر.
يمكن أن يتخذ تحويل المخاطر أشكالًا عديدة ، من شراء بوليصة تأمين إلى التحوط من المواقف الاستثمارية إلى الشركات التي تنتقل من معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة إلى خطط التقاعد المحددة المساهمة مثل 401 (k) s. في الحالة الأخيرة ، تحولت مخاطر الاستثمار والدفع المرتبطة بالمعاشات التقاعدية من الشركة إلى موظفيها.
كيف يعمل تحويل المخاطر
يحدث تحول المخاطر لشركة مضطربة ذات ديون كبيرة لأنه مع انخفاض حقوق المساهمين ، تزداد حصة حاملي الديون في المؤسسة. وبالتالي ، إذا قامت الشركة بمزيد من المخاطر ، فإن الأرباح الإضافية المحتملة تعود إلى المساهمين ، في حين أن مخاطر الجانب السلبي تقع على عاتق حاملي الديون. بعبارة أخرى ، تنتقل المخاطر من الأولى إلى الثانية.
نظرًا لأن الإدارة ليست مسؤولة عن الخسائر المتكبدة ، غالبًا ما تنخرط المؤسسات المالية التي تعاني من ضائقة محتملة أو فعلية في إقراض محفوف بالمخاطر ، مما قد يؤثر سلبًا على الاقتصاد من خلال تأجيج فقاعات الأصول والأزمات المصرفية.
قد تكون إدارة المخاطر أفضل من تحويل المخاطر من قبل الشركات والمؤسسات المتعثرة. تركز استراتيجية إدارة المخاطر على موازنة المخاطر والعوائد لتوليد تدفق نقدي كافٍ للوفاء بالالتزامات المالية ، بدلاً من اتخاذ نهج "إطفاء الأنوار" لتحويل المخاطر. واجهت الشركات أنظمة أكثر صرامة منذ الركود العظيم لتشجيع اتباع نهج أكثر حكمة لإدارة المخاطر.
الخطر الأخلاقي
يُعرف أحد أنواع تحويل المخاطر بالمخاطر الأخلاقية ، والتي تحدث عندما يتحمل فرد أو شركة مخاطر مفرطة ، إما استجابة للحوافز الضارة أو لمحاولة معالجة الضغوط المالية. عادة ما يتم تنفيذ هذا السلوك عالي الخطورة بهدف تحقيق مكاسب عالية لأصحاب الأسهم - الذين يواجهون القليل من مخاطر الجانب السلبي الإضافية ، ولكن قد يحصلون على عائد إضافي كبير - وله تأثير تحويل المخاطر من المساهمين إلى حاملي الديون.
الخطر الأخلاقي هو فكرة أن الطرف المحمي من المخاطر بطريقة ما سيتصرف بشكل مختلف عما لو لم يكن لديه تلك الحماية. في صناعة التأمين ، تحدث المخاطر الأخلاقية عندما تتحمل الأطراف المؤمنة المزيد من المخاطر ، مع العلم أن شركات التأمين الخاصة بهم سوف تحميهم من الخسائر. أو ، نظرًا لكونها أكبر من أن تفشل ، غالبًا ما تتحمل البنوك مخاطر مالية إضافية ، مع العلم أنه سيتم إنقاذها من قبل الحكومة.
أمثلة على تحويل المخاطر
في عالم العقارات ، قد يجد مالك العقار التجاري طرقًا لنقل المخاطر إلى مستأجريه.
على سبيل المثال ، يطلب العديد من مالكي العقارات التجارية من مستأجري البوتيك الخاص بهم توقيع عقد ، بالإضافة إلى عقد إيجار. قد يضمن هذا العقد أن يحافظ مالك البوتيك على واجهة المتجر والرصيف خارج المتجر مباشرةً نظيفين وخاليين من الثلج أو الجليد في أشهر الشتاء. في حالة قيام أحد العملاء بمقاضاة بسبب انزلاقه وسقوطه في الخارج على الجليد ، سيحدد العقد أن صاحب المتجر سيكون مسؤولاً عن الفواتير الطبية للعميل المصاب والتكاليف القانونية للدعوى. قد يشتمل هذا النوع من العقود أيضًا على "عقد غير ضار" ، والذي يعفي مالك العقار التجاري من أي عواقب أو مسؤوليات ناجمة عن تصرفات مالك المتجر.
مثال آخر لتحويل المخاطر هو مبنى مكتبي يستأجر خدمة نظافة للحفاظ على المبنى نظيفًا وآمنًا. قد يُطلب من خدمات الحراسة هذه توقيع عقد ينقل بعض المخاطر التي تنطوي عليها. على سبيل المثال ، إذا أهمل عامل التنظيف تنظيف مدخل مبلل في يوم ممطر وسقط ضيف في المبنى وكسر ساقه ، فإن هذا العقد سيضمن أن شركة خدمات النظافة ستكون مسؤولة عن إصابات الموظف والتكاليف الطبية.
يسلط الضوء
تحويل المخاطر يحول المخاطر أو المسؤولية من طرف إلى آخر.
يعد تحويل المخاطر أمرًا شائعًا في العالم المالي ، حيث تكون بعض الأطراف على استعداد لتحمل مخاطر الآخرين مقابل رسوم.
التأمين ، على سبيل المثال ، ينقل مخاطر الخسارة من حامل الوثيقة إلى شركة التأمين.
