Peralihan Risiko

Apakah Peralihan Risiko?

Peralihan risiko ialah pemindahan risiko daripada satu pihak kepada pihak lain.

Peralihan risiko boleh berlaku dalam pelbagai bentuk, daripada membeli polisi insurans kepada melindung nilai kedudukan pelaburan kepada perbadanan yang beralih daripada pencen faedah ditentukan kepada pelan persaraan caruman tertakrif seperti 401(k)s. Dalam kes kedua, risiko pelaburan dan pembayaran yang berkaitan dengan pencen telah beralih daripada syarikat kepada pekerjanya.

Bagaimana Peralihan Risiko Berfungsi

Peralihan risiko untuk syarikat bermasalah dengan hutang yang besar berlaku kerana apabila ekuiti pemegang sahamnya berkurangan, kepentingan pemegang hutang dalam perusahaan meningkat. Oleh itu, jika syarikat mengambil lebih banyak risiko, potensi keuntungan tambahan terakru kepada pemegang saham, manakala risiko penurunan jatuh kepada pemegang hutang. Dalam erti kata lain, risiko beralih daripada yang pertama kepada yang terakhir.

Memandangkan pengurusan tidak bertanggungjawab ke atas kerugian yang ditanggung, institusi kewangan yang berpotensi atau mengalami kesusahan sebenar sering terlibat dalam pemberian pinjaman berisiko, yang boleh memberi kesan negatif kepada ekonomi dengan menyemarakkan gelembung aset dan krisis perbankan.

Pengurusan risiko mungkin lebih baik daripada peralihan risiko oleh syarikat dan institusi yang bermasalah. Strategi pengurusan risiko menumpukan pada mengimbangi risiko dan pulangan untuk menjana aliran tunai yang mencukupi untuk memenuhi kewajipan kewangan, dan bukannya mengambil pendekatan "memadam lampu" dalam peralihan risiko. Syarikat telah menghadapi peraturan yang lebih ketat sejak Kemelesetan Besar untuk menggalakkan pendekatan yang lebih berhemat untuk menguruskan risiko.

Bahaya moral

Satu jenis peralihan risiko dikenali sebagai bahaya moral, yang berlaku apabila individu atau firma mengambil risiko yang berlebihan, sama ada sebagai tindak balas kepada insentif songsang atau cuba memulihkan tekanan kewangan. Tingkah laku berisiko tinggi ini biasanya dilakukan dengan objektif untuk menjana ganjaran yang tinggi untuk pemilik ekuiti—yang menghadapi sedikit risiko penurunan tambahan, tetapi mungkin memperoleh pulangan tambahan yang ketara—dan mempunyai kesan mengalihkan risiko daripada pemegang saham kepada pemegang hutang.

Bahaya moral ialah idea bahawa pihak yang dilindungi daripada risiko dalam beberapa cara akan bertindak secara berbeza berbanding jika mereka tidak mempunyai perlindungan itu. Dalam industri insurans, bahaya moral berlaku apabila pihak yang diinsuranskan mengambil lebih banyak risiko, dengan mengetahui penanggung insurans mereka akan melindungi mereka daripada kerugian. Atau, dianggap terlalu besar untuk gagal,. bank sering mengambil risiko kewangan tambahan, kerana mengetahui mereka akan diselamatkan oleh kerajaan.

Contoh Peralihan Risiko

Dalam dunia hartanah, pemilik hartanah komersial mungkin mencari cara untuk memindahkan risiko kepada penyewanya.

Sebagai contoh, ramai pemilik hartanah komersial memerlukan penyewa butik mereka menandatangani kontrak, sebagai tambahan kepada pajakan. Kontrak ini mungkin memastikan bahawa pemilik butik memastikan bahagian depan kedai dan kaki lima serta-merta di luar kedai bersih dan bebas daripada salji atau ais pada musim sejuk. Sekiranya pelanggan menyaman kerana mereka tergelincir dan jatuh di atas ais, kontrak itu akan menyatakan bahawa pemilik kedai akan bertanggungjawab ke atas bil perubatan pelanggan yang cedera dan kos undang-undang tuntutan itu. Jenis kontrak ini juga mungkin termasuk "Pegang Perjanjian Tidak Memudaratkan," yang membebaskan pemilik harta komersil daripada sebarang akibat atau liabiliti akibat tindakan pemilik butik.

Satu lagi contoh anjakan risiko ialah bangunan pejabat yang mengupah perkhidmatan janitorial untuk memastikan premis bersih dan selamat. Perkhidmatan janitorial ini mungkin diminta menandatangani kontrak yang memindahkan beberapa risiko yang terlibat. Sebagai contoh, jika janitor lalai untuk mengemop pintu masuk yang basah pada hari hujan dan tetamu di dalam bangunan itu jatuh dan patah kaki, kontrak ini akan memastikan syarikat perkhidmatan kebersihan akan bertanggungjawab ke atas kecederaan pekerja dan kos perubatan.

Sorotan

• Peralihan risiko memindahkan risiko atau liabiliti daripada satu pihak kepada pihak lain.

• Peralihan risiko adalah perkara biasa dalam dunia kewangan, di mana pihak tertentu sanggup mengambil risiko orang lain dengan bayaran.

• Insurans, sebagai contoh, memindahkan risiko kerugian daripada pemegang polisi kepada syarikat insurans.