متوسط سعر الصرف بين البنوك بالجنيه الإسترليني (SONIA)

ما هو متوسط سعر الفائدة بين البنوك بالجنيه الإسترليني (SONIA)؟

متوسط مؤشر الجنيه الاسترليني لليلة واحدة ، والمختصر SONIA ، هو سعر الفائدة الفعلي بين عشية وضحاها الذي تدفعه البنوك للمعاملات غير المضمونة في سوق الجنيه الاسترليني البريطاني. يتم استخدامه للتمويل بين عشية وضحاها للتداولات التي تحدث خارج ساعات العمل ويمثل عمق الأعمال بين عشية وضحاها في السوق.

يوفر متوسط سعر الفائدة بين البنوك خلال الليل بالجنيه الإسترليني للمتداولين والمؤسسات المالية بديلاً عن السعر المعروض بين البنوك في لندن ، أو ليبور ، كمعدل فائدة معياري للمعاملات المالية قصيرة الأجل.

فهم متوسط سعر الصرف بين البنوك بالجنيه الإسترليني خلال الليل

تم إنشاء متوسط سعر الفائدة بين البنوك في الليل بالجنيه الإسترليني (SONIA) في عام 1997 من قبل جمعية وسطاء أسواق الجملة (WMBA) في بريطانيا العظمى. قبل SONIA ، لم يكن لدى WMBA سعر تمويل ليلي بالجنيه الاسترليني ، مما خلق تقلبًا في أسعار الفائدة الليلية في المملكة المتحدة. مع إنشاء SONIA جاء الاستقرار إلى معدلات بين عشية وضحاها.

حساب SONIA الذي يتم حسابه في كل يوم عمل في لندن ، هو متوسط المعدل المرجح للمعاملات غير المضمونة بالجنيه الاسترليني التي تتم بوساطة أعضاء WMBA. الحد الأدنى لحجم الصفقة للإدراج هو 25 مليون جنيه إسترليني.

كما شجع المعدل أيضًا على صياغة سوق مقايضة المؤشرات الليلية (OIS) ، وأسواق المال بالجنيه الإسترليني في بريطانيا العظمى. تعد SONIA معيارًا مستخدمًا على نطاق واسع للعديد من المعاملات ، من بينها السعر المرجعي لسوق المبادلة المفهرسة بين عشية وضحاها بالجنيه الإسترليني.

التغييرات الأخيرة في SONIA

يعمل بنك إنجلترا (BoE) كمسؤول عن معيار SONIA. تنظم هيئة السلوك المالي (FCA) جمعية وسطاء أسواق الجملة كوكيل حساب ونشر. ومع ذلك ، في أبريل 2018 ، تولى بنك إنجلترا نفسه مهام الحساب والنشر. بالإضافة إلى ذلك ، أبلغ بنك إنجلترا عن العديد من التغييرات التي أصبحت سارية اعتبارًا من أبريل 2018:

1. تم توسيع SONIA لتشمل المعاملات غير المضمونة بين عشية وضحاها والتي سيتم التفاوض عليها بشكل ثنائي وكذلك تلك التي يتم ترتيبها عبر الوسطاء. يقومون الآن بجمع البيانات باستخدام نظام جمع بيانات سوق المال الإسترليني.

2. يستخدم البنك طريقة متوسط مرجح بالحجم لحساب السعر.

3. يظهر سعر SONIA في يوم العمل بعد اليوم المتعلق بالسعر في الساعة 9 صباحًا. يسمح هذا النشر المتأخر للبنك بحساب حجم أكبر من النشاط.

في أبريل 2017 ، أعلنت مجموعة العمل المعنية بالمعدلات المرجعية الخالية من المخاطر في الجنيه الاسترليني ، وهي مجموعة من التجار النشطين والمؤثرين في سوق مقايضة أسعار الفائدة الإسترليني ، أن سونيا ستكون هي المفضلة ، بالقرب من مؤشر أسعار الفائدة الخالية من المخاطر. سيؤثر هذا التغيير على مشتقات الجنيه الاسترليني والعقود المالية ذات الصلة ، ويوفر سعر فائدة بديل للسعر السائد بين البنوك في لندن (ليبور).

تحقيقا لهذه الغاية ، أعلنت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة أنها لن تطلب من البنوك تقديم أسعار ليبور بعد عام 2021. بينما سيستمر LIBOR في الوجود بعد ذلك ، فمن المرجح أن يتم تقليص صلاحيته كمعدل مرجعي .

وفقًا لإعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر 2020 ، يجب على البنوك التوقف عن كتابة العقود باستخدام LIBOR بحلول نهاية عام 2021. ستتوقف Intercontinental Exchange ، وهي السلطة المسؤولة عن LIBOR ، عن نشر LIBOR لمدة أسبوع وشهرين بعد 31 ديسمبر 2021 يجب إنهاء جميع العقود التي تستخدم ليبور بحلول 30 يونيو 2023.

يسلط الضوء

• تم إطلاقه في عام 1997 ، وأدت العديد من التغييرات التي أجريت في عامي 2017 و 2018 إلى أن يكون سعر SONIA هو سعر الفائدة القياسي الخالي من المخاطر من قبل تجار الأوراق المالية في المملكة المتحدة.

• متوسط مؤشر الجنيه الاسترليني لليلة واحدة ، أو SONIA ، هو مؤشر للقروض قصيرة الأجل غير المضمونة للغاية بين وبين المؤسسات المالية في المملكة المتحدة.

• يأتي ذلك في الوقت الذي تعرض فيه معدل الليبور ومنهجيته في الحساب لانتقادات بسبب التلاعب والاحتيال.