Sterling Overnight Taxa Média Interbancária (SONIA)
Qual é a Taxa Média Interbancária Overnight Sterling (SONIA)?
juros overnight efetiva paga pelos bancos por transações não garantidas no mercado britânico de libras esterlinas. Ele é usado para financiamento noturno para negociações que ocorrem fora do horário comercial e representa a profundidade dos negócios noturnos no mercado.
A Sterling Overnight Interbank Average Rate oferece aos traders e instituições financeiras uma alternativa à London Interbank Offered Rate, ou LIBOR,. como taxa de juros de referência para transações financeiras de curto prazo.
Entendendo a taxa média interbancária overnight da libra esterlina
A Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) foi estabelecida em 1997 pela Wholesale Markets Brokers' Association (WMBA) na Grã-Bretanha. Antes da SONIA, o WMBA não tinha taxa de financiamento overnight em libras esterlinas, o que criou volatilidade nas taxas de juros overnight do Reino Unido. Com a criação da SONIA veio a estabilidade das taxas overnight.
Calculada a cada dia útil em Londres, a fixação SONIA é a taxa média ponderada de transações em libras esterlinas sem garantia intermediadas pelos membros da WMBA. O valor mínimo do negócio para inclusão é de 25 milhões de libras esterlinas.
A taxa também encorajou a formulação do mercado Overnight Index Swap (OIS) e os Sterling Money Markets na Grã-Bretanha. A SONIA é uma referência amplamente utilizada para muitas transações, entre as quais a taxa de referência para o mercado de swap indexado à noite em libras esterlinas.
Alterações recentes no SONIA
O Banco da Inglaterra (BoE) atua como administrador do benchmark SONIA. A Financial Conduct Authority (FCA) regula a Wholesale Markets Brokers' Association como agente de cálculo e publicação. No entanto, em abril de 2018, o próprio BoE assumiu as funções de cálculo e publicação. Além disso, o Banco da Inglaterra relatou várias mudanças que se tornaram válidas a partir de abril de 2018:
A SONIA foi alargada para incluir as transacções sem garantia overnight que serão negociadas bilateralmente, bem como as organizadas através de corretores. Eles agora coletam dados usando seu sistema de coleta de dados Sterling Money Market.
O banco usa um método de média aparada ponderada por volume para calcular a taxa.
O tarifário SONIA aparece no dia útil seguinte ao dia em que o tarifário se refere às 9h00. Esta publicação tardia permite ao banco contabilizar um maior volume de atividade.
Em abril de 2017, o Grupo de Trabalho em Sterling Risk-Free Reference Rates, que é um grupo de negociantes ativos e influentes no mercado de swap de taxas de juros em libras esterlinas, anunciou que SONIA seria sua referência de taxa de juros preferencial, quase livre de risco. Essa mudança afetará os derivativos em libras esterlinas e contratos financeiros relacionados e fornecerá uma taxa de juros alternativa à taxa de oferta interbancária de Londres (LIBOR) dominante.
Para esse fim, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido anunciou que não exigiria mais que os bancos apresentassem cotações da LIBOR após o ano de 2021. Embora a LIBOR continue a existir depois disso, sua viabilidade como taxa de referência provavelmente será reduzida.
De acordo com um anúncio do Federal Reserve em novembro de 2020, os bancos devem parar de emitir contratos usando a LIBOR até o final de 2021. A Intercontinental Exchange, autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar a LIBOR uma semana e dois meses após 31 de dezembro de 2021 . Todos os contratos que usam a LIBOR devem ser encerrados até 30 de junho de 2023.
Destaques
Lançada em 1997, várias mudanças feitas em 2017 e 2018 levaram a taxa SONIA a ser a taxa de juros de referência livre de risco preferida pelos corretores de títulos do Reino Unido.
O Sterling Overnight Index Average, ou SONIA, é um índice de empréstimos não garantidos de muito curto prazo entre e entre instituições financeiras do Reino Unido.
Isso ocorre porque a taxa LIBOR, e sua metodologia de cálculo, vem sendo criticada por fixação e fraude.
