스털링 야간 은행간 평균 환율(SONIA)

Sterling Overnight Interbank Average Rate(SONIA)란 무엇입니까?

Sterling Overnight Index Average, 약칭 SONIA 는 영국 스털링 시장에서 무담보 거래에 대해 은행이 지불 하는 실효 익일 이자율 입니다. 시간 외 시간에 발생하는 거래에 대한 야간 자금 조달에 사용되며 시장에서 야간 사업의 깊이를 나타냅니다.

단기 금융 거래에 대한 벤치마크 이자율 로 LIBOR ( London Interbank Offered Rate)에 대한 대안을 거래자 및 금융 기관에 제공 합니다.

스털링 오버나이트 은행 간 평균 환율 이해

SONIA(Sterling Overnight Interbank Average Rate)는 1997년 영국의 WMBA(도매 시장 중개인 협회)에 의해 설립되었습니다. SONIA 이전에 WMBA에는 스털링 오버나이트 펀딩 이자율이 없었기 때문에 영국의 오버나이트 이자율이 변동 했습니다. SONIA의 탄생으로 야간 요금이 안정되었습니다.

런던의 각 영업일에 계산되는 SONIA 고정은 WMBA 회원이 중개하는 무담보 야간 스털링 거래의 가중 평균 비율입니다. 포함을 위한 최소 거래 규모는 2,500만 영국 파운드 입니다.

이 비율은 또한 OIS( Overnight Index Swap ) 시장과 영국의 Sterling Money Markets의 형성을 촉진했습니다. SONIA는 많은 거래에 널리 사용되는 벤치마크이며 그 중 스털링 오버나이트 인덱스 스왑 시장의 기준 환율이 있습니다.

SONIA의 최근 변경 사항

영란은행 (BoE)은 SONIA 벤치마크의 관리자 역할을 합니다 . FCA ( Financial Conduct Authority )는 계산 및 발행 대리인으로서 도매 시장 중개인 협회를 규제합니다. 그러나 2018년 4월에는 BoE가 자체적으로 계산 및 공시 업무를 인수했습니다. 또한 영란은행은 2018년 4월부터 유효한 몇 가지 변경 사항을 보고했습니다.

중개인 을 통해 조정되는 거래뿐만 아니라 쌍무적으로 협상될 야간 무담보 거래를 포함하도록 확장되었습니다 . 그들은 이제 Sterling Money Market 데이터 수집 시스템을 사용하여 데이터를 수집합니다.

1. 은행은 금리를 계산하기 위해 거래량 가중 절사 평균 방법을 사용합니다.

2. SONIA 요율은 해당 요율과 관련된 다음 영업일 오전 9시에 나타납니다. 이 지연된 공표로 인해 은행은 더 많은 활동량 을 설명할 수 있습니다.

2017년 4월, 스털링 금리 스왑 시장에서 활발하고 영향력 있는 딜러 그룹인 스털링 무위험 기준금리에 관한 실무 그룹은 무위험 금리 벤치마크에 가까운 SONIA가 선호될 것이라고 발표했습니다. 이 변경은 스털링 파생 상품 및 관련 금융 계약에 영향을 미치고 지배적인 LIBOR(London Interbank Offered Rate)에 대한 대체 이자율을 제공합니다.

이를 위해 영국 금융감독청(Financial Conduct Authority)은 2021년 이후 은행에 더 이상 LIBOR 호가를 제출하도록 요구하지 않을 것이라고 발표했습니다. LIBOR는 그 이후에도 계속 존재하지만 기준금리 로서의 실행 가능성은 축소될 가능성이 높습니다.

2020년 11월 연준의 발표에 따르면 은행은 2021년 말까지 LIBOR를 사용한 계약 작성을 중단해야 합니다. LIBOR를 담당하는 기관인 Intercontinental Exchange는 2021년 12월 31일 이후 1주 2개월 LIBOR 발행을 중단합니다 LIBOR를 사용하는 모든 계약은 2023년 6월 30일까지 완료되어야 합니다.

하이라이트

• 1997년에 출시된 2017년과 2018년에 몇 가지 변경 사항으로 인해 SONIA 금리는 영국 증권 딜러가 선호하는 무위험 기준 금리가 되었습니다.

• Sterling Overnight Index Average, 즉 SONIA는 영국 금융 기관 간의 매우 단기 무담보 대출 지수입니다.

• LIBOR 비율과 그 계산 방법이 조작과 사기라는 비판을 받아왔기 때문입니다.