خطة توفير المخزون
ما هي خطة توفير المخزون؟
في خطة ادخار الأسهم ، تقدم بعض المقاطعات الكندية ائتمانات ضريبية للمقيمين الذين يشترون العروض العامة الأولية ( IPOs ) للشركات المحلية. تم تصميم خطط ادخار الأسهم لتشجيع أصحاب الدخل المتوسط والمرتفع على الاستثمار في اقتصادات المقاطعات لتعزيز نمو الأعمال التجارية المحلية. هناك أيضًا خطط ادخار للمخزون في بلدان أخرى ، لكنها مختلفة قليلاً. على سبيل المثال ، يصف مصطلح "خطة توفير المخزون" نوعًا من برنامج استثمار متوسط التكلفة بالدولار ( DCA ) المستخدم في هونغ كونغ.
فهم خطط توفير المخزون
بينما توجد خطط مماثلة في العديد من البلدان ، فإن أشهر خطط ادخار الأسهم موجودة في المقاطعات الكندية ، مثل ألبرتا وأونتاريو وكيبيك. المقاطعات الكندية لديها خطط ادخار مخزون فريدة خاصة بها. تم إطلاق خطة توفير مخزون كيبيك (QSSP) في عام 1979 ، وهي خطة لمقاطعة كيبيك الكندية. توفر هذه الخطة الخاصة مزايا ضريبية لسكان كيبيك الذين يشترون إصدارات جديدة من الأسهم من شركات كيبيك المحلية. وفي آذار / مارس 2012 ، تم إدراج أسهم Nemaska Lithium ، وهي شركة استكشاف وتطوير في منطقة خليج جيمس في كيبيك ، على أنها "أسهم صالحة" ومؤهلة لخطة مدخرات المخزون في المقاطعة. هناك خطة رئيسية أخرى لتوفير الأسهم الكندية وهي خطة مدخرات المخزون في ألبرتا (ASSP) - وهو البرنامج الذي بدأ العمل به ، اعتبارًا من 1 فبراير 1986 .
بشكل عام ، قد يخصص المشاركون في خطة توفير الأسهم ما يصل إلى 10 ٪ من أرباحهم لشراء الأسهم المؤهلة. يجب على المستثمرين المهتمين الاتصال أولاً بالوسطاء والتجار المؤهلين للتأكد من أنهم مؤهلون للمساهمة في البرنامج. إذا كان الأمر كذلك ، فسيقوم التاجر بترتيب خطة باسم المستثمر وتأمين الأسهم المؤهلة نيابة عن المستثمر. سيكون هذا الوسيط-التاجر مسؤولاً عن الحفاظ على الحساب وتسجيل جميع المعاملات وتزويد المستثمرين بالكشوف السنوية. تقوم الكشوف بالإبلاغ عن عناصر مثل تكاليف الاستحواذ ، والحد الأقصى للائتمان الضريبي المحتمل للأسهم المؤهلة المشتراة ، وتكلفة التصرف لجميع الأسهم المسحوبة من الخطة خلال السنة.
يجوز للمشاركين في خطة توفير الأسهم الاستثمار فقط في "الأسهم المؤهلة" للشركات ، والتي يجب أن تحصل على شهادات الأهلية. يجوز للشركة الحصول على هذه الوثائق من خلال تقديم طلب إلى أمين الخزانة الإقليمي المقابل لها. يجب أن تفي الشركة أيضًا بمعايير محددة. إذا تم منح شهادة ، فسوف تصنف الشركة على أنها إما شركة "ناشئة" أو "ناضجة" أو "موسعة" ، اعتمادًا على أصولها الحالية وملف تعريف الإيرادات.
تضع معايير الأهلية قيودًا كبيرة على الشركات المؤهلة لخطط ادخار الأسهم.
فوائد خطط توفير المخزون
المزايا الضريبية لخطة ادخار الأسهم واضحة للمستثمرين ، ولكن هناك مزايا أخرى أيضًا. كندا هي واحدة من أكثر الدول استقرارًا وازدهارًا في العالم. لذلك ، يمكن للكنديين تجنب المخاطر السياسية للاستثمار في البلدان الأقل استقرارًا من خلال القيام باستثمارات محلية في خطط ادخار الأسهم. الشركات التي تغطيها خطط ادخار الأسهم محلية ، وتميل إلى أن تكون صغيرة ، وغالبًا ما تكون جديدة. هذا المزيج يعني أن المستثمرين لديهم تأثير أكبر على الشركات.
توفر خطط توفير المخزون أيضًا مزايا لحكومات المقاطعات. على الرغم من أنهم يفقدون الإيرادات الضريبية من خلال منح إعفاءات ضريبية لخطط مدخرات الأسهم ، إلا أنهم يحصلون أيضًا على المزيد من الأموال بسبب زيادة الاستثمار في الاقتصاد. المزيد من الاستثمار يعني المزيد من رأس المال ، مما يزيد من إنتاجية العمل. في اقتصاد السوق ، يكسب العمل ناتجه الهامشي ، وبالتالي تؤدي الإنتاجية الأعلى إلى زيادة الأجور. تزيد الأجور المرتفعة بشكل مباشر من عائدات ضريبة الدخل لحكومات المقاطعات. يمكن أن يؤدي المزيد من الدخل أيضًا إلى تقليل الطلب على برامج الرعاية وخفض النفقات الحكومية.
نقد خطط توفير المخزون
إلى حد بعيد ، فإن أهم عيوب خطة ادخار الأسهم للمستثمرين هو الافتقار إلى التنويع. على سبيل المثال ، يعتمد اقتصاد ألبرتا بشكل كبير على صناعة النفط. ويترتب على ذلك أن الاستثمارات المحلية المطلوبة للاستفادة من خطة توفير مخزون ألبرتا تعتمد أيضًا على أسعار النفط. أثر انهيار أسعار النفط في أوائل عام 2020 بشكل عميق على الاستثمارات النفطية ، أكثر بكثير من سوق الأسهم ككل.
علاوة على ذلك ، فإن حقيقة أن استثمارات خطة ادخار الأسهم تتركز في الاقتصاد المحلي تخلق مخاطر إضافية. إذا كان أداء الاقتصاد المحلي سيئًا ، فقد يفقد المستثمرون وظائفهم ويضطرون إلى بيع استثماراتهم المحلية عندما تكون أسعار السوق منخفضة لدفع النفقات. مثل هذه المواقف تجعل من الصعب متابعة استراتيجية الشراء والاحتفاظ مع خطة ادخار الأسهم.
يسلط الضوء
في خطة ادخار الأسهم ، تقدم بعض المقاطعات الكندية ائتمانات ضريبية للمقيمين الذين يشترون العروض العامة الأولية (IPO) للشركات المحلية.
بينما توجد خطط مماثلة في العديد من البلدان ، فإن أشهر خطط ادخار الأسهم موجودة في المقاطعات الكندية ، مثل ألبرتا وأونتاريو وكيبيك.
المزايا الضريبية لخطة ادخار الأسهم واضحة للمستثمرين ، ولكن هناك فوائد أخرى أيضًا.
إلى حد بعيد ، فإن أهم عيوب خطة ادخار الأسهم للمستثمرين هو الافتقار إلى التنويع.
