Stok Tasarruf Planı
Hisse Senedi Tasarruf Planı Nedir?
, yerel şirketlerin ilk halka arzlarını (IPO'lar) satın alan sakinlere vergi kredisi sağlar . Hisse senedi tasarruf planları, orta ve yüksek gelirlileri yerel işletmelerin büyümesini teşvik etmek için il ekonomilerine yatırım yapmaya teşvik etmek için tasarlanmıştır. Diğer ülkelerde de stok tasarruf planları vardır, ancak bunlar biraz farklıdır. Örneğin, "stok tasarruf planı" terimi , Hong Kong'da kullanılan bir tür dolar-maliyet ortalaması ( DCA ) yatırım programını tanımlar.
Stok Tasarruf Planlarını Anlama
Birkaç ülkede benzer planlar mevcut olsa da, en iyi bilinen stok tasarruf planları Alberta, Ontario ve Quebec gibi Kanada eyaletlerindedir. Kanada eyaletlerinin kendi benzersiz stok tasarruf planları vardır. Quebec Stok Tasarruf Planı (QSSP) 1979'da başlatıldı ve Kanada'nın Quebec eyaleti için plan. Bu özel plan, yerel Quebec şirketlerinden yeni hisse senedi satın alan Quebec sakinlerine vergi avantajları sağlıyor. Mart 2012'de, Quebec'in James Bay Bölgesi'ndeki bir keşif ve geliştirme şirketi olan Nemaska Lithium'un hisseleri "geçerli hisseler" olarak listelendi. ve eyaletin hisse senedi tasarruf planına hak kazandı. Bir başka büyük Kanada hisse senedi tasarruf planı, 1 Şubat 1986'da yürürlüğe giren Alberta Hisse Senedi Tasarruf Planı'dır (ASSP).
Genel olarak konuşursak, hisse senedi tasarruf planı katılımcıları kazançlarının %10'unu nitelikli hisse senetleri satın almaya ayırabilirler. İlgilenen yatırımcılar , programa katkıda bulunmaya uygun olduklarından emin olmak için öncelikle nitelikli broker-satıcılarla iletişime geçmelidir. Eğer öyleyse, satıcı yatırımcı adına bir plan düzenleyecek ve yatırımcı adına uygun hisseleri güvence altına alacaktır. Bu komisyoncu-satıcı, hesabı korumaktan, tüm işlemleri kaydetmekten ve yatırımcılara yıllık tablolar sağlamaktan sorumlu olacaktır. Beyannameler, satın alma maliyetleri, satın alınan uygun hisseler için maksimum potansiyel vergi indirimi ve yıl boyunca bir plandan çekilen tüm hisselerin elden çıkarma maliyeti gibi kalemleri rapor eder.
Hisse senedi tasarruf planı katılımcıları, yalnızca uygunluk sertifikası alması gereken şirketlerin “uygun hisselerine” yatırım yapabilir. Bir şirket, ilgili İl Saymanlığına başvurarak bu tür belgeleri alabilir. Şirket ayrıca belirli kriterleri karşılamalıdır. Bir sertifika verilirse, şirketi mevcut varlıklarına ve gelir profiline bağlı olarak “yükselen”, “olgun” veya “genişleyen” bir şirket olarak sınıflandırır.
Uygunluk kriterleri, hangi şirketlerin stok tasarruf planlarına hak kazandığı konusunda önemli sınırlar koyar.
Stok Tasarruf Planlarının Faydaları
Yatırımcılar için bir hisse senedi tasarruf planının vergi avantajları açıktır, ancak başka faydaları da vardır. Kanada, dünyanın en istikrarlı ve müreffeh ülkelerinden biridir. Böylece Kanadalılar, hisse senedi tasarruf planlarına yerel yatırımlar yaparak daha az istikrarlı ülkelere yatırım yapmanın politik risklerinden kaçınabilirler . Hisse senedi tasarruf planları kapsamındaki şirketler yereldir, küçük olma eğilimindedir ve genellikle yenidir. Bu kombinasyon, yatırımcıların şirketler üzerinde daha fazla etkiye sahip olduğu anlamına gelir.
Stok tasarruf planları, eyalet yönetimlerine de fayda sağlar. Hisse senedi tasarruf planlarına vergi indirimleri vererek vergi gelirlerini kaybetmelerine rağmen, ekonomiye artan yatırım nedeniyle daha fazla para kazanıyorlar. Daha fazla yatırım, emek verimliliğini artıran daha fazla sermaye anlamına gelir . Bir piyasa ekonomisinde, emek marjinal ürününü kazanır,. bu nedenle daha yüksek verimlilik ücretlerin artmasına neden olur. Daha yüksek ücretler, eyalet hükümetlerinin gelir vergisi gelirlerini de doğrudan artırır. Daha fazla gelir, refah programlarına olan talebi azaltabilir ve devlet harcamalarını azaltabilir.
Stok Tasarruf Planlarının Eleştirisi
Şimdiye kadar, yatırımcılar için bir hisse senedi tasarruf planının en önemli dezavantajı, çeşitlendirme eksikliğidir. Örneğin, Alberta'nın ekonomisi büyük ölçüde petrol endüstrisine bağlıdır. Alberta'nın stok tasarruf planından yararlanmak için gereken yerel yatırımların da petrol fiyatlarına bağlı olduğu sonucu çıkıyor. 2020'nin başlarında petrol fiyatlarının çöküşü, petrol yatırımlarını bir bütün olarak borsadan çok daha fazla derinden etkiledi.
Ayrıca, stok tasarruf planı yatırımlarının yerel ekonomide yoğunlaşması ek riskler yaratmaktadır. Yerel ekonomi kötü giderse, yatırımcılar işlerini kaybedebilir ve piyasa fiyatları masrafları karşılamak için düşük olduğunda yerel yatırımlarını satmak zorunda kalabilir. Bu tür durumlar , bir hisse senedi tasarruf planı ile bir satın al ve tut stratejisi izlemeyi zorlaştırır .
##Öne çıkanlar
Bir hisse senedi tasarruf planında, bazı Kanada eyaletleri, yerel şirketlerin halka arzlarını (IPO'lar) satın alan sakinlere vergi kredisi sağlar.
Birkaç ülkede benzer planlar mevcut olsa da, en iyi bilinen stok tasarruf planları Alberta, Ontario ve Quebec gibi Kanada eyaletlerindedir.
Yatırımcılar için bir hisse senedi tasarruf planının vergi avantajları açıktır, ancak başka faydaları da vardır.
Yatırımcılar için bir hisse senedi tasarruf planının açık ara en önemli dezavantajı, çeşitlendirme eksikliğidir.
