Plan d'épargne-actions

Qu'est-ce qu'un plan d'épargne en actions ?

Dans le cadre d'un régime d'épargne-actions, certaines provinces canadiennes offrent des crédits d'impôt aux résidents qui achètent des premiers appels publics à l'épargne ( PAPE ) d'entreprises locales. Les régimes d'épargne-actions sont conçus pour encourager les personnes à revenu moyen et élevé à investir dans les économies provinciales afin de favoriser la croissance des entreprises locales. Il existe également des plans d'épargne-actions dans d'autres pays, mais ils sont légèrement différents. Par exemple, l'expression « plan d'épargne-actions » décrit un type de programme d'investissement à coût moyen ( DCA ) utilisé à Hong Kong.

Comprendre les plans d'épargne en actions

Bien que des régimes similaires existent dans plusieurs pays, les régimes d'épargne-actions les plus connus se trouvent dans les provinces canadiennes, comme l'Alberta, l'Ontario et le Québec. Les provinces canadiennes ont leurs propres régimes d'épargne-actions uniques. Le Régime d'épargne-actions du Québec (RRAQ) a été lancé en 1979 et il s'agit du régime de la province canadienne du Québec. Ce plan particulier offre des avantages fiscaux aux résidents du Québec qui achètent de nouvelles émissions d' actions auprès d'entreprises québécoises locales. pour le régime d'épargne-actions de la province. Un autre important régime d'épargne-actions canadien est le régime d'épargne-actions de l'Alberta (ASSP), un programme qui est entré en vigueur le 1er février 1986 .

De manière générale, les participants au plan d'épargne-actions peuvent consacrer jusqu'à 10 % de leurs gains à l'achat d'actions qualifiées. Les investisseurs intéressés doivent d'abord contacter des courtiers qualifiés pour s'assurer qu'ils sont éligibles à contribuer au programme. Si c'est le cas, le courtier organiserait un plan au nom de l'investisseur et obtiendrait des actions admissibles au nom de l'investisseur. Ce courtier serait chargé de tenir le compte, d'enregistrer toutes les transactions et de fournir aux investisseurs des relevés annuels. Les relevés font état d'éléments tels que les coûts d'acquisition, le crédit d'impôt potentiel maximal pour les actions admissibles achetées et le coût de disposition de toutes les actions retirées d'un régime au cours de l'année.

Les participants au régime d'épargne-actions ne peuvent investir que dans des « actions admissibles » de sociétés, qui doivent acquérir des certificats d'admissibilité. Une corporation peut obtenir une telle documentation en s'adressant à son trésorier provincial correspondant. L'entreprise doit également répondre à des critères spécifiques. Si un certificat est accordé, il classera la société comme une société «émergente», «mature» ou «en expansion», en fonction de ses actifs actuels et de son profil de revenus.

Les critères d'éligibilité imposent des limites substantielles aux entreprises éligibles aux plans d'épargne en actions.

Avantages des plans d'épargne en actions

Les avantages fiscaux d'un régime d'épargne-actions pour les investisseurs sont évidents, mais il y a aussi d'autres avantages. Le Canada est l'un des pays les plus stables et les plus prospères au monde. Ainsi, les Canadiens peuvent éviter les risques politiques d'investir dans des pays moins stables en investissant localement dans des régimes d'épargne-actions. Les entreprises couvertes par les plans d'épargne en actions sont locales, généralement de petite taille et souvent nouvelles. Cette combinaison signifie que les investisseurs ont plus d'influence sur les entreprises.

Les régimes d'épargne-actions procurent également des avantages aux gouvernements provinciaux. Bien qu'ils perdent des recettes fiscales en accordant des allégements fiscaux aux régimes d'épargne-actions, ils obtiennent également plus d'argent en raison de l'augmentation des investissements dans l'économie. Plus d'investissement signifie plus de capital, ce qui augmente la productivité du travail. Dans une économie de marché, le travail gagne son produit marginal,. donc une productivité plus élevée entraîne une augmentation des salaires. Des salaires plus élevés augmentent aussi directement les revenus de l'impôt sur le revenu des gouvernements provinciaux. L'augmentation des revenus peut également réduire la demande de programmes d' aide sociale et réduire les dépenses publiques.

Critique des plans d'épargne en actions

De loin, l'inconvénient le plus important d'un plan d'épargne-actions pour les investisseurs est le manque de diversification. Par exemple, l'économie de l'Alberta dépend fortement de l'industrie pétrolière. Il s'ensuit que les investissements locaux requis pour profiter du régime d'épargne-actions de l'Alberta dépendent également des prix du pétrole. L'effondrement des prix du pétrole au début de 2020 a profondément impacté les investissements pétroliers, bien plus que le marché boursier dans son ensemble.

De plus, le fait que les investissements du plan d'épargne en actions soient concentrés dans l'économie locale crée des risques supplémentaires. Si l'économie locale se porte mal, les investisseurs pourraient perdre leur emploi et devoir vendre leurs investissements locaux lorsque les prix du marché sont bas pour payer leurs dépenses. De telles situations rendent difficile la poursuite d'une stratégie d' achat et de conservation avec un plan d'épargne-actions.

Points forts

Dans un régime d'épargne-actions, certaines provinces canadiennes accordent des crédits d'impôt aux résidents qui achètent des premiers appels publics à l'épargne (PAPE) d'entreprises locales.
Bien que des régimes similaires existent dans plusieurs pays, les régimes d'épargne-actions les plus connus se trouvent dans les provinces canadiennes, comme l'Alberta, l'Ontario et le Québec.
Les avantages fiscaux d'un régime d'épargne-actions pour les investisseurs sont évidents, mais il y a aussi d'autres avantages.
De loin, l'inconvénient le plus important d'un plan d'épargne en actions pour les investisseurs est le manque de diversification.