سرفايفر بوند
ما هو سرفايفر بوند؟
سند البقاء على قيد الحياة هو نوع من ضمان الدخل الثابت حيث تستند مدفوعات الكوبون المستقبلية إلى النسبة المئوية لمجموعة سكانية محددة على قيد الحياة في تواريخ الدفع المحددة.
فهم Survivor Bond
يتم تحديد مدفوعات أو قسيمة التأمين على الورثة من قبل الباقين على قيد الحياة من المجموعة الأولية. مدفوعات هذه القسائم تعتمد على نسبة المجموعة التي تعيش حتى عمر معين.
إن فكرة مخاطر طول العمر هي سبب وجود سندات النجاة. تنطبق مخاطر طول العمر على صناديق التقاعد أو شركات التأمين على الحياة التي قد تتعرض لمدفوعات أعلى من المتوقع بسبب تحسين متوسط العمر المتوقع. يمكن أن تؤدي هذه المدفوعات المرتفعة غير المخطط لها بسبب شيخوخة السكان إلى الضغط على احتياجات التدفق النقدي للصندوق.
يشير مصطلح خطر طول العمر إلى مخاطر الخسارة الناتجة عن انخفاض غير متوقع في معدلات الوفيات وزيادة مقابلة في طول العمر. بعبارات بسيطة ، هذا يعني أن الأشخاص الذين يستفيدون من خطة معينة أو دفع تعويضات قد يعيشون أطول من المتوقع ويتحدون بعض الافتراضات التي تم وضعها في وقت وضع الخطة.
سندات النجاة ، كجزء من إستراتيجية إدارة المخاطر ، في التخفيف من جداول المدفوعات الممتدة. تحدث إدارة المخاطر عندما يقوم مدير الصندوق بتحليل الخسائر المحتملة واتخاذ الإجراءات لتقليل التأثير على الإيرادات الإجمالية للصندوق. يتم استخدام سندات النجاة من قبل مزودي الأقساط السنوية ومديري خطط التقاعد للتحوط من مخاطر طول العمر الإجمالية. مع زيادة معدل الوفيات وتناقص مجموعة الناجين بمرور الوقت ، ستنخفض مدفوعات القسيمة من السند حتى تصل في النهاية إلى الصفر.
سندات الناجين اعتبارات خاصة
بينما أدى التقدم في الرعاية الصحية والطب إلى زيادات مستدامة في متوسط العمر المتوقع على مر السنين ، فإن السكان المتقدمين في السن يفرضون ضغوطًا مالية شديدة على خطط التقاعد الحكومية في جميع أنحاء العالم. تساعد سندات النجاة مقدمي المعاشات وخطط المعاشات التقاعدية على التحوط من هذه المخاطر لأن هذه السندات مثالية لمطابقة التزاماتهم في ظل وجود مخاطر طول العمر.
يتم استخدام مخاطر طول العمر والوفاة أحيانًا بالتبادل ، ويمكن أن تعني في كثير من الأحيان نفس الشيء. ومع ذلك ، يمكن أن تكون مخاطر الوفاة أيضًا وسيلة للتعبير عن فكرة أن أحد المشاركين في الخطة يمكن أن يموت في أي وقت ، سواء كان ذلك عاجلاً أو متأخرًا عما هو متوقع إحصائيًا. يمثل هذا المزيج من مخاطر طول العمر ومخاطر الوفيات مستوى كبير من عدم اليقين لتشغيل هذه الخطط ، ويمكن أن يجعل من الصعب التنبؤ بمجموع مدفوعاتها ، أو المدة التي قد تستغرقها هذه المدفوعات.
الاتجاه العام في الولايات المتحدة والدول الغربية الأخرى هو أن متوسط العمر المتوقع يتزايد باطراد ، وحقيقة أن الناس يتمتعون بحياة أطول سيكون أمرًا جيدًا بشكل عام ، ولكن يمكن أن يمثل مشكلة بالنسبة لخطط التقاعد مثل الضمان الاجتماعي. يحتاج المديرون ومقدمو الأقساط السنوية إلى تعديل توقعات الدفع الخاصة بهم وتغيير إستراتيجيتهم المالية لاستيعاب هذه الفترة الممتدة من المدفوعات ، والتي قد تكون أطول من المتوقع.
يسلط الضوء
سند النجاة هو نوع من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت حيث تستند مدفوعات الكوبون المستقبلية إلى النسبة المئوية لمجموعة سكانية محددة على قيد الحياة في تواريخ الدفع المحددة.
توجد سندات النجاة كطريقة للتحوط من مخاطر طول العمر ، وهي مخاطر قيام صندوق أو خطة معاشات التقاعد بوضع افتراضات غير صحيحة حول مخاطر طول العمر ومعدلات الوفيات واحتياجات التدفق النقدي المستقبلية.
تنخفض مدفوعات القسائم من السندات الباقية بشكل مطرد حتى وفاة آخر عضو في المجموعة.
