رقيقة المتداولة

ما هي التجارة ضعيفة؟

الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف هي تلك التي لا يمكن بيعها أو مبادلتها بسهولة مقابل النقود دون تغيير كبير في السعر. يتم تبادل الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف بأحجام منخفضة وغالبًا ما يكون لها عدد محدود من المشترين والبائعين المهتمين ، مما قد يؤدي إلى تغيرات متقلبة في الأسعار عند حدوث صفقة. تُعرف هذه الأوراق المالية أيضًا بأنها غير سائلة.

فهم التجارة الضعيفة

توجد معظم الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف خارج البورصات الوطنية. على سبيل المثال ، يتم تداول العديد من الشركات العامة المدرجة في البورصات خارج البورصة (OTC) بشكل ضعيف حيث يتم تداول أحجام تداول منخفضة نسبيًا بالدولار كل يوم. عادة ما يؤدي عدم وجود مشترين وبائعين مستعدين إلى تفاوتات كبيرة بين سعر الطلب وسعر العطاء.

عندما يبيع البائع بسعر منخفض أو يشتري المشتري بسعر مرتفع ، يمكن أن يشهد سعر الورقة المالية حركة كبيرة. عادة ما تكون الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف أكثر خطورة من الأصول السائلة لأن عددًا قليلاً من المشاركين في السوق يمكن أن يؤثر على السعر ، وهو ما يُعرف بمخاطر السيولة.

هناك طريقتان لتحديد ما إذا كان يتم تداول الورقة المالية بشكل ضعيف:

1. ** حجم الدولار **: يخبر هذا المقياس المستثمرين عن عدد الدولارات الأمريكية التي يتم تداولها في يوم معين. يمكن اعتبار الأوراق المالية ذات حجم الدولار المنخفض متداولة بشكل ضعيف مقارنة بتلك التي تحتوي على أحجام تداول أعلى بالدولار.

2. ** انتشار العرض والطلب **: عادة ما يكون الفرق بين سعري العرض والطلب مؤشراً على سيولة السوق. الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف لها انتشار عرض-طلب أوسع من الأوراق المالية السائلة.

مخاطر الاستثمارات ضعيفة التداول

الأسهم المتداولة بشكل ضعيف ليست استثمارات سيئة بطبيعتها ، ولكنها تنطوي على مستوى أكبر من المخاطرة من الاستثمارات السائلة. على سبيل المثال ، قد يصادف العديد من المستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن فرص منخفضة الأسهم المتداولة بشكل ضئيل ويتم تداولها بسعر مخفض ، ولكن بيع مركز لا ينجح يمكن أن يكون أمرًا صعبًا للغاية بسعر جيد.

قد يضطر المستثمرون الذين يمتلكون الأوراق المالية المتداولة بشكل ضئيل إلى تكبد خسارة إذا احتاجوا إلى البيع بسرعة. أي أنهم قد لا يحصلون على أفضل سعر بالنظر إلى عدم وجود إمداد ثابت من المشترين. في بعض الحالات ، قد لا يكون من الممكن بيع الورقة المالية على الإطلاق. بشكل عام ، يميل سعر الأسهم المتداولة بشكل ضئيل إلى أن يكون أكثر تقلبًا.

بالإضافة إلى ذلك ، يتجنب العديد من المتداولين والمستثمرين المؤسسيين الأسهم المتداولة بشكل ضعيف نظرًا لأنه من الصعب شراء أو بيع الأسهم دون تنبيه المشاركين الآخرين في السوق إلى حدوث شيء ما. من الناحية التنظيمية ، لا تستطيع العديد من المؤسسات الاستثمار في الأسهم المتداولة بشكل ضعيف لأن نشاطها الشرائي من شأنه أن يحرك سعر السهم فعليًا. الاستثناء الرئيسي هو إيصالات الإيداع الأمريكية التي يتم تداولها بشكل ضئيل والتي قد يستخدمها التجار المؤسسيون لأغراض المراجحة.

يُظهر الرسم البياني التالي مثالاً على سهم متداول بخفة:

<! - 040C5116C0A76BE7EF0A3F6B25BDFEC9->

يظهر الحجم في الرسم البياني على شكل أشرطة متداخلة مع السعر. كما ترى ، يتم تداول السهم دون وصفة طبية ويختبر تحركات سعرية دراماتيكية بمرور الوقت.

بينما يتم تداول مئات الملايين من الأسهم في بعض الأيام ، من المهم ملاحظة أن تداول الأسهم يزيد قليلاً عن فلس واحد ، مما يعني أن القيمة الدولارية لهذه التداولات صغيرة نسبيًا مقارنة بالشركات الكبرى التي تتداول ملايين الأسهم كل يوم. في حالة الأسهم المتداولة بشكل ضعيف ، يمكن التلاعب بالسعر بسهولة ، مما قد يعرض المستثمرين للخطر.

يسلط الضوء

• تشكل الاستثمارات التي يتم تداولها بشكل ضعيف مستوى أعلى من المخاطر مقارنة بالاستثمارات السائلة.

• يمكن تحديد المتاجرة الضعيفة من خلال الحجم المنخفض أو فروق الأسعار بين العرض والطلب.

• يُقصد بالتداول الضعيف الأوراق المالية التي يتم تداولها بحجم منخفض ، مما يُظهر تقلبًا متزايدًا.

• تتداول العديد من الشركات العامة ضعيفة التداول في البورصات خارج البورصة.