pouco negociado
O que é negociado de forma fina?
Títulos de negociação fina são aqueles que não podem ser facilmente vendidos ou trocados por dinheiro sem uma mudança significativa no preço. Os títulos de negociação fina são negociados em volumes baixos e muitas vezes têm um número limitado de compradores e vendedores interessados, o que pode levar a mudanças voláteis no preço quando uma transação ocorre. Esses títulos também são conhecidos como ilíquidos.
Entendendo as operações de baixo valor
A maioria dos títulos pouco negociados existe fora das bolsas de valores nacionais. Por exemplo, muitas empresas públicas listadas em bolsas de balcão (OTC) são pouco negociadas, uma vez que volumes de dólares relativamente baixos são negociados todos os dias. A falta de compradores e vendedores prontos geralmente leva a grandes disparidades entre o preço de venda e o preço de compra.
Quando um vendedor vende com um lance baixo ou um comprador compra com um pedido alto, o preço do título pode sofrer um movimento significativo. Títulos de baixa liquidez geralmente são mais arriscados do que ativos líquidos porque um pequeno número de participantes do mercado pode impactar o preço, o que é conhecido como risco de liquidez.
Existem duas maneiras de determinar se um título é negociado com pouca liquidez:
Volume em dólares: Essa métrica informa aos investidores quantos dólares americanos estão sendo negociados em um determinado dia. Títulos com baixo volume de dólares podem ser considerados pouco negociados em comparação àqueles com volumes mais altos de dólares.
Bid-ask spread: A diferença entre o preço de compra e venda geralmente indica a liquidez de um mercado. Os títulos de negociação fina têm um spread de compra e venda mais amplo do que os títulos líquidos.
Riscos de investimentos negociados de forma fina
Ações com pouca negociação não são investimentos inerentemente ruins, mas envolvem um nível de risco maior do que investimentos líquidos. Por exemplo, muitos investidores de valor que procuram oportunidades deprimidas podem se deparar com ações mal negociadas sendo negociadas com desconto, mas vender uma posição que não funciona pode ser extremamente desafiador a um bom preço.
Os investidores que possuem títulos pouco negociados podem ser forçados a sofrer perdas se precisarem vender rapidamente. Ou seja, eles podem não obter o melhor preço, considerando que não há uma oferta constante de compradores. Em alguns casos, pode não ser possível vender o título. No geral, o preço das ações pouco negociadas tende a ser mais volátil.
Além disso, muitos traders e investidores institucionais evitam ações pouco negociadas, pois é difícil comprar ou vender ações sem alertar outros participantes do mercado de que algo está acontecendo. Em termos de regulamentação, muitas instituições não podem investir em ações pouco negociadas porque sua atividade de compra afetaria significativamente o preço das ações. A principal exceção são os American Depositary Receipts (ADRs) pouco negociados que podem ser usados por traders institucionais para fins de arbitragem.
O gráfico a seguir mostra um exemplo de uma ação pouco negociada:
O volume no gráfico aparece como as barras que se sobrepõem ao preço. Como você pode ver, a ação é negociada no balcão e sofre movimentos dramáticos de preços ao longo do tempo.
Embora existam centenas de milhões de ações negociadas em alguns dias, é importante notar que as ações são negociadas a pouco mais de um centavo, o que significa que o valor em dólares desses negócios é relativamente pequeno em comparação com empresas maiores que negociam milhões de ações cada dia. No caso de uma ação pouco negociada, o preço pode ser facilmente manipulado, o que pode ser colocado em risco pelos investidores.
##Destaques
Os investimentos de baixa liquidez representam um nível de risco maior em comparação com os investimentos líquidos.
Thinly negociados podem ser determinados por spreads de baixo volume ou amplos bid-ask.
Thinly negociados refere-se a títulos que são negociados com baixo volume, apresentando maior volatilidade.
Muitas empresas de capital aberto negociam em bolsas de balcão.
