ince ticaret
İnce İşlem Gören Nedir?
İnce işlem gören menkul kıymetler, fiyatta önemli bir değişiklik olmaksızın kolayca satılamayan veya nakit ile değiştirilemeyen menkul kıymetlerdir. Az işlem gören menkul kıymetler düşük hacimlerde değiştirilir ve genellikle sınırlı sayıda ilgili alıcı ve satıcıya sahiptir, bu da bir işlem gerçekleştiğinde fiyatta geçici değişikliklere neden olabilir. Bu menkul kıymetler likit olmayan olarak da bilinir .
İnce İşlemleri Anlamak
En ince işlem gören menkul kıymetler, ulusal borsaların dışında bulunur. Örneğin, tezgah üstü (OTC) borsalarda işlem gören birçok halka açık şirket, her gün nispeten düşük dolar hacimleri alınıp satıldığından zayıf bir şekilde işlem görmektedir. Hazır alıcı ve satıcıların olmaması genellikle satış fiyatı ile teklif fiyatı arasında büyük farklılıklara yol açar .
Bir satıcı düşük bir teklifle sattığında veya bir alıcı yüksek bir taleple satın aldığında, menkul kıymetin fiyatı önemli bir hareket yaşayabilir. Az sayıda piyasa katılımcısı, likidite riski olarak bilinen fiyatı etkileyebileceğinden, zayıf işlem gören menkul kıymetler genellikle likit varlıklardan daha risklidir .
Bir menkul kıymetin ince bir şekilde alınıp satılmadığını belirlemenin iki yolu vardır:
Dolar hacmi: Bu metrik, yatırımcılara belirli bir günde kaç ABD doları işlem gördüğünü gösterir. Düşük dolar hacmine sahip menkul kıymetler, yüksek dolar hacimli menkul kıymetlere kıyasla daha az işlem görmüş olarak kabul edilebilir.
Satış-alış farkı: Alış ve satış fiyatı arasındaki fark genellikle piyasanın likiditesinin göstergesidir. İnce işlem gören menkul kıymetler, likit menkul kıymetlerden daha geniş bir teklif sorma aralığına sahiptir.
İnce İşlem Yapan Yatırımların Riskleri
Az işlem gören hisse senetleri, doğası gereği kötü yatırımlar değildir, ancak likit yatırımlardan daha yüksek düzeyde risk içerirler. Örneğin, depresif fırsatlar arayan birçok değer yatırımcısı,. indirimli olarak işlem gören zayıf hisse senetleriyle karşılaşabilir, ancak işe yaramayan bir pozisyonu satmak iyi bir fiyata son derece zor olabilir.
Az işlem gören menkul kıymetlere sahip yatırımcılar, hızlı bir şekilde satmaları gerekiyorsa zarar etmeye zorlanabilir. Yani, istikrarlı bir alıcı arzı olmadığı düşünüldüğünde en iyi fiyatı alamayabilirler. Bazı durumlarda, menkul kıymeti hiç satmak mümkün olmayabilir. Genel olarak, zayıf işlem gören hisse senetlerinin fiyatı daha değişken olma eğilimindedir.
Ayrıca, birçok kurumsal tüccar ve yatırımcı, diğer piyasa katılımcılarını bir şeyler olduğu konusunda uyarmadan hisse senedi almak veya satmak zor olduğundan, ince işlem gören hisse senetlerinden kaçınır. Düzenleme açısından, pek çok kurum, alım faaliyetleri hisse senedi fiyatını önemli ölçüde hareket ettireceğinden, zayıf işlem gören hisse senetlerine yatırım yapamaz. Bunun ana istisnası, kurumsal tüccarlar tarafından arbitraj amacıyla kullanılabilecek, düşük düzeyde işlem gören Amerikan emanet makbuzlarıdır (ADR'ler).
Aşağıdaki grafik, az işlem gören bir hisse senedi örneğini göstermektedir:
Grafikteki hacim, fiyatla örtüşen çubuklar olarak görünür. Gördüğünüz gibi, hisse senedi tezgahta işlem görüyor ve zaman içinde dramatik fiyat hareketleri yaşıyor.
Bazı günlerde yüz milyonlarca hisse senedi alınıp satılsa da, hisse senedi alım satımlarının bir kuruşun biraz üzerinde olduğunu not etmek önemlidir; bu, bu alım satımların dolar değerinin, milyonlarca hisse ticareti yapan daha büyük mavi çipli şirketlere kıyasla nispeten küçük olduğu anlamına gelir. her gün. Az işlem gören bir hisse senedi durumunda, fiyat kolayca manipüle edilebilir ve bu da yatırımcılar tarafından riske atılabilir.
##Öne çıkanlar
İnce işlem gören yatırımlar, likit yatırımlara kıyasla daha fazla risk oluşturur.
İnce ticaret, düşük hacimli veya geniş teklif sorma spreadleri ile belirlenebilir.
Az işlem gören, düşük hacimli işlem gören ve artan oynaklık sergileyen menkul kıymetleri ifade eder.
Pek çok ince işlem gören halka açık şirket, tezgah üstü borsalarda işlem görmektedir.
