السيد السوق

ما هو مستر ماركت؟

يستخدم السيد ماركت كقصة رمزية ، وهو مستثمر خيالي ابتكره بنيامين جراهام وقدم في كتابه الصادر عام 1949 ، ** المستثمر الذكي **. في الكتاب ، يعتبر السيد ماركت مستثمرًا افتراضيًا مدفوعًا بالذعر والنشوة واللامبالاة (في أي يوم معين) ، ويتعامل مع استثماره كرد فعل لمزاجه ، وليس من خلال التحليل الأساسي (أو الفني). قد تصف التفسيرات الحديثة السيد ماركت بأنه هوس - اكتئاب ، يتأرجح بشكل عشوائي من نوبات التفاؤل إلى مزاج التشاؤم.

فهم السيد ماركت

اخترع المستثمر والمؤلف بنجامين جراهام السيد ماركت كوسيلة ذكية لتوضيح حاجة المستثمرين لاتخاذ قرارات عقلانية فيما يتعلق بأنشطتهم الاستثمارية بدلاً من السماح للعواطف بلعب دور حاسم. يعلم السيد ماركت أنه على الرغم من تقلب الأسعار ، فمن المهم النظر إلى الصورة الكبيرة (الأساسيات) بدلاً من الرد على الاستجابات العاطفية المؤقتة. يشتهر جراهام أيضًا بأنه طالبه الأكثر نجاحًا ، والمستثمر الذي يقدر بمليارات الدولارات ، وارن بافيت.

أصبح الجشع والخوف الآن من السمات المميزة المقبولة جيدًا لأنظمة أسواق رأس المال المتقدمة. يمكن لسلوك القطيع في هذه الأسواق والأفراد الذين يقطنونها في بعض الأحيان أن ينجذبوا إلى بعض الصور النمطية. السيد ماركت هو أحد هذه النماذج الأصلية.

المستثمر الأسطوري وارين بافيت ، وهو تلميذ متحمس لبنيامين جراهام ، هو طالب متكرر في كتاب ** المستثمر الذكي ** ، لا سيما الفصل الثامن حيث يصف غراهام السيد ماركت. ذهب بافيت إلى اعتبار الكتاب أفضل كتاب عن الاستثمار كتب على الإطلاق.

دروس السيد السوق

السيد Market على استعداد لشراء أو بيع الأسهم باستمرار بناءً على ما إذا كان قد ارتفع أو انخفض مؤخرًا. ومع ذلك ، فإن هذه الإجراءات تستند إلى مشاعر الأحداث الأخيرة ، وليس على مبادئ الاستثمار السليمة.

يعتقد جراهام والطلاب الذين يتبعونه أن المستثمرين أفضل حالًا في تقييم قيمة الأسهم من خلال التحليل الأساسي ، ثم تحديد ما إذا كانت التوقعات المستقبلية لشركة ما تستدعي شراء أو بيع الورقة المالية.

نظرًا لأن السيد ماركت عاطفي للغاية ، فإنه سيوفر فرصًا للمستثمرين الدؤوبين للدخول والخروج في الأوقات المناسبة. عندما يصبح السيد ماركت متشائمًا للغاية ، فإن تقييمات الأسهم الجيدة ستكون مواتية مما يسمح للمستثمرين بشرائها بسعر معقول بالنسبة لإمكانياتهم المستقبلية. عندما يكون السيد ماركت مفرط في التفاؤل ، فقد يوفر هذا وقتًا جيدًا لبيع السهم بتقييم غير مبرر.

مثال على السيد ماركت ووارن بافيت

كان لوارن بافيت صدى مع تعاليم بنيامين جراهام ، ويحب كتاب المستثمر الذكي.

يشتري وارن بافيت الأسهم والشركات على المدى الطويل ، ويبحث عن استثمارات ذات نمو قوي ويحاول شرائها بسعر سهم معقول. هذا لا يعني أن السهم قد انخفض مؤخرًا. إذا استمرت الشركة في النمو بمرور الوقت ، بينما يتأرجح سعر السهم ، طالما استمرت هذه الشركة في النمو ، يجب أن يرتفع سعر السهم بمرور الوقت.

ومن الأمثلة على ذلك شركة Apple Inc. (AAPL). تتلاءم الشركة مع معايير بافيت للنمو ، بالإضافة إلى شركة لديها خندق اقتصادي مما يعني أنه من المحتمل أن تستمر في الأداء الجيد للمضي قدمًا على الرغم من المنافسة المحتملة. بحلول نهاية عام 2017 ، امتلكت شركة Berkshire Hathaway التابعة لبوفيت أكثر من 165 مليون سهم من Apple. ارتفع هذا الإجمالي في أوائل عام 2019 ، حيث تمتلك الشركة 252.2 مليون سهم.

بين 2017 ومنتصف 2019 ، شهد سهم Apple صعودًا وهبوطًا كبيرًا. كان لديه تراجعات متعددة بنسبة سبعة في المائة أو أكثر ، لكنه تمكن بشكل عام من الارتفاع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 233.47 دولارًا. في بداية عام 2017 ، تم تداول السهم بالقرب من 115 دولارًا.

من الذروة ، انخفض السهم بأكثر من 39٪ ، ووصل إلى مستوى منخفض بلغ 142 دولارًا في 3 يناير 2019. بعد ذلك ، انتعش السهم بقوة ، وطوال الوقت تغير وضع بافيت في الشركة قليلاً جدًا. كان الهدف من الاستثمار لا يزال قائمًا على أسس متينة ، وليس على تقلبات الأسعار التي أنشأها السيد ماركت. كانت عمليات البيع الكبيرة فترة من التشاؤم بالنسبة للسيد ماركت ، مما أتاح للمستثمرين الحذرين فرصة لشراء السهم ... إذا وافقوا على وجهة نظر وارين.

وتجدر الإشارة إلى أن الشركات تتغير بمرور الوقت ، وبالتالي فهذه ليست توصية لشراء أو بيع أي شيء. إنه مثال على كيفية تذبذب الأسعار ، ومع ذلك فإن المستثمرين الذين يستخدمون منهجية من نوع Graham أو Buffett سيميلون إلى التمسك باختيارات أسهمهم خلال فترات الصعود والهبوط ، على افتراض أن التوقعات طويلة الأجل لا تزال مواتية.

يسلط الضوء

• **السيد. يخلق السوق صعودًا وهبوطًا في أسعار الأسهم طوال الوقت ، ولا يشعر المستثمرون الأساسيون الحكيمون بالانزعاج لأنهم ينظرون إلى الصورة الأكبر طويلة الأجل. **

• **السيد. السوق مستثمر عرضة لتقلبات غير منتظمة من التشاؤم والتفاؤل. نظرًا لأن سوق الأوراق المالية يتكون من هذه الأنواع من المستثمرين ، فإن السوق ككل يتخذ هذه الخصائص. **

• ** رأي جراهام هو أن المستثمر الحكيم يمكنه دخول الأسهم بسعر مناسب عندما يكون السيد ماركت متشائمًا للغاية. عندما يكون السيد ماركت مفرطًا في التفاؤل ، قد يختار المستثمرون البحث عن مخرج. **