تقلب
ما هو التباين؟
التقلب ، بحكم التعريف تقريبًا ، هو مدى تباعد نقاط البيانات في التوزيع الإحصائي أو مجموعة البيانات - تختلف - عن متوسط القيمة ، وكذلك مدى اختلاف نقاط البيانات هذه عن بعضها البعض. من الناحية المالية ، يتم تطبيق هذا في الغالب على تقلب عوائد الاستثمار. إن فهم تنوع عوائد الاستثمار لا يقل أهمية عن فهم قيمة العوائد بالنسبة للمستثمرين المحترفين. يساوي المستثمرون التباين الكبير في العوائد بدرجة أعلى من المخاطر عند الاستثمار.
فهم المتغيرات
يدرك المستثمرون المحترفون أن مخاطر فئة الأصول تتناسب طرديا مع تقلب عوائدها. نتيجة لذلك ، يطلب المستثمرون عائدًا أكبر من الأصول ذات التباين العالي في العوائد ، مثل الأسهم أو السلع ، مما قد يتوقعونه من الأصول ذات التقلبات المنخفضة للعائدات ، مثل أذون الخزانة.
يُعرف هذا الاختلاف في التوقع أيضًا بعلاوة المخاطرة. يشير علاوة المخاطرة إلى المبلغ المطلوب لتحفيز المستثمرين على وضع أموالهم في أصول عالية المخاطر. إذا أظهر أحد الأصول تنوعًا أكبر في العوائد ولكنه لا يُظهر معدل عائد أكبر ، فلن يكون من المرجح أن يستثمر المستثمرون الأموال في هذا الأصل.
يشير التباين في الإحصاء إلى الاختلاف الذي تظهره نقاط البيانات داخل مجموعة البيانات ، سواء كانت مرتبطة ببعضها البعض أو مرتبطة بالمتوسط. يمكن التعبير عن ذلك من خلال النطاق أو التباين أو الانحراف المعياري لمجموعة البيانات. يستخدم مجال التمويل هذه المفاهيم حيث يتم تطبيقها بشكل خاص على بيانات الأسعار والعوائد التي تنطوي عليها التغيرات في السعر.
يشير النطاق إلى الفرق بين القيمة الأكبر والأصغر المخصصة للمتغير قيد الدراسة. في التحليل الإحصائي ، يتم تمثيل النطاق برقم واحد. في البيانات المالية ، يشير هذا النطاق بشكل شائع إلى أعلى قيمة وأدنى سعر ليوم معين أو فترة زمنية أخرى. الانحراف المعياري يمثل الفارق الموجود بين نقاط السعر خلال تلك الفترة الزمنية ، والتباين هو مربع الانحراف المعياري بناءً على قائمة نقاط البيانات في نفس الفترة الزمنية.
اعتبارات خاصة تباين في الاستثمار
أحد مقاييس العائد إلى التباين هو نسبة شارب ، التي تقيس العائد الزائد أو علاوة المخاطرة لكل وحدة مخاطرة للأصل. في جوهرها ، توفر نسبة شارب مقياسًا لمقارنة مبلغ التعويض الذي يتلقاه المستثمر فيما يتعلق بالمخاطر الإجمالية التي يفترضها الاحتفاظ بالاستثمار المذكور. يعتمد العائد الزائد على مبلغ العائد الذي تم تحقيقه بخلاف الاستثمارات التي تعتبر خالية من المخاطر. مع تساوي كل شيء آخر ، فإن الأصل الذي يحتوي على نسبة شارب أعلى يوفر عائدًا أكبر لنفس القدر من المخاطرة.
يسلط الضوء
التقلبات في التمويل هي الأكثر شيوعًا لتطبيقها على تقلب العوائد ، حيث يفضل المستثمرون الاستثمارات ذات العوائد الأعلى مع تغير أقل.
يستخدم المتغير لتوحيد العوائد التي يتم الحصول عليها من الاستثمار ويوفر نقطة مقارنة لتحليل إضافي.
يشير التباين إلى اختلاف البيانات عن متوسط قيمتها ، ويشيع استخدامه في القطاعين الإحصائي والمالي.
