Breytileiki
Hvað er breytileiki?
Breytileiki, nánast samkvæmt skilgreiningu, er að hve miklu leyti gagnapunktar í tölfræðilegri dreifingu eða gagnasafni eru frábrugðnir meðalgildi, sem og að hve miklu leyti þessir gagnapunktar eru frábrugðnir hver öðrum. Í fjárhagslegu tilliti er þetta oftast notað um breytileika ávöxtunar fjárfestingar. Skilningur á breytileika ávöxtunar fjárfestingar er jafn mikilvægt fyrir fagfjárfesta og að skilja verðmæti ávöxtunarinnar sjálfra. Fjárfestar leggja mikla breytileika í ávöxtun að jöfnu við meiri áhættu þegar þeir fjárfesta.
Skilningur á breytileika
Fagfjárfestar telja áhættu eignaflokks vera í réttu hlutfalli við breytileika ávöxtunar hans. Þess vegna krefjast fjárfestar meiri ávöxtunar af eignum með meiri breytileika í ávöxtun, eins og hlutabréfum eða hrávörum, en þeir gætu búist við af eignum með minni breytileika í ávöxtun, svo sem ríkisvíxla.
Þessi munur á væntingum er einnig þekktur sem áhættuálag. Áhættuálag vísar til þeirrar upphæðar sem þarf til að hvetja fjárfesta til að setja peningana sína í áhættumeiri eignir. Ef eign sýnir meiri breytileika í ávöxtun en sýnir ekki meiri ávöxtun, munu fjárfestar ekki vera eins líklegir til að fjárfesta peninga í þeirri eign.
Breytileiki í tölfræði vísar til þess að mismunurinn sé sýndur af gagnapunktum innan gagnasafns, sem tengdur hver öðrum eða sem tengist meðaltali. Þetta getur komið fram í gegnum svið, frávik eða staðalfrávik gagnasafns. Fjármálasvið notar þessi hugtök þar sem þau eru sérstaklega notuð á verðupplýsingar og þá ávöxtun sem verðbreytingar hafa í för með sér.
Bilið vísar til munarins á stærsta og minnsta gildinu sem breytunni sem verið er að skoða er úthlutað. Í tölfræðilegri greiningu er bilið táknað með einni tölu. Í fjárhagsgögnum er þetta svið oftast að vísa til hæsta og lægsta verðgildis fyrir tiltekinn dag eða annað tímabil. Staðalfrávikið er dæmigert fyrir verðbilið sem er til staðar á milli verðpunkta innan þess tímabils og frávikið er veldi staðalfráviksins byggt á lista yfir gagnapunkta á sama tímabili.
Sérstök atriði Breytileiki í fjárfestingum
Einn mælikvarði á umbun á móti breytileika er Sharpe hlutfallið,. sem mælir umframávöxtun eða áhættuálag á áhættueiningu eignar. Í meginatriðum veitir Sharpe hlutfallið mælikvarða til að bera saman upphæð bóta sem fjárfestir fær með tilliti til heildaráhættu sem tekin er með því að halda umræddri fjárfestingu. Umframávöxtunin byggist á þeirri ávöxtun sem fæst umfram fjárfestingar sem eru taldar áhættulausar. Að öðru óbreyttu skilar eignin með hærra Sharpe hlutfallið meiri ávöxtun fyrir sömu áhættu.
Hápunktar
Breytileiki í fjármálum er oftast notaður við breytileika ávöxtunar, þar sem fjárfestar kjósa fjárfestingar sem hafa hærri ávöxtun með minni breytileika.
Breytileiki er notaður til að staðla ávöxtun sem fæst af fjárfestingu og gefur samanburðarstað til viðbótargreiningar.
Breytileiki vísar til fráviks gagna frá meðalgildi þeirra og er almennt notaður í tölfræði- og fjármálageiranum.
