Kebolehubahan

Apakah Kebolehubahan?

Kebolehubahan, hampir mengikut takrifan, ialah sejauh mana titik data dalam pengedaran statistik atau set data mencapah—berbeza—daripada nilai purata, serta sejauh mana titik data ini berbeza antara satu sama lain. Dari segi kewangan, ini paling kerap digunakan pada kebolehubahan pulangan pelaburan. Memahami kebolehubahan pulangan pelaburan adalah sama pentingnya kepada pelabur profesional seperti memahami nilai pulangan itu sendiri. Pelabur menyamai kebolehubahan pulangan yang tinggi kepada tahap risiko yang lebih tinggi apabila melabur.

Memahami Kebolehubahan

Pelabur profesional menganggap risiko kelas aset berkadar terus dengan kebolehubahan pulangannya. Akibatnya, pelabur menuntut pulangan yang lebih besar daripada aset dengan kebolehubahan pulangan yang lebih tinggi, seperti saham atau komoditi, daripada apa yang mereka jangkakan daripada aset dengan kebolehubahan pulangan yang lebih rendah, seperti bil Perbendaharaan.

Perbezaan jangkaan ini juga dikenali sebagai premium risiko. Premium risiko merujuk kepada jumlah yang diperlukan untuk mendorong pelabur meletakkan wang mereka dalam aset berisiko tinggi. Jika aset memaparkan kebolehubahan pulangan yang lebih besar tetapi tidak menunjukkan kadar pulangan yang lebih besar, pelabur tidak akan berkemungkinan besar untuk melabur wang dalam aset tersebut.

Kebolehubahan dalam statistik merujuk kepada perbezaan yang ditunjukkan oleh titik data dalam set data, yang berkaitan antara satu sama lain atau berkaitan dengan min. Ini boleh dinyatakan melalui julat, varians atau sisihan piawai bagi set data. Bidang kewangan menggunakan konsep ini kerana ia digunakan secara khusus pada data harga dan pulangan yang dibayangkan oleh perubahan dalam harga.

Julat merujuk kepada perbezaan antara nilai terbesar dan terkecil yang diberikan kepada pembolehubah yang sedang diperiksa. Dalam analisis statistik, julat diwakili oleh satu nombor. Dalam data kewangan, julat ini selalunya merujuk kepada nilai harga tertinggi dan terendah untuk hari tertentu atau tempoh masa yang lain. Sisihan piawai mewakili sebaran yang wujud antara titik harga dalam tempoh masa itu dan varians ialah kuasa dua sisihan piawai berdasarkan senarai titik data dalam tempoh masa yang sama.

Kebolehubahan Pertimbangan Khas dalam Pelaburan

Satu ukuran ganjaran kepada kebolehubahan ialah nisbah Sharpe,. yang mengukur lebihan pulangan atau premium risiko setiap unit risiko untuk aset. Pada asasnya, nisbah Sharpe menyediakan metrik untuk membandingkan jumlah pampasan yang diterima oleh pelabur berkenaan dengan risiko keseluruhan yang ditanggung dengan memegang pelaburan tersebut. Lebihan pulangan adalah berdasarkan jumlah pulangan yang dialami melebihi pelaburan yang dianggap bebas daripada risiko. Semuanya adalah sama, aset dengan nisbah Sharpe yang lebih tinggi memberikan lebih banyak pulangan untuk jumlah risiko yang sama.

##Sorotan

• Kebolehubahan dalam kewangan paling kerap digunakan untuk kebolehubahan pulangan, manakala pelabur memilih pelaburan yang mempunyai pulangan yang lebih tinggi dengan kebolehubahan yang kurang.

• Kebolehubahan digunakan untuk menyeragamkan pulangan yang diperolehi ke atas pelaburan dan menyediakan titik perbandingan untuk analisis tambahan.

• Kebolehubahan merujuk kepada perbezaan data daripada nilai min, dan biasanya digunakan dalam sektor statistik dan kewangan.