परिवर्तनशीलता

परिवर्तनशीलता क्या है?

परिवर्तनशीलता, लगभग परिभाषा के अनुसार, एक सांख्यिकीय वितरण या डेटा सेट में डेटा बिंदु औसत मूल्य से भिन्न-भिन्न होते हैं, साथ ही साथ ये डेटा बिंदु एक दूसरे से भिन्न होते हैं। वित्तीय संदर्भ में, यह अक्सर निवेश रिटर्न की परिवर्तनशीलता पर लागू होता है। निवेश रिटर्न की परिवर्तनशीलता को समझना पेशेवर निवेशकों के लिए उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि रिटर्न के मूल्य को समझना। निवेशक निवेश करते समय जोखिम के उच्च स्तर पर रिटर्न की उच्च परिवर्तनशीलता के बराबर होते हैं।

परिवर्तनशीलता को समझना

पेशेवर निवेशक एक परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम को उसके रिटर्न की परिवर्तनशीलता के सीधे आनुपातिक मानते हैं। नतीजतन, निवेशक रिटर्न की उच्च परिवर्तनशीलता के साथ परिसंपत्तियों से अधिक रिटर्न की मांग करते हैं, जैसे कि स्टॉक या कमोडिटीज, जो वे रिटर्न की कम परिवर्तनशीलता वाली संपत्ति से उम्मीद कर सकते हैं, जैसे कि ट्रेजरी बिल।

अपेक्षा में इस अंतर को जोखिम प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है । जोखिम प्रीमियम से तात्पर्य उस राशि से है जो निवेशकों को अपने पैसे को उच्च-जोखिम वाली संपत्ति में रखने के लिए प्रेरित करने के लिए आवश्यक है। यदि कोई परिसंपत्ति रिटर्न की अधिक परिवर्तनशीलता प्रदर्शित करती है लेकिन रिटर्न की अधिक दर नहीं दिखाती है, तो निवेशक उस संपत्ति में पैसा निवेश करने की संभावना नहीं रखते हैं।

आंकड़ों में परिवर्तनशीलता एक डेटा सेट के भीतर डेटा बिंदुओं द्वारा प्रदर्शित किए जा रहे अंतर को संदर्भित करती है, जैसा कि एक दूसरे से संबंधित है या माध्य से संबंधित है। इसे डेटा सेट के रेंज, विचरण या मानक विचलन के माध्यम से व्यक्त किया जा सकता है। वित्त का क्षेत्र इन अवधारणाओं का उपयोग करता है क्योंकि वे विशेष रूप से मूल्य डेटा पर लागू होते हैं और मूल्य में परिवर्तन होने वाले रिटर्न का अर्थ है।

रेंज जांचे जा रहे वेरिएबल को सौंपे गए सबसे बड़े और सबसे छोटे मान के बीच के अंतर को संदर्भित करता है। सांख्यिकीय विश्लेषण में, श्रेणी को एकल संख्या द्वारा दर्शाया जाता है। वित्तीय डेटा में, यह श्रेणी आमतौर पर किसी दिए गए दिन या किसी अन्य समय अवधि के लिए उच्चतम और निम्नतम मूल्य मान का उल्लेख करती है। मानक विचलन उस समय अवधि के भीतर मूल्य बिंदुओं के बीच विद्यमान प्रसार का प्रतिनिधि है, और विचरण उसी समय अवधि में डेटा बिंदुओं की सूची के आधार पर मानक विचलन का वर्ग है।

निवेश में विशेष विचार परिवर्तनशीलता

रिवॉर्ड-टू-वेरिएबिलिटी का एक उपाय शार्प रेश्यो है,. जो किसी एसेट के लिए जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न या जोखिम प्रीमियम को मापता है। संक्षेप में, शार्प अनुपात एक निवेशक को मिलने वाले मुआवजे की राशि की तुलना करने के लिए एक मीट्रिक प्रदान करता है, जो उक्त निवेश को धारण करके किए जा रहे समग्र जोखिम के संबंध में है। अतिरिक्त रिटर्न निवेश से परे अनुभव किए गए रिटर्न की मात्रा पर आधारित होता है जिसे जोखिम से मुक्त माना जाता है। अन्य सभी समान होने के कारण, उच्च शार्प अनुपात वाली संपत्ति समान जोखिम के लिए अधिक रिटर्न देती है।

##हाइलाइट

वित्त में परिवर्तनशीलता आमतौर पर रिटर्न की परिवर्तनशीलता पर लागू होती है, जबकि निवेशक ऐसे निवेश पसंद करते हैं जिनमें कम परिवर्तनशीलता के साथ अधिक रिटर्न होता है।
परिवर्तनशीलता का उपयोग किसी निवेश पर प्राप्त प्रतिफल को मानकीकृत करने के लिए किया जाता है और अतिरिक्त विश्लेषण के लिए तुलना का बिंदु प्रदान करता है।
परिवर्तनशीलता अपने औसत मूल्य से डेटा के विचलन को संदर्भित करती है, और आमतौर पर सांख्यिकीय और वित्तीय क्षेत्रों में इसका उपयोग किया जाता है।