Variabilitet
Vad Àr variation?
Variabilitet, nĂ€stan per definition, Ă€r i vilken utstrĂ€ckning datapunkter i en statistisk fördelning eller datauppsĂ€ttning avviker â varierar â frĂ„n medelvĂ€rdet, samt i vilken utstrĂ€ckning dessa datapunkter skiljer sig frĂ„n varandra. I finansiella termer tillĂ€mpas detta oftast pĂ„ variationen i investeringsavkastningen. Att förstĂ„ variationen i investeringsavkastningen Ă€r lika viktigt för professionella investerare som att förstĂ„ vĂ€rdet av avkastningen sjĂ€lva. Investerare likstĂ€ller en hög avkastningsvariation med en högre grad av risk nĂ€r de investerar.
FörstÄ variation
Professionella investerare uppfattar risken med en tillgÄngsklass som direkt proportionell mot variationen i dess avkastning. Som ett resultat krÀver investerare en större avkastning frÄn tillgÄngar med högre avkastningsvariationer, sÄsom aktier eller rÄvaror, Àn vad de kan förvÀnta sig av tillgÄngar med lÀgre avkastningsvariationer, sÄsom statsskuldvÀxlar.
Denna skillnad i förvÀntan kallas Àven riskpremien. Riskpremien avser det belopp som krÀvs för att motivera investerare att placera sina pengar i tillgÄngar med högre risk. Om en tillgÄng uppvisar en större variation i avkastning men inte visar en högre avkastning, kommer investerare inte vara lika benÀgna att investera pengar i den tillgÄngen.
Variabilitet i statistik hÀnvisar till skillnaden som uppvisas av datapunkter inom en datamÀngd, relaterad till varandra eller relaterad till medelvÀrdet. Detta kan uttryckas genom intervallet, variansen eller standardavvikelsen för en datamÀngd. FinansomrÄdet anvÀnder dessa begrepp eftersom de specifikt tillÀmpas pÄ prisdata och den avkastning som förÀndringar i pris innebÀr.
Intervallet avser skillnaden mellan det största och minsta vÀrdet som tilldelas variabeln som undersöks. I statistisk analys representeras intervallet av ett enda tal. I finansiell data hÀnvisar detta intervall oftast till det högsta och lÀgsta prisvÀrdet för en viss dag eller en annan tidsperiod. Standardavvikelsen Àr representativ för spridningen mellan prispunkter inom den tidsperioden, och variansen Àr kvadraten pÄ standardavvikelsen baserat pÄ listan över datapunkter under samma tidsperiod.
SÀrskilda övervÀganden Variabilitet i investeringar
Ett mĂ„tt pĂ„ belöning-till-variabilitet Ă€r Sharpe-kvoten,. som mĂ€ter överavkastningen eller riskpremien per riskenhet för en tillgĂ„ng. I huvudsak ger Sharpe-kvoten ett mĂ„tt för att jĂ€mföra ersĂ€ttningsbeloppet en investerare fĂ„r med hĂ€nsyn till den övergripande risken som tas genom att hĂ„lla investeringen. Ăveravkastningen baseras pĂ„ mĂ€ngden avkastning utöver investeringar som anses fria frĂ„n risk. Allt annat lika ger tillgĂ„ngen med den högre Sharpe-kvoten mer avkastning för samma risk.
Höjdpunkter
Variabilitet i finans tillÀmpas oftast pÄ variationer i avkastning, dÀr investerare föredrar investeringar som har högre avkastning med mindre variation.
Variabilitet anvÀnds för att standardisera avkastningen pÄ en investering och ger en jÀmförelsepunkt för ytterligare analys.
Variabilitet hÀnvisar till avvikelsen mellan data och dess medelvÀrde och anvÀnds ofta inom den statistiska och finansiella sektorn.
