变化性

什么是可变性？

几乎按照定义，变异性是统计分布或数据集中的数据点偏离平均值的程度（变化），以及这些数据点彼此不同的程度。在财务方面，这通常适用于投资回报的可变性。对于专业投资者而言，了解投资回报的可变性与了解回报本身的价值一样重要。投资者在投资时将回报的高度可变性等同于更高程度的风险。

了解变异性

资产类别的风险与其回报的可变性成正比。因此，投资者要求回报可变性较高的资产（如股票或商品）的回报高于他们对回报可变性较低的资产（如国库券）的预期回报。

这种预期差异也称为风险溢价。风险溢价是指激励投资者将资金投入高风险资产所需的金额。如果一项资产显示出更大的回报可变性，但没有显示出更高的回报率，那么投资者将不太可能将资金投资于该资产。

统计中的变异性是指数据集中的数据点表现出的差异，它们彼此相关或与平均值相关。这可以通过数据集的范围、方差或标准差来表示。金融领域使用这些概念，因为它们专门应用于价格数据和价格变化所暗示的回报。

范围是指分配给被检查变量的最大值和最小值之间的差异。在统计分析中，范围由单个数字表示。在金融数据中，这个范围最常指给定日期或另一个时间段的最高和最低价格值。标准差代表该时间段内价格点之间存在的价差，方差是基于同一时间段内数据点列表的标准差的平方。

投资中的特殊考虑因素

衡量回报与可变性的一种方法是夏普比率，它衡量资产每单位风险的超额回报或风险溢价。从本质上讲，夏普比率提供了一个衡量标准，用于比较投资者获得的补偿金额与持有该投资所承担的总体风险。超额回报是基于在被认为是无风险的投资之外所经历的回报量。在其他条件相同的情况下，具有较高夏普比率的资产以相同的风险提供更多的回报。

＃＃ 强调

• 金融中的可变性最常用于回报的可变性，其中投资者更喜欢具有较高回报且可变性较小的投资。

• 可变性用于标准化投资获得的回报，并为额外分析提供比较点。

• 变异性是指数据与其平均值的差异，通常用于统计和金融部门。