Zmienność
Co to jest zmienność?
Zmienność, prawie z definicji, to stopień, w jakim punkty danych w rozkładzie statystycznym lub zbiorze danych odbiegają — różnią się — od wartości średniej, a także stopień, w jakim te punkty danych różnią się od siebie. Pod względem finansowym najczęściej dotyczy to zmienności zwrotu z inwestycji. Zrozumienie zmienności zwrotów z inwestycji jest tak samo ważne dla profesjonalnych inwestorów, jak zrozumienie wartości samych zwrotów. Inwestorzy zrównują dużą zmienność zwrotów z wyższym stopniem ryzyka podczas inwestowania.
Zrozumienie zmienności
Inwestorzy profesjonalni postrzegają ryzyko związane z klasą aktywów jako wprost proporcjonalne do zmienności jej zwrotów. W rezultacie inwestorzy żądają większego zwrotu z aktywów o większej zmienności zwrotu, takich jak akcje lub towary, niż tego, czego mogliby oczekiwać od aktywów o mniejszej zmienności zwrotu, takich jak bony skarbowe.
Ta różnica w oczekiwaniach jest również znana jako premia za ryzyko. Premia za ryzyko odnosi się do kwoty wymaganej do motywowania inwestorów do lokowania swoich pieniędzy w aktywach o podwyższonym ryzyku. Jeśli składnik aktywów wykazuje większą zmienność zwrotu, ale nie wykazuje wyższej stopy zwrotu, inwestorzy nie będą tak skłonni do inwestowania pieniędzy w ten składnik aktywów.
Zmienność w statystyce odnosi się do różnicy wykazywanej przez punkty danych w zbiorze danych, w odniesieniu do siebie lub w odniesieniu do średniej. Można to wyrazić poprzez zakres, wariancję lub odchylenie standardowe zbioru danych. Dziedzina finansów wykorzystuje te koncepcje, ponieważ są one konkretnie stosowane do danych cenowych i zwrotów, które implikują zmiany ceny.
Zakres odnosi się do różnicy między największą i najmniejszą wartością przypisaną badanej zmiennej. W analizie statystycznej zakres jest reprezentowany przez jedną liczbę. W danych finansowych przedział ten najczęściej odnosi się do najwyższej i najniższej wartości ceny dla danego dnia lub innego okresu. Odchylenie standardowe jest reprezentatywne dla spreadu istniejącego między punktami cenowymi w tym okresie czasu, a wariancja jest kwadratem odchylenia standardowego opartego na liście punktów danych w tym samym okresie czasu.
Specjalne uwagi Zmienność w inwestowaniu
Jedną z miar zysku do zmienności jest współczynnik Sharpe'a,. który mierzy nadwyżkę zwrotu lub premię za ryzyko na jednostkę ryzyka dla aktywów. Zasadniczo, wskaźnik Sharpe'a stanowi miarę do porównania kwoty rekompensaty, jaką inwestor otrzymuje w odniesieniu do ogólnego ryzyka, jakie ponosi utrzymywanie wspomnianej inwestycji. Nadwyżka zwrotu opiera się na kwocie zwrotu osiągniętej poza inwestycjami, które są uważane za wolne od ryzyka. Wszystko inne jest takie samo, aktywo o wyższym współczynniku Sharpe'a zapewnia większy zwrot przy tym samym poziomie ryzyka.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zmienność w finansach jest najczęściej stosowana do zmienności stóp zwrotu, podczas gdy inwestorzy preferują inwestycje, które przynoszą wyższe zwroty przy mniejszej zmienności.
Zmienność służy do standaryzacji zwrotów uzyskanych z inwestycji i stanowi punkt porównawczy dla dodatkowej analizy.
Zmienność odnosi się do rozbieżności danych od ich wartości średniej i jest powszechnie stosowana w sektorze statystycznym i finansowym.
