Variabilitet
Hva er variasjon?
Variabilitet, nesten per definisjon, er i hvilken grad datapunkter i en statistisk distribusjon eller datasett avviker – varierer – fra gjennomsnittsverdien, samt i hvilken grad disse datapunktene skiller seg fra hverandre. I økonomiske termer brukes dette oftest på variasjonen i investeringsavkastningen. Å forstå variasjonen i investeringsavkastningen er like viktig for profesjonelle investorer som å forstå verdien av avkastningen selv. Investorer setter likhetstegn mellom høy variasjon i avkastning og høyere grad av risiko når de investerer.
Forstå variasjon
Profesjonelle investorer oppfatter risikoen for en aktivaklasse som direkte proporsjonal med variasjonen i avkastningen. Som et resultat krever investorer en større avkastning fra eiendeler med høyere variasjon i avkastning, for eksempel aksjer eller råvarer, enn hva de kan forvente fra eiendeler med lavere variasjon i avkastning, for eksempel statskasseveksler.
Denne forskjellen i forventning er også kjent som risikopremien. Risikopremien refererer til beløpet som kreves for å motivere investorer til å plassere pengene sine i eiendeler med høyere risiko. Hvis en eiendel viser en større variasjon i avkastning, men ikke viser en større avkastning, vil det ikke være like sannsynlig at investorer investerer penger i den eiendelen.
Variabilitet i statistikk refererer til forskjellen som vises av datapunkter i et datasett, relatert til hverandre eller relatert til gjennomsnittet. Dette kan uttrykkes gjennom rekkevidden, variansen eller standardavviket til et datasett. Finansfeltet bruker disse konseptene da de spesifikt brukes på prisdata og avkastningen som endringer i prisen innebærer.
Området refererer til forskjellen mellom den største og minste verdien som er tildelt variabelen som undersøkes. I statistisk analyse er området representert med et enkelt tall. I økonomiske data refererer dette området oftest til den høyeste og laveste prisverdien for en gitt dag eller en annen tidsperiode. Standardavviket er representativt for spredningen som eksisterer mellom prispunkter innenfor den tidsperioden, og variansen er kvadratet på standardavviket basert på listen over datapunkter i samme tidsperiode.
Spesielle hensyn Variabilitet i investering
Et mål på belønning-til-variasjon er Sharpe-forholdet,. som måler meravkastningen eller risikopremien per risikoenhet for en eiendel. I hovedsak gir Sharpe-forholdet en beregning for å sammenligne kompensasjonsbeløpet en investor mottar med hensyn til den samlede risikoen som påtas ved å holde investeringen. Meravkastningen er basert på mengden avkastning som oppnås utover investeringer som anses som frie for risiko. Alt annet likt gir eiendelen med høyere Sharpe-forhold mer avkastning for samme mengde risiko.
Høydepunkter
Variabilitet i finans brukes oftest på variasjon i avkastning, der investorer foretrekker investeringer som har høyere avkastning med mindre variasjon.
Variabilitet brukes til å standardisere avkastningen som oppnås på en investering og gir et sammenligningspunkt for ytterligere analyse.
Variabilitet refererer til avviket mellom data og gjennomsnittsverdien, og brukes ofte i statistisk og finansiell sektor.
