Variabilidade

O que é variabilidade?

A variabilidade, quase por definição, é a medida em que os pontos de dados em uma distribuição estatística ou conjunto de dados divergem — variam — do valor médio, bem como a medida em que esses pontos de dados diferem uns dos outros. Em termos financeiros, isso é mais frequentemente aplicado à variabilidade dos retornos dos investimentos. Compreender a variabilidade dos retornos dos investimentos é tão importante para os investidores profissionais quanto entender o valor dos próprios retornos. Os investidores igualam uma alta variabilidade de retornos a um maior grau de risco ao investir.

Entendendo a Variabilidade

Investidores profissionais percebem que o risco de uma classe de ativos é diretamente proporcional à variabilidade de seus retornos. Como resultado, os investidores exigem um retorno maior de ativos com maior variabilidade de retornos, como ações ou commodities, do que poderiam esperar de ativos com menor variabilidade de retornos, como letras do Tesouro.

Essa diferença de expectativa também é conhecida como prêmio de risco. O prêmio de risco refere-se ao valor necessário para motivar os investidores a colocar seu dinheiro em ativos de maior risco. Se um ativo apresentar uma maior variabilidade de retornos, mas não apresentar uma maior taxa de retorno, os investidores não estarão tão propensos a investir dinheiro nesse ativo.

A variabilidade em estatística refere-se à diferença exibida por pontos de dados dentro de um conjunto de dados, relacionados entre si ou relacionados à média. Isso pode ser expresso através do intervalo, variância ou desvio padrão de um conjunto de dados. O campo das finanças usa esses conceitos, pois são aplicados especificamente aos dados de preços e aos retornos que as mudanças no preço implicam.

O intervalo refere-se à diferença entre o maior e o menor valor atribuído à variável que está sendo examinada. Na análise estatística, o intervalo é representado por um único número. Nos dados financeiros, esse intervalo geralmente se refere ao valor de preço mais alto e mais baixo para um determinado dia ou outro período de tempo. O desvio padrão é representativo do spread existente entre os pontos de preço nesse período de tempo, e a variância é o quadrado do desvio padrão com base na lista de pontos de dados nesse mesmo período de tempo.

Considerações Especiais Variabilidade no Investimento

Uma medida de recompensa para variabilidade é o índice de Sharpe,. que mede o excesso de retorno ou prêmio de risco por unidade de risco de um ativo. Em essência, o índice de Sharpe fornece uma métrica para comparar o valor da compensação que um investidor recebe em relação ao risco geral assumido ao manter esse investimento. O retorno excedente é baseado no valor do retorno obtido além dos investimentos considerados livres de risco. Tudo o mais sendo igual, o ativo com o índice de Sharpe mais alto oferece mais retorno para a mesma quantidade de risco.

##Destaques

• A variabilidade em finanças é mais comumente aplicada à variabilidade de retornos, enquanto os investidores preferem investimentos que tenham retornos mais altos com menos variabilidade.

• A variabilidade é usada para padronizar os retornos obtidos em um investimento e fornece um ponto de comparação para análises adicionais.

• A variabilidade refere-se à divergência dos dados em relação ao seu valor médio, sendo comumente utilizada nos setores estatístico e financeiro.