Riskipääoma
Mitä on riskipääoma?
Riskipääoma on tilapäinen pääoma- tai osakesijoitus, joka tarjotaan pienille yrityksille ja startup-yrityksille, joiden odotetaan kasvavan pitkällä aikavälillä. Perinteiset sijoitukset yrityksiin tehdään osakemarkkinoiden kautta, ja yritykset saavat rahoituksen osakkeenomistajien kautta. Mutta startupeille ja pienille yrityksille, joilla ei ole pääsyä pääomamarkkinoille, riskipääomasta tulee olennainen rahoituslähde.
Syvempi määritelmä
Yksi tämäntyyppisten sijoitusten pääpiirteistä on korkea riski. Suurin osa riskipääomasijoituksista tehdään yrityksiin ja toimialoihin, jotka ovat uusia ja joilla ei siten ole historia- ja tuottotietoja. Tällaisten yritysten menestymisen todennäköisyyttä on vaikea arvioida. Tietojen puute startupeista tekee myös vaikeaksi arvioida niiden nykyistä markkina-arvoa.
Myös yrittäjillä on riskejä. He voivat menettää hallinnan liiketoiminnassaan, jolloin sijoittajat päätyvät omistamaan yritystä tai heillä on sananvaltaa tärkeissä päätöksissä.
Minimoidakseen sijoituksen riskit pääomasijoituslaitokset varmistavat, että ne arvioivat startup-yrityksen asianmukaisesti ennen rahan lainaamista. Arviointi on yleensä samanlainen kuin liikepankkien hankearviointi ennen rahan lainaamista.
Organisaation riskipääomarahoituksessa on eri vaiheita. Nämä ovat:
Siemenvaihe. Tässä vaiheessa sijoitetut varat käytetään markkinatutkimukseen ja tuotekehitykseen.
Alkuvaihe on kaupallista tuotantoa edeltävien toimintojen rahoittaminen.
Formatiivinen rahoitusvaihe on alku- ja siemenvaiheen rahoituksen rahoitus.
Myöhempi vaiheen rahoitus on rahoitus, joka myönnetään ennen listautumisannin tai listautumisannin alkua.
Pääomasijoitusrahoitus on yleensä pitkäaikaista sitoutumista. Pääomasijoitusrahastojen oletetaan säilyvän yleensä pari vuotta. Tästä syystä riskipääomarahoitus ei tyypillisesti anna sijoittajille mahdollisuutta lunastaa rahaa lyhyellä aikavälillä. Rahoittajat voivat luopua sijoituksistaan hankkeesta vain ostamalla tai listautumalla.
Toinen tälle pääomamuodolle yhteinen piirre on, että sijoittajien tarjoama rahoitus on yleensä vaihtovelkakirjalainaa tai -lainaa, jotta varmistetaan niiden kiinteä tuotto.
Esimerkki riskipääomasta
Pääomarahoituksen yksi suurimmista eduista on, että se edistää elinkelpoisia liikeideoita ja yrittäjiä. Suurin osa alkuperäisiin ideoihin perustuvista yrityksistä on sellaisten yritysten perustamia, joilla ei ole rahoitusta viedä projektejaan seuraavalle tasolle. Pääomasijoitusrahoituksen kautta yrittäjät saavat kuitenkin mahdollisuuden toteuttaa ideoitaan.
Riskipääomalaitokset edistävät startup-yrityksiä ja pienyrityksiä edistämällä itsenäistä ammatinharjoittamista ja siten vähentävät työttömyysastetta. Startup-yritysten tukeminen tarkoittaa keksintöjen ja innovaatioiden tukemista. Siksi pääomasijoituslaitoksilla on tärkeä rooli markkinoiden hengissä ja kilpailukyvyn ylläpitämisessä tukemalla uusia tuotteita ja yrityksiä.
Kohokohdat
Pääomasijoitusrahastot hallinnoivat yhdistettyjä sijoituksia nopeaan kasvuun startup-yrityksissä ja muissa alkuvaiheen yrityksissä ja ovat tyypillisesti avoimia vain akkreditoiduille sijoittajille.
Riskipääoma on kehittynyt toisen maailmansodan lopun niche-toiminnasta kehittyneeksi toimialaksi, jolla on useita toimijoita, joilla on tärkeä rooli innovaatioiden vauhdittajana.
Pääomasijoitusrahoitus on yrityksille ja yrittäjille tarjottavaa rahoitusta. Sitä voidaan tarjota niiden kehityksen eri vaiheissa, vaikka siihen liittyy usein varhaista ja alkuvaiheen rahoitusta.
UKK
Miksi riskipääoma on tärkeää?
Innovaatio ja yrittäjyys ovat kapitalistisen talouden ytimiä. Uudet yritykset ovat kuitenkin usein erittäin riskialttiita ja kalliita yrityksiä. Tästä johtuen epäonnistumisen riskin hajauttamiseen haetaan usein ulkopuolista pääomaa. Vastineeksi tämän riskin ottamisesta sijoittamalla uusiin yrityksiin sijoittajat voivat hankkia pääomaa ja äänioikeuksia senteillä potentiaalisesta dollarista. Riskipääoman ansiosta startup-yritykset pääsevät liikkeelle ja perustajat voivat toteuttaa visionsa.
Kuinka riskialtista on riskipääomasijoittaminen?
Uudet yritykset eivät usein selviä, ja tämä tarkoittaa, että varhaiset sijoittajat voivat menettää kaikki siihen sijoittamansa rahat. Yleinen nyrkkisääntö on, että jokaista 10 käynnistystä kohti kolme tai neljä epäonnistuu kokonaan. Toiset kolme tai neljä joko menettää rahaa tai vain palauttaa alkuperäisen sijoituksen, ja yksi tai kaksi tuottaa huomattavaa tuottoa.
Minkä prosenttiosuuden pääomasijoittajat ottavat yrityksestä?
Riippuen yrityksen vaiheesta, tulevaisuudennäkymistä, sijoitetun pääoman määrästä sekä sijoittajien ja perustajien välisestä suhteesta riskipääomayhtiöt ottavat tyypillisesti 25-50 % uuden yrityksen omistuksesta.
Mitä eroa on riskipääomalla ja pääomasijoituksella?
Riskipääoma on yksityisen pääoman alajoukko. Pääomasijoitus sisältää riskipääomasijoitusten lisäksi myös velkarahoituksen, mezzanine-rahoituksen ja private placement.
Miten riskipääoma eroaa enkelisijoittajasta?
Vaikka molemmat tarjoavat rahaa startup-yrityksille, pääomasijoittajat ovat tyypillisesti ammattisijoittajia, jotka sijoittavat laajaan uusien yritysten portfolioon ja tarjoavat käytännön ohjausta ja hyödyntävät ammatillisia verkostojaan auttaakseen uutta yritystä. Enkelisijoittajat sen sijaan ovat yleensä varakkaita henkilöitä, jotka haluavat sijoittaa uusiin yrityksiin enemmän harrastuksena tai sivuprojektina eivätkä välttämättä tarjoa samaa asiantuntija-apua. Enkelisijoittajat sijoittavat myös yleensä ensin ja myöhemmin riskipääomasijoittajat.
