Girişim Sermayesi
Risk sermayesi nedir?
Girişim sermayesi, uzun vadeli büyümesi beklenen küçük işletmelere ve başlangıç şirketlerine sağlanan geçici bir öz sermaye veya öz sermaye yatırımıdır. Şirketlere yapılan geleneksel yatırımlar,. hisse senedi piyasası aracılığıyla yapılır ve firmalar finansmanı hissedarları aracılığıyla alır. Ancak sermaye piyasalarına erişimi olmayan girişimler ve küçük işletmeler için risk sermayesi önemli bir finansman kaynağı haline geliyor.
Daha derin tanım
Bu tür bir yatırımın temel özelliklerinden biri yüksek risktir. Çoğu risk sermayesi yatırımı, yeni olan ve dolayısıyla geçmiş ve getiri verileri olmayan şirketler ve sanayi sektörleri ile yapılır. Bu tür şirketlerin başarı olasılığını tahmin etmek zordur. Girişimler hakkında bilgi eksikliği, mevcut piyasa değerlerini değerlendirmeyi de zorlaştırıyor.
İşletme sahiplerinin de riskleri vardır. Yatırımcıların şirkete sahip olması veya önemli kararlarda söz sahibi olmasıyla birlikte işlerinin kontrolünü kaybedebilirler.
Risk sermayesi kuruluşları, yatırımın risklerini en aza indirmek için, başlangıç şirketini borç vermeden önce uygun şekilde değerlendirdiklerinden emin olurlar. Değerleme genellikle ticari bankaların borç vermeden önce yaptıkları proje değerlendirmelerine benzer.
Bir kuruluşun risk sermayesi finansmanının farklı aşamaları vardır. Bunlar:
Tohum aşaması. Bu aşamada yatırılan fonlar, pazar araştırması ve ürün geliştirme için kullanılır.
Erken aşama, ticari üretimden önceki operasyonların finansmanıdır.
Biçimlendirici finansman aşaması, erken ve başlangıç aşaması finansmanının finansmanıdır.
Sonraki aşama finansmanı, ilk halka arzdan veya halka arzdan önce verilen finansmandır.
Risk sermayesi finansmanı genellikle uzun vadeli bir taahhüttür. Risk sermayesi fonlarının genellikle birkaç yıl süreyle tutulması gerekiyor. Bu nedenle, risk sermayesi finansmanı, yatırımcılara genellikle kısa vadeli olarak nakde çevirme seçeneği sunmaz. Finansörler, yalnızca satın alarak veya halka arz yoluyla bir girişimden yatırım yapabilirler.
Bu sermaye biçiminin bir diğer ortak özelliği, yatırımcılar tarafından sağlanan finansmanın genellikle sabit bir getiriye sahip olmalarını sağlamak için dönüştürülemeyen borçlar veya krediler şeklinde olmasıdır.
Risk sermayesi örneği
Sermaye finansmanının en büyük avantajlarından biri, uygulanabilir iş fikirlerini ve girişimcileri teşvik etmesidir. Orijinal fikirlere dayanan işletmelerin çoğu, projelerini bir sonraki seviyeye taşımak için finansmanı olmayan firmalar tarafından başlatılır. Ancak, risk sermayesi finansmanı yoluyla girişimcilere fikirlerini hayata geçirme şansı verilir.
Girişimleri ve küçük şirketleri teşvik ederek, risk sermayesi kurumları serbest çalışmayı teşvik eder ve böylece işsizlik oranlarının düşürülmesine yardımcı olur. Startup'ları desteklemek, buluş ve inovasyonu desteklemek demektir. Bu nedenle risk sermayesi kuruluşları, yeni ürün ve şirketleri destekleyerek piyasaların canlı ve rekabetçi kalmasında önemli bir rol oynamaktadır.
##Öne çıkanlar
Girişim sermayesi fonları, yeni kurulan şirketlerde ve diğer erken aşamadaki firmalarda yüksek büyüme fırsatlarına yönelik havuzlanmış yatırımları yönetir ve genellikle yalnızca akredite yatırımcılara açıktır.
Girişim sermayesi, İkinci Dünya Savaşı'nın sonunda niş bir faaliyetten, inovasyonu teşvik etmede önemli bir rol oynayan çok sayıda oyuncunun olduğu sofistike bir endüstriye dönüşmüştür.
Girişim sermayesi finansmanı, şirketlere ve girişimcilere sağlanan finansmandır. Genellikle erken ve başlangıç düzeyinde finansmanı içermesine rağmen, gelişimlerinin farklı aşamalarında sağlanabilir.
##SSS
Risk Sermayesi Neden Önemlidir?
Yenilik ve girişimcilik, kapitalist bir ekonominin çekirdeğidir. Bununla birlikte, yeni işletmeler genellikle oldukça riskli ve maliyet yoğun girişimlerdir. Sonuç olarak, genellikle başarısızlık riskini yaymak için dış sermaye aranır. Yatırım yoluyla bu riski üstlenmenin karşılığında, yeni şirketlerdeki yatırımcılar, potansiyel doların sentleri için hisse senedi ve oy hakkı elde edebilirler. Bu nedenle risk sermayesi, yeni başlayanların yerden kalkmasını ve kurucuların vizyonlarını gerçekleştirmelerini sağlar.
Risk Sermayesi Yatırımı Yapmak Ne Kadar Risklidir?
Yeni şirketler genellikle başarılı olamaz ve bu, erken yatırımcıların yatırdıkları tüm parayı kaybedebilecekleri anlamına gelir. Genel bir kural, her 10 startup için üç veya dördünün tamamen başarısız olacağıdır. Diğer üç ya da dördü ya biraz para kaybeder ya da sadece orijinal yatırımı iade eder ve bir ya da iki tanesi önemli getiriler sağlar.
Girişim Kapitalistleri Bir Şirketin Yüzde Kaçını Alır?
Şirketin aşamasına, beklentilerine, ne kadar yatırım yapıldığına ve yatırımcılar ile kurucular arasındaki ilişkiye bağlı olarak, VC'ler tipik olarak yeni bir şirketin mülkiyetinin %25 ila %50'sini alacaktır.
Girişim Sermayesi ile Özel Sermaye Arasındaki Fark Nedir?
Girişim sermayesi, özel sermayenin bir alt kümesidir. VC'ye ek olarak, özel sermaye ayrıca kaldıraçlı satın almaları, ara finansmanı ve özel yerleşimleri de içerir.
VC'nin Melek Yatırımcıdan Farkı Nedir?
Her ikisi de başlangıç şirketlerine para sağlarken, risk sermayedarları tipik olarak geniş bir yeni şirket portföyüne yatırım yapan ve uygulamalı rehberlik sağlayan ve yeni firmaya yardımcı olmak için profesyonel ağlarından yararlanan profesyonel yatırımcılardır. Melek yatırımcılar ise, yeni şirketlere hobi veya yan proje olarak yatırım yapmaktan hoşlanan ve aynı uzman rehberliğini sağlayamayan varlıklı bireyler olma eğilimindedir. Melek yatırımcılar da önce yatırım yapma eğilimindedir ve daha sonra VC'ler tarafından takip edilir.
