Risikokapital

Was ist Risikokapital?

Risikokapital ist eine vorübergehende Quasi-Eigenkapital- oder Beteiligungsinvestition, die kleinen Unternehmen und Start-ups zur Verfügung gestellt wird, von denen ein langfristiges Wachstum erwartet wird. Herkömmliche Investitionen in Unternehmen erfolgen über die Börse, wobei die Unternehmen die Finanzen über die Gesellschafter erhalten. Aber für Startups und kleine Unternehmen, die keinen Zugang zu den Kapitalmärkten haben, wird Risikokapital zu einer wesentlichen Finanzierungsquelle.

Tiefere Definition

Eines der Hauptmerkmale dieser Art von Investitionen ist das hohe Risiko. Die meisten Risikokapitalinvestitionen werden mit Unternehmen und Industriesektoren getätigt, die neu sind und daher keine historischen Daten und Renditedaten haben. Die Erfolgswahrscheinlichkeit solcher Unternehmen ist schwer einzuschätzen. Fehlende Informationen über Startups erschweren zudem die Einschätzung ihres aktuellen Marktwertes.

Auch die Unternehmer tragen Risiken. Sie können die Kontrolle über ihr Geschäft verlieren, wobei die Investoren letztendlich Eigentümer des Unternehmens werden oder bei wichtigen Entscheidungen mitreden können.

Um die Risiken der Investition zu minimieren, stellen Risikokapitalinstitute sicher, dass sie das Start-up-Unternehmen angemessen bewerten, bevor sie ihm Geld leihen. Die Bewertung ähnelt in der Regel den Projektbewertungen, die Geschäftsbanken vor der Kreditvergabe durchführen.

Es gibt verschiedene Phasen der Risikokapitalfinanzierung einer Organisation. Diese sind:

• Die Seed-Phase. Die in dieser Phase investierten Mittel werden für Marktforschung und Produktentwicklung verwendet.

• Die frühe Phase ist die Finanzierung von Operationen, die der kommerziellen Produktion vorausgehen.

• Die formative Finanzierungsphase ist die Finanzierung der Früh- und Seedphasenfinanzierung.

• Later-Stage-Finanzierung ist die Finanzierung vor einem Börsengang oder IPO.

Die Finanzierung von Risikokapital ist in der Regel ein langfristiges Engagement. Die Risikokapitalfonds sollen in der Regel einige Jahre gehalten werden. Aus diesem Grund bietet die Risikokapitalfinanzierung Anlegern in der Regel keine kurzfristige Auszahlungsoption. Finanziers können sich nur durch Übernahmen oder durch Börsengänge von einem Unternehmen trennen.

Ein weiteres gemeinsames Merkmal dieser Kapitalform ist, dass die von den Investoren bereitgestellten Finanzmittel in der Regel in Form von nicht wandelbaren Schuldverschreibungen oder Darlehen bereitgestellt werden, um sicherzustellen, dass sie eine feste Rendite haben.

Beispiel für Risikokapital

Einer der größten Vorteile der Kapitalfinanzierung ist, dass sie tragfähige Geschäftsideen und Unternehmer fördert. Die Mehrheit der Unternehmen, die auf originellen Ideen basieren, werden von Firmen gegründet, die keine Finanzierung haben, um ihre Projekte auf die nächste Stufe zu heben. Durch Wagniskapitalfinanzierung erhalten Unternehmer jedoch die Chance, ihre Ideen zu verwirklichen.

Durch die Förderung von Startups und kleinen Unternehmen fördern Wagniskapitalinstitute die Selbständigkeit und tragen so zur Senkung der Arbeitslosenquoten bei. Startups zu unterstützen bedeutet, Erfindungen und Innovationen zu unterstützen. Daher spielen Risikokapitalinstitute eine wichtige Rolle dabei, die Märkte lebendig und wettbewerbsfähig zu halten, indem sie neue Produkte und Unternehmen unterstützen.

Höhepunkte

• Wagniskapitalfonds verwalten gebündelte Investitionen in wachstumsstarke Start-ups und andere Unternehmen in der Frühphase und stehen in der Regel nur akkreditierten Investoren offen.

• Wagniskapital hat sich von einer Nischenaktivität am Ende des Zweiten Weltkriegs zu einer anspruchsvollen Industrie mit mehreren Akteuren entwickelt, die eine wichtige Rolle bei der Förderung von Innovationen spielen.

• Wagniskapitalfinanzierung ist die Finanzierung von Unternehmen und Unternehmern. Sie kann in verschiedenen Stadien ihrer Entwicklung bereitgestellt werden, obwohl sie oft eine frühe und Startrundenfinanzierung umfasst.

FAQ

Warum ist Risikokapital wichtig?

Innovation und Unternehmertum sind die Kerne einer kapitalistischen Wirtschaft. Neue Unternehmen sind jedoch oft sehr riskant und kostenintensiv. Daher wird oft nach externem Kapital gesucht, um das Risiko des Scheiterns zu streuen. Als Gegenleistung für die Übernahme dieses Risikos durch Investitionen können Investoren in neue Unternehmen Eigenkapital und Stimmrechte für Cent auf den potenziellen Dollar erhalten. Wagniskapital ermöglicht es daher Startups, durchzustarten und Gründern, ihre Vision zu verwirklichen.

Wie riskant ist eine Risikokapitalinvestition?

Neue Unternehmen schaffen es oft nicht, und das bedeutet, dass frühe Investoren das gesamte Geld verlieren können, das sie investiert haben. Eine gängige Faustregel besagt, dass auf 10 Startups drei oder vier komplett scheitern. Weitere drei oder vier verlieren entweder etwas Geld oder geben nur die ursprüngliche Investition zurück, und ein oder zwei erzielen erhebliche Renditen.

Wie viel Prozent eines Unternehmens übernehmen Risikokapitalgeber?

Abhängig von der Phase des Unternehmens, seinen Aussichten, der Höhe der Investition und der Beziehung zwischen den Investoren und den Gründern übernehmen VCs in der Regel zwischen 25 und 50 % des Eigentums eines neuen Unternehmens.

Was ist der Unterschied zwischen Venture Capital und Private Equity?

Venture Capital ist eine Teilmenge von Private Equity. Private Equity umfasst neben VC auch Leveraged Buyouts, Mezzanine-Finanzierungen und Privatplatzierungen.

Wie unterscheidet sich ein VC von einem Angel Investor?

Während beide Startup-Unternehmen Geld zur Verfügung stellen, sind Risikokapitalgeber in der Regel professionelle Investoren, die in ein breites Portfolio neuer Unternehmen investieren und praktische Ratschläge geben und ihre professionellen Netzwerke nutzen, um das neue Unternehmen zu unterstützen. Angel-Investoren hingegen sind in der Regel wohlhabende Privatpersonen, die eher als Hobby oder Nebenprojekt in neue Unternehmen investieren und möglicherweise nicht die gleiche fachkundige Anleitung bieten. Angel-Investoren investieren in der Regel zuerst und werden später von VCs gefolgt.