Risikokapital
Hva er risikovillig kapital?
Venturekapital er en midlertidig kvasi-egenkapital- eller egenkapitalinvestering gitt til små bedrifter og oppstartsfirmaer som forventes å ha langsiktig vekst. Konvensjonelle investeringer i selskaper gjøres gjennom aksjemarkedet, med selskapene som mottar økonomien via aksjonærene. Men for startups og små bedrifter som ikke har tilgang til kapitalmarkeder, blir venturekapital en viktig finansieringskilde.
Dypere definisjon
En av hovedtrekkene ved denne typen investeringer er høy risiko. De fleste venturekapitalinvesteringer gjøres med selskaper og industrisektorer som er nye og dermed ikke har noen historiske data og avkastningsdata. Det er vanskelig å anslå sannsynligheten for suksess for slike selskaper. Mangel på informasjon om startups gjør det også vanskelig å vurdere deres nåværende markedsverdi.
Bedriftseierne har også risiko. De kan miste kontrollen over virksomheten sin, slik at investorene ender opp med å eie selskapet eller ha medbestemmelse i avgjørende beslutninger.
For å minimere risikoen ved investeringen, sørger venturekapitalinstitusjoner for at de vurderer oppstartsselskapet riktig før de låner det ut penger. Takseringen er vanligvis lik prosjektvurderingene som kommersielle banker gjør før de låner ut penger.
Det er forskjellige stadier for venturekapitalfinansiering av en organisasjon. Disse er:
Seedstadiet. Midler investert på dette stadiet brukes til markedsundersøkelser og produktutvikling.
Det tidlige stadiet er finansieringen av operasjoner som går foran kommersiell produksjon.
Den formative finansieringsfasen er finansieringen av tidlig- og startfasefinansieringen.
Senere finansiering er finansieringen gitt før en børsnotering.
Risikokapitalfinansiering er vanligvis en langsiktig forpliktelse. Risikokapitalfondene er generelt ment å holdes i et par år. Av denne grunn gir ikke venturekapitalfinansiering investorer en mulighet til å ta ut på kortsiktig basis. Finansiere kan disinvestere fra en venture bare ved å kjøpe ut, eller gjennom børsnoteringer.
Et annet vanlig kjennetegn ved denne formen for kapital er at finansene gitt av investorene vanligvis er i form av inkonvertible obligasjoner eller lån for å sikre at de har en fast avkastning.
Eksempel på risikovillig kapital
En av de største fordelene med kapitalfinansiering er at den fremmer levedyktige forretningsideer og gründere. Flertallet av virksomheter basert på originale ideer er startet av firmaer som ikke har midler til å presse sine prosjekter til neste nivå. Gjennom venturekapitalfinansiering får imidlertid gründere sjansen til å bringe ideene sine ut i livet.
Ved å promotere startups og små selskaper fremmer venturekapitalinstitusjoner selvstendig næringsvirksomhet og bidrar dermed til å redusere arbeidsledigheten. Å støtte startups betyr å støtte oppfinnelser og innovasjon. Derfor spiller venturekapitalinstitusjoner en viktig rolle i å holde markedene levende og konkurransedyktige ved å støtte nye produkter og selskaper.
Høydepunkter
Venturekapitalfond forvalter samlede investeringer i høyvekstmuligheter i startups og andre tidligfasefirmaer og er vanligvis bare åpne for akkrediterte investorer.
Venturekapital har utviklet seg fra en nisjeaktivitet på slutten av andre verdenskrig til en sofistikert industri med flere aktører som spiller en viktig rolle i å stimulere til innovasjon.
– Venturekapitalfinansiering er finansiering gitt til bedrifter og gründere. Det kan gis på forskjellige stadier av utviklingen, selv om det ofte involverer tidlig finansiering.
FAQ
Hvorfor er venturekapital viktig?
Innovasjon og entreprenørskap er kjernen i en kapitalistisk økonomi. Nye virksomheter er imidlertid ofte svært risikofylte og kostnadsintensive virksomheter. Som et resultat av dette søkes ofte ekstern kapital for å spre risikoen for fiasko. Til gjengjeld for å ta på seg denne risikoen gjennom investeringer, er investorer i nye selskaper i stand til å skaffe seg egenkapital og stemmerett for cent på den potensielle dollaren. Venturekapital lar derfor startups komme i gang og gründere til å oppfylle sin visjon.
Hvor risikabelt er det å foreta en venturekapitalinvestering?
Nye selskaper klarer ofte ikke det, og det betyr at tidlige investorer kan tape alle pengene de legger inn i det. En vanlig tommelfingerregel er at for hver 10 oppstart vil tre eller fire mislykkes fullstendig. Ytterligere tre eller fire taper enten penger eller returnerer bare den opprinnelige investeringen, og en eller to gir betydelig avkastning.
Hvor stor prosentandel av et selskap tar venturekapitalister?
Avhengig av selskapets stadium, dets utsikter, hvor mye som investeres, og forholdet mellom investorene og gründerne, vil VC-er typisk ta mellom 25 og 50 % av et nytt selskaps eierskap.
Hva er forskjellen mellom venturekapital og private equity?
Venturekapital er en undergruppe av private equity. I tillegg til VC inkluderer private equity også belånte oppkjøp, mesaninfinansiering og private plasseringer.
Hvordan skiller en VC seg fra en engelinvestor?
Mens begge gir penger til oppstartsselskaper, er venturekapitalister vanligvis profesjonelle investorer som investerer i en bred portefølje av nye selskaper og gir praktisk veiledning og utnytter sine profesjonelle nettverk for å hjelpe det nye firmaet. Engleinvestorer, på den annen side, har en tendens til å være velstående individer som liker å investere i nye selskaper mer som en hobby eller sideprosjekt, og som kanskje ikke gir den samme ekspertveiledningen. Engelinvestorer har også en tendens til å investere først og blir senere fulgt av VC-er.
