Kapitał wysokiego ryzyka

Co to jest kapitał wysokiego ryzyka?

Kapitał wysokiego ryzyka to tymczasowa inwestycja quasi-kapitałowa lub kapitałowa oferowana małym firmom i firmom rozpoczynającym działalność, w przypadku których oczekuje się długoterminowego wzrostu. Konwencjonalne inwestycje w firmy odbywają się za pośrednictwem giełdy, a firmy otrzymują środki finansowe za pośrednictwem akcjonariuszy. Jednak dla start-upów i małych firm, które nie mają dostępu do rynków kapitałowych, venture capital staje się podstawowym źródłem finansowania.

Głębsza definicja

Jedną z głównych cech tego typu inwestycji jest wysokie ryzyko. Większość inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka jest dokonywana z firmami i sektorami przemysłowymi, które są nowe, a zatem nie mają żadnych danych historycznych i dotyczących zwrotu. Trudno oszacować prawdopodobieństwo sukcesu takich firm. Brak informacji o startupach utrudnia również ocenę ich aktualnej wartości rynkowej.

Właściciele firm również ponoszą ryzyko. Mogą stracić kontrolę nad swoim biznesem, a inwestorzy staną się właścicielami firmy lub będą mieli coś do powiedzenia w kluczowych decyzjach.

Aby zminimalizować ryzyko inwestycji, instytucje venture capital upewniają się, że przed pożyczeniem pieniędzy odpowiednio wycenią start-upę. Wycena jest zwykle podobna do wycen projektów, które banki komercyjne dokonują przed pożyczeniem pieniędzy.

Istnieją różne etapy finansowania organizacji kapitałem wysokiego ryzyka. To są:

• Etap nasion. Środki zainwestowane na tym etapie są wykorzystywane na badania rynku i rozwój produktów.

• Wczesny etap to finansowanie operacji poprzedzających produkcję komercyjną.

• Faza finansowania formatywnego to finansowanie fazy wczesnej i fazy zalążkowej.

• Finansowanie na późniejszym etapie to finansowanie przyznane przed pierwszą ofertą publiczną lub IPO.

Finansowanie venture capital jest zazwyczaj zobowiązaniem długoterminowym. Generalnie fundusze venture capital mają być utrzymywane przez kilka lat. Z tego powodu finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka zazwyczaj nie daje inwestorom opcji krótkoterminowej wypłaty. Finansiści mogą wycofać się z przedsięwzięcia tylko poprzez wykup lub IPO.

Inną wspólną cechą tej formy kapitału jest to, że środki finansowe dostarczane przez inwestorów mają zwykle postać niewymienialnych obligacji lub pożyczek, aby zapewnić stały zysk.

Przykład kapitału podwyższonego ryzyka

Jedną z największych zalet finansowania kapitałowego jest to, że promuje opłacalne pomysły biznesowe i przedsiębiorców. Większość biznesów opartych na oryginalnych pomysłach jest zakładana przez firmy, które nie mają środków finansowych, aby przenieść swoje projekty na wyższy poziom. Jednak dzięki finansowaniu venture capital przedsiębiorcy mają szansę na urzeczywistnienie swoich pomysłów.

Promując start-upy i małe firmy, instytucje venture capital promują samozatrudnienie, a tym samym pomagają zmniejszyć stopę bezrobocia. Wspieranie startupów to wspieranie wynalazczości i innowacji. Dlatego instytucje venture capital odgrywają ważną rolę w utrzymaniu przy życiu i konkurencyjności rynków poprzez wspieranie nowych produktów i firm.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze venture capital zarządzają wspólnymi inwestycjami w możliwości szybkiego wzrostu w start-upy i inne firmy na wczesnym etapie rozwoju i są zazwyczaj otwarte tylko dla akredytowanych inwestorów.

• Kapitał wysokiego ryzyka przekształcił się z działalności niszowej pod koniec II wojny światowej w wyrafinowany przemysł z wieloma graczami, którzy odgrywają ważną rolę w pobudzaniu innowacji.

• Finansowanie venture capital to finansowanie udzielane firmom i przedsiębiorcom. Może być zapewniona na różnych etapach ich ewolucji, chociaż często wiąże się to z finansowaniem na wczesnym etapie i w fazie zalążkowej.

##FAQ

Dlaczego kapitał wysokiego ryzyka jest ważny?

Innowacje i przedsiębiorczość są jądrami gospodarki kapitalistycznej. Jednak nowe firmy są często przedsięwzięciami wysoce ryzykownymi i kosztownymi. W rezultacie często poszukuje się kapitału zewnętrznego, aby rozłożyć ryzyko niepowodzenia. W zamian za podjęcie tego ryzyka poprzez inwestycje, inwestorzy w nowe spółki są w stanie pozyskać kapitał i prawa głosu za centy od potencjalnego dolara. Venture capital pozwala zatem start-upom ruszyć z miejsca, a założycielom zrealizować ich wizję.

Jak ryzykowne jest dokonywanie inwestycji venture capital?

Nowe firmy często się nie udają, a to oznacza, że pierwsi inwestorzy mogą stracić wszystkie pieniądze, które w nie włożyli. Powszechną praktyczną zasadą jest to, że na każde 10 startupów trzy lub cztery całkowicie upadną. Kolejne trzy lub cztery albo tracą trochę pieniędzy, albo po prostu zwracają pierwotną inwestycję, a jeden lub dwa przynoszą znaczne zyski.

Jaki procent firmy przyjmują inwestorzy venture capital?

W zależności od etapu rozwoju firmy, jej perspektyw, wysokości inwestycji oraz relacji między inwestorami a założycielami, VC zazwyczaj przejmują od 25 do 50% własności nowej firmy.

Jaka jest różnica między venture capital a private equity?

Kapitał wysokiego ryzyka jest podzbiorem private equity. Oprócz VC, private equity obejmuje również wykupy lewarowane, finansowanie typu mezzanine i oferty prywatne.

Czym VC różni się od inwestora anioła?

Chociaż obie firmy dostarczają pieniądze firmom rozpoczynającym działalność, inwestorzy venture capital to zazwyczaj profesjonalni inwestorzy, którzy inwestują w szerokie portfolio nowych firm i zapewniają praktyczne wskazówki oraz wykorzystują swoje profesjonalne sieci, aby pomóc nowej firmie. Z drugiej strony aniołowie biznesu to zazwyczaj osoby zamożne, które lubią inwestować w nowe firmy bardziej jako hobby lub projekt poboczny i mogą nie zapewniać takich samych wskazówek eksperckich. Aniołowie inwestorzy również mają tendencję do inwestowania w pierwszej kolejności, a następnie do VC.