Investmentgesellschaftsgesetz von 1940
Was ist das Investment Company Act von 1940?
Der Investment Company Act von 1940 ist ein Gesetz des Kongresses, das die Organisation von Investmentgesellschaften und deren Aktivitäten regelt und Standards für die Investmentgesellschaftsbranche festlegt.
Das Gesetz wurde von Präsident Franklin D. Roosevelt zusammen mit dem Investment Advisers Act von 1940 unterzeichnet, wobei beide der Securities and Exchange Commission (SEC) die Befugnis verliehen, Investment Trusts und Anlageberater zu regulieren. Der Zweck der Gesetze war der Schutz der Anleger.
Funktionsweise des Investment Company Act von 1940
Die Gesetzgebung im Investment Company Act von 1940 wird von der Securities and Exchange Commission (SEC) durchgesetzt und reguliert. Diese Gesetzgebung definiert die Verantwortlichkeiten und Anforderungen von Investmentgesellschaften und die Anforderungen für alle öffentlich gehandelten Investmentproduktangebote, wie offene Investmentfonds, geschlossene Investmentfonds und Unit Investment Trusts. Das Gesetz zielt in erster Linie auf öffentlich gehandelte Anlageprodukte für Privatanleger ab.
Den Investment Company Act von 1940 verstehen
Börsenkrach von 1929 einen stabileren Finanzmarktregulierungsrahmen zu schaffen und zu integrieren . Es ist die primäre Gesetzgebung, die Investmentgesellschaften und ihre Anlageproduktangebote regelt. Der Securities Act von 1933 wurde ebenfalls als Reaktion auf den Crash verabschiedet, konzentrierte sich jedoch auf mehr Transparenz für Investoren; Der Investment Company Act von 1940 konzentriert sich hauptsächlich auf den Regulierungsrahmen für Anlageprodukte für Privatanleger.
Das Gesetz enthält Regeln und Vorschriften, die US-Investmentgesellschaften einhalten müssen, wenn sie Wertpapiere von Anlageprodukten anbieten und unterhalten. Die Bestimmungen des Gesetzes behandeln Anforderungen für Einreichungen, Servicegebühren, Finanzoffenlegungen und die treuhänderischen Pflichten von Investmentgesellschaften.
Das Gesetz sieht auch Vorschriften für Transaktionen bestimmter verbundener Personen und Konsortialbanken vor ; Rechnungslegungsmethoden; Aufzeichnungspflichten; Prüfungsanforderungen; wie Wertpapiere verteilt, zurückgenommen und zurückgekauft werden können; Änderungen der Anlagepolitik; und Maßnahmen bei Betrug oder Verletzung der Treuepflicht.
Der Investment Company Act von 1940 hat die Altersvorsorge von Privatpersonen stark geschützt, da Investmentfonds ein großer Bestandteil von Altersvorsorgeplänen, wie 401(k)s, und Renten sind.
Darüber hinaus legt es spezifische Richtlinien für verschiedene Arten von klassifizierten Investmentgesellschaften fest und enthält Bestimmungen, die die Regeln für die Betriebsprodukte von Unternehmen regeln, einschließlich Investmentfonds, offene Investmentfonds, geschlossene Investmentfonds und mehr.
Definition einer Investmentgesellschaft
Das Gesetz definiert auch, was als „Investmentgesellschaft“ gilt. Unternehmen, die die Produktverpflichtungen und -anforderungen des Gesetzes umgehen möchten, können für eine Ausnahmeregelung in Frage kommen. Beispielsweise fallen Hedge-Fonds manchmal unter die Definition des Gesetzes für „Investmentgesellschaft“, können aber möglicherweise die Anforderungen des Gesetzes umgehen, indem sie eine Ausnahme gemäß den Abschnitten 3(c)(1) oder 3(c)7 beantragen.
Gemäß dem Investment Company Act von 1940 müssen sich Investmentgesellschaften bei der SEC registrieren lassen, bevor sie ihre Wertpapiere auf dem öffentlichen Markt anbieten können. Das Gesetz legt auch die Schritte fest, die eine Investmentgesellschaft während dieses Registrierungsverfahrens unternehmen muss.
Unternehmen registrieren sich für verschiedene Klassifizierungen basierend auf der Art des Produkts oder der Produktpalette, die sie verwalten und an das investierende Publikum ausgeben möchten. In den USA gibt es drei Arten von Investmentgesellschaften (nach Bundeswertpapiergesetzen kategorisiert): Investmentfonds/Investmentgesellschaften mit offener Verwaltung; Unit Investment Trusts (UITs); und geschlossene Fonds/geschlossene Kapitalanlagegesellschaften. Die Anforderungen an Investmentgesellschaften richten sich nach ihrer Klassifizierung und ihrem Produktangebot.
Dodd-Frank Act und teilweise Aufhebung
Nach der Großen Rezession unterzeichnete Präsident Obama 2010 den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Es handelt sich um ein äußerst umfangreiches Gesetz, das zur Schaffung neuer Regierungsbehörden führte, um verschiedene Aspekte des Gesetzes zu überwachen, und damit , das gesamte Finanzsystem in den USA. Das Gesetz betraf mehrere Bereiche, darunter "Verbraucherschutz, Handelsbeschränkungen, Kreditratings, Finanzprodukte, Unternehmensführung und Transparenz".
Dodd-Frank beeinflusste den Investment Advisers Act von 1940 stärker als den Investment Company Act von 1940, Hedgefonds wurden jedoch von Dodd-Frank beeinflusst.
Nach dem Investmentgesellschaftsgesetz waren Hedgefonds nicht registrierungspflichtig. Dies gab Hedgefonds einen erheblichen Freibrief für ihre Handelsaktivitäten. Dodd-Frank hat neue Regeln für Hedgefonds und Private-Equity-Fonds aufgestellt, um sich bei der SEC zu registrieren und bestimmte Offenlegungsanforderungen basierend auf ihrer Größe einzuhalten.
Häufig gestellte Fragen zum Investment Company Act von 1940
Warum wurde das Investment Company Act von 1940 verabschiedet?
Der Investment Company Act von 1940 wurde nach dem Börsencrash von 1929 und der darauf folgenden Weltwirtschaftskrise eingeführt, um Anleger zu schützen und den Finanzmärkten in den USA mehr Stabilität zu verleihen
Was ist eine Investmentgesellschaft nach dem Gesetz von 1940?
Das Gesetz definiert eine Investmentgesellschaft als „einen Emittenten, der mit dem Geschäft der Anlage, Reinvestition, des Besitzes, des Haltens oder des Handels mit Wertpapieren beauftragt ist oder beabsichtigt, Wertpapiere anzulegen, zu reinvestieren, zu besitzen, zu halten oder mit Wertpapieren zu handeln, und „Anlagepapiere“ mit einem Wert von mehr als 40 % besitzt oder zu erwerben beabsichtigt. des Wertes seines Gesamtvermögens (ohne Staatsanleihen und Barmittel) auf nicht konsolidierter Basis."
Welche Unternehmen kommen für eine Befreiung in Frage?
Es gibt eine Vielzahl von Unternehmen, die sich aufgrund ihrer Struktur, ihrer Aktivitäten und ihrer Größe für Ausnahmen qualifizieren können. Dazu gehören Unternehmen, die nur Wirtschaftsberatung, aber keine Wertpapierberatung anbieten, bestimmte Tochtergesellschaften und Unternehmen mit weniger als 100 Anlegern.
Wie wirkte sich das Investment Company Act von 1940 auf die Finanzregulierung aus?
Das Gesetz wirkte sich auf die Registrierung und Anforderungen vieler Investmentgesellschaften aus und verschärfte die Finanzregulierung, wodurch die SEC mehr Befugnisse zur Überwachung der Finanzmärkte erhielt. Es schuf Regeln, die Anleger schützten, und verlangte von Investmentgesellschaften, bestimmte Informationen offenzulegen. Die Finanzregulierung wurde durch das Gesetz robuster.
Das Endergebnis
Der Investment Company Act von 1940 wurde von FDR nach der Weltwirtschaftskrise verabschiedet, nachdem viele Einzelpersonen und Familien alles verloren hatten, was sie hatten. Der Zweck des Gesetzes bestand darin, der SEC die Befugnis zu verleihen, Investmentgesellschaften zu beaufsichtigen und sicherzustellen, dass sie gesetzeskonform und im besten Interesse ihrer Anleger handeln. Ziel des Gesetzes war es, die Anleger um jeden Preis zu schützen. So wie sich die Finanzmärkte im Laufe der Jahrzehnte weiterentwickelt haben, so hat sich auch das Investmentgesellschaftsgesetz entwickelt, obwohl sein Zweck im Kern derselbe bleibt.
Höhepunkte
Der Investment Company Act von 1940 ist ein Gesetz des Kongresses, das die Gründung von Investmentgesellschaften und deren Aktivitäten regelt.
Das Gesetz hat im Laufe der Jahrzehnte viele Änderungen erfahren, da sich die Finanzmärkte weiterentwickelt haben und komplexer geworden sind.
Das Gesetz wurde von Roosevelt unterzeichnet, der die Anleger nach dem Börsencrash von 1929 und der darauf folgenden Weltwirtschaftskrise schützen wollte.
Die Gesetzgebung im Investment Company Act von 1940 wird von der Securities and Exchange Commission (SEC) durchgesetzt und reguliert.
Unternehmen, die die Produktverpflichtungen und -anforderungen des Gesetzes umgehen möchten, können für eine Ausnahmeregelung in Frage kommen.
