Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR)
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, auch als CAGR bezeichnet, ist die berechnete durchschnittliche Investitionswachstumsrate über 12 Monate oder länger. Die CAGR wird nur für eine einzelne Investition berechnet, bei der während des vorgesehenen Zeitraums kein Geld hinzugefügt oder entfernt wurde.
Höhepunkte
Es misst eine geglättete Rendite.
CAGR ist daher eine gute Möglichkeit, um zu bewerten, wie sich verschiedene Investitionen im Laufe der Zeit oder im Vergleich zu einer Benchmark entwickelt haben.
Die CAGR spiegelt jedoch nicht das Anlagerisiko wider.
Anleger können die CAGR von zwei oder mehr Alternativen vergleichen, um zu bewerten, wie gut sich eine Aktie gegenüber anderen Aktien in einer Vergleichsgruppe oder einem Marktindex entwickelt hat.
Die kumulierte jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist eine der genauesten Methoden zur Berechnung und Bestimmung von Renditen für alles, was im Laufe der Zeit an Wert gewinnen oder fallen kann.
FAQ
Kann die CAGR negativ sein?
Ja. Eine negative CAGR würde eher auf Verluste als auf Gewinne hinweisen.
Was ist die risikoadjustierte CAGR?
Um die Leistungs- und Risikomerkmale verschiedener Anlagealternativen zu vergleichen, können Anleger eine risikoadjustierte CAGR verwenden. Eine einfache Methode zur Berechnung einer risikoadjustierten CAGR besteht darin, die CAGR mit eins minus der Standardabweichung der Investition zu multiplizieren. Wenn die Standardabweichung (dh ihr Risiko) null ist, bleibt die risikobereinigte CAGR unbeeinflusst. Je größer die Standardabweichung, desto niedriger ist die risikoadjustierte CAGR.
Was ist der Unterschied zwischen der CAGR und einer Wachstumsrate?
Der Hauptunterschied zwischen der CAGR und einer Wachstumsrate besteht darin, dass die CAGR davon ausgeht, dass die Wachstumsrate jedes Jahr wiederholt oder „zusammengesetzt“ wurde, während dies bei einer traditionellen Wachstumsrate nicht der Fall ist. Viele Anleger bevorzugen die CAGR, weil sie die Volatilität der jährlichen Wachstumsraten glättet. Zum Beispiel wird selbst ein hochprofitables und erfolgreiches Unternehmen im Laufe seines Bestehens wahrscheinlich mehrere Jahre lang schlechte Leistungen erbringen. Diese schlechten Jahre könnten einen großen Einfluss auf die Wachstumsraten der einzelnen Jahre haben, hätten aber einen relativ geringen Einfluss auf die CAGR des Unternehmens.
Was gilt als gute CAGR?
Was als gute CAGR gilt, hängt vom Kontext ab. Aber im Allgemeinen werden Anleger dies bewerten, indem sie sowohl ihre Opportunitätskosten als auch das Risiko der Investition berücksichtigen. Wenn beispielsweise ein Unternehmen in einer Branche mit einer durchschnittlichen CAGR von fast 30 % um 25 % gewachsen ist, dann könnten seine Ergebnisse im Vergleich dazu glanzlos erscheinen. Aber wenn die branchenweiten Wachstumsraten niedriger wären, z. B. 10 % oder 15 %, dann könnte die CAGR sehr beeindruckend sein. Im Allgemeinen ist eine höhere CAGR besser.
Was ist ein Beispiel für eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)?
Die CAGR ist ein Maß, das von Anlegern verwendet wird, um die Rate zu berechnen, mit der eine Menge im Laufe der Zeit gewachsen ist. Das Wort „Aufzinsung“ weist darauf hin, dass die CAGR die Auswirkungen der Aufzinsung oder Reinvestition im Laufe der Zeit berücksichtigt. Angenommen, Sie haben ein Unternehmen mit einem Umsatz, der über einen Zeitraum von 10 Jahren von 3 Millionen US-Dollar auf 30 Millionen US-Dollar gestiegen ist. In diesem Szenario würde die CAGR ungefähr 25,89 % betragen.
