ETF-Sponsor
Was ist ein ETF-Sponsor?
Ein ETF-Sponsor ist der Emittent und Fondsmanager , der einen börsengehandelten Fonds (ETF) verwaltet und vermarktet .
Ein börsengehandelter Fonds ist eine Art von Wertpapier, das einen Index,. einen Sektor, eine Ware oder andere Vermögenswerte abbildet, aber wie eine normale Aktie an einer Börse gekauft oder verkauft werden kann. Ein ETF kann so strukturiert werden, dass er alles nachbildet, vom Preis einer einzelnen Ware bis hin zu einer großen und vielfältigen Sammlung von Wertpapieren. ETFs können sogar so strukturiert werden, dass sie bestimmte Anlagestrategien verfolgen.
ETF-Sponsoren verstehen
Ein ETF-Sponsor verwaltet einen börsengehandelten Fonds. Eine Gruppe institutioneller Anleger liefert die Wertpapiere, aus denen der Fonds besteht, und erhält im Gegenzug für diese Lieferung sogenannte Creation Units,. das sind ETF-Anteile in riesigen Blöcken mit einer Anzahl von 100.000 oder mehr Anteilen.
Der ETF wurde erstmals Anfang der 1990er Jahre eingeführt. Seitdem haben ETF-Sponsoren eine große Industrie entwickelt. Ein größerer, stärker diversifizierter ETF-Sponsor kann einen eigenen Teil der Wertpapiere eines Fonds halten. Andere konzentrieren sich auf Indexpflege, Marktliquidität und allgemeines Marketing. Änderungen an einem ETF-Portfolio müssen vorgenommen werden, wenn ein zugrunde liegender Index neu zusammengestellt wird , und daher arbeitet der ETF-Sponsor zu diesem Zeitpunkt mit den Inhabern von Creation Units zusammen, um die Arbeit des Austauschs von Wertpapieren gemäß diesen neu zusammengestellten Indexänderungen zu erledigen.
Der ETF-Sponsor handelt in der Regel nur mit den Creation Units und den institutionellen Anteilseignern; sie handeln Aktien nicht direkt mit Anlegern. Auf Wunsch eines institutionellen Anteilinhabers kann der ETF-Sponsor auch physische Wertpapiere gegen Creation Units eintauschen.
Ein ETF-Sponsor kann auch dabei helfen, den Basisindex oder die Benchmark zu konzipieren oder zu etablieren, der die Verwaltung des ETF unterstĂĽtzt.
Wie ETF-Sponsoren mit anderen ETF-Teilnehmern zusammenarbeiten
Auf dem Primärmarkt arbeiten ETF-Sponsoren mit Inhabern von Creation Units oder teilnehmenden Händlern (PDs), institutionellen Anlegern wie Maklerhäusern zusammen, die zur Erstellung von ETFs berechtigt sind. Es gibt Market Maker,. die auch als PDs fungieren können, aber Marktliquidität bereitstellen. PDs gelten für ETF-Sponsoren für eine Creation Unit, wodurch ETF-Anteile durch ihren Kauf von einem Sponsor erstellt werden, der in Form von Bargeld oder Sachleistungen erfolgen kann, auch bekannt als Wertpapierkorb.
PDs können auch beantragen, Creation Units von einem Sponsor zurückzukaufen und dafür einen Wertpapierkorb oder Bargeld zu erhalten. Dieser Prozess der Erstellung und Rücknahme von PDs bei einem ETF-Sponsor bietet Anlegern, die umfangreiche ETF-Trades tätigen möchten, Liquidität.
Auf dem Sekundärmarkt, der Börse, sehen wir die Unterschiede in der Funktionsweise von ETFs im Vergleich zu Investmentfonds: ETFs können von PDs an Anleger über die Börse verkauft werden. Der ETF-Sponsor berechnet und veröffentlicht täglich den Nettoinventarwert (NAV),. der über oder unter dem Sekundärmarktpreis des ETF liegen kann.
Market Maker erleichtern auch den Handel auf dem Sekundärmarkt, stellen Liquidität bereit und stellen sicher, dass es eine Geld-Brief-Spanne gibt. Infolgedessen ändert sich der Preis von ETF-Anteilen an Börsen in Echtzeit. Im Gegensatz dazu legen Investmentfonds ihren täglichen NIW nach Handelsschluss für einen bestimmten Tag fest.
Höhepunkte
Ein ETF-Sponsor ist ein Finanzunternehmen, das einen börsengehandelten Fonds auflegt, verwaltet und vermarktet.
Der ETF-Sponsor geht in der Regel keine Geschäfte direkt mit anderen Marktteilnehmern auf dem freien Markt ein.
ETF-Sponsoren kĂĽmmern sich um die Ausgabe und RĂĽcknahme von ETF-Anteilen, die als Einheiten bezeichnet werden.
