Sponsor dell'ETF

Che cos'è uno sponsor dell'ETF?

Uno sponsor dell'ETF è l'emittente e il gestore del fondo che amministra e commercializza un fondo e-traded ( ETF) di scambio.

Un fondo negoziato in borsa è un tipo di titolo che replica un indice,. un settore, una merce o altre attività, ma che può essere acquistato o venduto in borsa come un normale titolo. Un ETF può essere strutturato per tracciare qualsiasi cosa, dal prezzo di una singola merce a una vasta e diversificata collezione di titoli. Gli ETF possono anche essere strutturati per tracciare strategie di investimento specifiche.

Capire gli sponsor dell'ETF

Uno sponsor dell'ETF gestisce un fondo quotato in borsa. Un gruppo di investitori istituzionali fornisce i titoli che costituiranno il fondo e, in cambio di questa consegna, guadagna le cosiddette unità di creazione,. che sono azioni dell'ETF in blocchi giganti, che contano 100.000 o più azioni.

L'ETF è stato introdotto per la prima volta all'inizio degli anni '90. Da allora, gli sponsor dell'ETF hanno sviluppato una grande industria. Uno sponsor ETF più ampio e diversificato può detenere una parte interna dei titoli di un fondo. Altri si concentrano sul mantenimento dell'indice, sulla liquidità del mercato e sul marketing generale. Le modifiche dovranno essere apportate a un portafoglio ETF quando un indice sottostante viene ricostituito,. quindi in quel momento, lo sponsor dell'ETF collabora con i detentori di unità di creazione per svolgere il lavoro di scambio di titoli in base a tali alterazioni dell'indice ricostituito.

Lo sponsor dell'ETF si occupa generalmente solo delle unità di creazione e degli azionisti istituzionali; non negoziano direttamente azioni con gli investitori. Lo sponsor dell'ETF può anche riscattare titoli fisici per unità di creazione su richiesta di un azionista istituzionale.

Uno sponsor dell'ETF può anche aiutare a progettare o stabilire l'indice di base o il benchmark che aiuterà la gestione dell'ETF.

Come lavorano gli sponsor dell'ETF con altri partecipanti all'ETF

Nel mercato primario,. gli sponsor di ETF lavorano con detentori di unità di creazione, o dealer partecipanti (PD), investitori istituzionali come società di intermediazione autorizzate a creare ETF. Esistono market maker che possono anche fungere da PD ma forniscono liquidità al mercato. Le PD si applicano agli sponsor dell'ETF per un'unità di creazione, creando così azioni dell'ETF attraverso il loro acquisto da uno sponsor, che può avvenire sotto forma di denaro o trasferimento in natura, altrimenti noto come paniere di titoli.

Le PD possono anche essere applicate per riscattare unità di creazione da uno sponsor, ricevendo in cambio un paniere di titoli o contanti. Questo processo di creazione e riscatto di PD con uno sponsor di ETF fornisce liquidità agli investitori che desiderano effettuare operazioni di ETF di dimensioni considerevoli.

È nel mercato secondario, la borsa, che vediamo le differenze nella funzionalità degli ETF rispetto ai fondi comuni: gli ETF possono essere venduti tramite PD agli investitori attraverso la borsa. Lo sponsor dell'ETF calcola e pubblica giornalmente il valore patrimoniale netto (NAV),. che può essere maggiore o minore del prezzo di mercato secondario dell'ETF.

I market maker facilitano anche le negoziazioni nel mercato secondario, fornendo liquidità e assicurando che vi sia uno spread denaro-lettera. Di conseguenza, il prezzo delle azioni ETF cambia in tempo reale in borsa. Al contrario, i fondi comuni di investimento stabiliscono il loro NAV giornaliero dopo la fine delle negoziazioni per un determinato giorno.

Mette in risalto

• Uno sponsor dell'ETF è una società finanziaria che emette, gestisce e commercializza un fondo quotato in borsa.

• Lo sponsor dell'ETF di solito non effettua negoziazioni direttamente con altri partecipanti al mercato sul mercato aperto.

• Gli sponsor dell'ETF si occupano della creazione e del rimborso delle azioni dell'ETF, note come quote.