Inflationsgeschütztes Wertpapier (IPS)

Was ist ein inflationsgeschütztes Wertpapier (IPS)?

Ein inflationsgeschütztes Wertpapier (IPS) ist eine Art festverzinsliche Anlage, die eine reale Rendite garantiert. Das bedeutet, dass die realisierte jährliche prozentuale Rendite um Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Effekten bereinigt wird. Renditen in realen Werten anstatt in nicht inflationsbereinigten Werten auszudrücken, insbesondere in Zeiten hoher Inflation, bietet ein klareres Bild des Werts einer Anlage.

Informationen zu inflationsgeschützten Wertpapieren (IPS)

Inflationsgeschützte Anleihen investieren hauptsächlich in Schuldtitel, deren Anleihekapital je nach Inflationsrate variiert. Der Zweck inflationsindexierter Anlagen besteht darin, das Kapital und den Einkommensstrom einer Anlage vor der zersetzenden Kraft der Inflation zu schützen.

Die US-Bundesregierung ist derzeit der führende Emittent dieser Art von Wertpapieren, hauptsächlich in Form von inflationsgeschützten Staatsanleihen (TIPS) und Sparanleihen der Serie I. Aber auch privatwirtschaftliche Unternehmen bieten diese inflationsgeschützten Produkte an. Ein Beispiel sind inflationsgeschützte Wertpapiere von Unternehmen (CIPS), die auch als inflationsgebundene Anleihen bezeichnet werden. CIPS sind der Corporate Cousin von TIPS. Bei der Unternehmensversion kann der Coupon eine Obergrenze haben oder nicht; es kann von einem festen Coupon zu einem variablen wechseln, es kann zu 100 % variabel sein und jede Variation davon.

Alle inflationsindexierten Staatspapiere werden mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) verglichen. Der CPI misst die Preise, die Verbraucher für häufig gekaufte Artikel in Branchen wie Transport, Lebensmittel und medizinische Versorgung zahlen. Ein anhaltender Anstieg des CPI zeigt im Allgemeinen an, dass die Inflation steigt und die Kaufkraft eines Dollars sinkt.

Sparvehikel mit festen Auszahlungen sind besonders anfällig für die Auswirkungen der Inflation, da eine höhere Inflation den Wert der Auszahlung mindert.

Inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS)

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sind US-Staatsanleihen, die einen festen Kuponsatz verdienen und Schutz vor Inflation bieten, indem sie den Kapitalbetrag um die Inflationsrate anpassen. In Zeiten der Inflation steigt der Kapitalbetrag; In Zeiten der Deflation sinkt der Kapitalbetrag.

Gemessen an den Veränderungen des Verbraucherpreisindex (CPI) und mit staatlicher Unterstützung können TIPS bei einer Bank, einem Wertpapiermakler, dem US-Finanzministerium oder einem Wertpapierhändler erworben werden. Die ausgegebenen Laufzeiten betragen 5, 10 oder 30 Jahre und werden in 100-Dollar-Schritten verkauft.

Zinszahlungen werden halbjährlich generiert, wobei die Zinsen auf das angepasste Kapital angewendet werden. Betrachten Sie zum Beispiel ein TIP mit einem Kapitalwert von 2.000 $ und einer Kuponrate von 1 % während einer Zeit, in der die Inflationsrate 5 % beträgt. Der Kapitalbetrag wird an die Inflationsrate angepasst und beträgt 2.100 USD (2.000 USD x 5 %). Der Zinssatz wird auf den angepassten Kapitalsaldo angewendet, was zu einer halbjährlichen Zahlung von 10,5 $ (2.100 $ x 0,5 %) oder einer jährlichen Gesamtzahlung von 21 $ (2.100 $ x 1 %) führt.

TIPS können vor Fälligkeit verkauft oder bis zu ihrem Fälligkeitsdatum gehalten werden. Bei Fälligkeit der TIPS wird der höhere Betrag aus dem ursprünglichen Kapitalbetrag oder dem angepassten Kapitalbetrag gezahlt.

Feste Auszahlungen vor Inflation schützen

Wenn ein Sparvehikel eine feste Auszahlung liefert, wie z. B. eine Rente oder Sozialversicherung, kann die Inflation den Wert dieser Auszahlung entsprechend verringern. Ein weiteres Beispiel sind Einlagenzertifikate (CDs), die Anleger häufig verwenden, um ihr Geld sicher zu verwalten und die Höhen und Tiefen von risikoreicheren Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen zu vermeiden. Für langfristige Anleger können CDs jedoch eine andere Art von Risiko darstellen, das genauso schädlich sein kann wie das Marktrisiko – das Inflationsrisiko. Wenn die Rendite einer Anlage nicht zumindest mit der Inflationsrate Schritt hält, führt dies langfristig zu Kaufkraftverlusten.

Zur Veranschaulichung: Wenn ein 5-Jahres-CD 2 % abgab, die Inflation in diesem Zeitraum jedoch um durchschnittlich 2,5 % gestiegen wäre, hätte die reale Rendite eines Anlegers -0,5 % betragen. Mit anderen Worten, der Anleger hätte Geld verloren, weil die Investition nicht mit der Inflationsrate Schritt gehalten hätte.

Es gibt Strategien, die ein Anleger anwenden kann, um sein Geld vor Inflation zu schützen. Um mit der Inflation Schritt zu halten, können Anleger in Treasury-inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) investieren, deren Kapital an Inflation und Deflation angepasst wird. Beispielsweise wird in Zeiten der Inflation der Kapitalbetrag um die Inflationsrate erhöht, und sein fester Couponsatz wird auf den angepassten Kapitalbetrag angewendet.

Aktien haben in der Vergangenheit die Inflation übertroffen und könnten ein gutes Vehikel für Anleger mit höherer Risikobereitschaft sein. Für Risikoscheue könnten Investmentfonds, Edelmetalle und börsengehandelte Fonds (ETF) eine praktikable Option sein, da sie nicht so empfindlich auf Marktveränderungen reagieren wie Aktien.

Für diejenigen, die kein Risiko eingehen wollen, können renditestarke Festgeldkonten eine günstige Option sein. Obwohl diese Konten möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt halten, bieten sie dennoch höhere Renditen als herkömmliche Sparkonten.

Höhepunkte

• Die meisten inflationsgeschützten Wertpapiere investieren in Schuldtitel, deren Anleihekapital je nach Inflationsdruck schwankt.

• Ein inflationsgeschütztes Wertpapier (IPS) ist eine Art Anleihe, die ihren Anlegern eine reale Rendite garantiert.

• Die jährliche prozentuale Rendite schwankt basierend auf Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Faktoren.

• Die US-Bundesregierung ist der Hauptemittent von inflationsgeschützten Wertpapieren, einschließlich inflationsgeschützter Wertpapiere des Schatzamts (TIPS) und anderer inflationsgeschützter Anleihen.

• Unternehmen des privaten Sektors bieten auch ähnliche Produkte an, wie z. B. inflationsgeschützte Wertpapiere von Unternehmen (CIPS).

FAQ

Wie werden TIPPS berechnet?

TIPS, deren Kuponsätze bei einer Auktion bestimmt werden, geben jährlich zwei Zinszahlungen aus. Die Zinszahlung ergibt sich aus der Multiplikation des Festzinses mit dem angepassten Kapital. Das US-Finanzministerium stellt eine Indexverhältnis-Ressource bereit, die es Verbrauchern ermöglicht, ihren inflationsbereinigten Kapitalbetrag zu bestimmen, um ihre erwartete Zinszahlung zu berechnen.

Können TIPPS Geld verlieren?

Die Rendite kann niedriger sein als die Inflationsrate für einen Anleger, der TIPS mit einer negativen Realrendite bis zur Fälligkeit hält. TIPS verlieren jedoch kein Geld. Bei Fälligkeit wird der höhere Betrag des ursprünglichen Kapitalbetrags oder des angepassten Kapitalbetrags gezahlt, und es fallen Zinsen zu einem festen Zinssatz an.

Wie werden inflationsgebundene Anleihen berechnet?

Das Kapital inflationsgebundener Anleihen wird um die Inflation bereinigt. Diese Anleihen erhalten einen festen Kupon, der auf das angepasste Kapital angewendet wird.

Sind TIPS sichere Investitionen?

Da TIPS-Zinssätze nicht schwanken und das Kapital an die Inflationsrate angepasst wird, sind sie relativ sichere Anlagen. Außerdem werden TIPS von der US-Regierung unterstützt.