Indexinvestitionen

Was ist Indexanlage?

Indexanlagen sind eine passive Anlagetechnik , die versucht, ähnliche Renditen wie ein breiter Marktindex zu erzielen . Anleger verwenden diese Buy-and-Hold-Strategie, um die Wertentwicklung eines bestimmten Index – im Allgemeinen eines Aktien- oder Rentenindex – nachzubilden, indem sie die Wertpapiere des Index kaufen oder in einen Index-Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF) investieren. der selbst den zugrunde liegenden Index genau nachbildet.

Indexinvestitionen haben mehrere Vorteile. Zum einen zeigen empirische Untersuchungen, dass Indexinvestitionen über einen langen Zeitraum tendenziell besser abschneiden als aktives Management . Ein „hands-off“-Ansatz beim Investieren beseitigt viele der Vorurteile und Unsicherheiten, die bei einer Aktienauswahlstrategie auftreten.

Indexanlagen sowie andere passive Strategien können aktiven Anlagen gegenübergestellt werden.

Wie Indexinvestitionen funktionieren

Indexinvestitionen sind eine effektive Strategie, um Risiken zu managen und konsistente Renditen zu erzielen. Befürworter der Strategie verzichten auf aktives Investieren, da die moderne Finanztheorie behauptet, dass es unmöglich ist, „den Markt zu schlagen“, sobald Handelskosten und Steuern berücksichtigt werden.

Da Indexinvestitionen einen passiven Ansatz verfolgen, haben Indexfonds in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Kostenquoten (ERs) als aktiv verwaltete Fonds. Die Einfachheit, den Markt ohne einen Portfoliomanager zu verfolgen, ermöglicht es den Anbietern, bescheidene Gebühren einzuhalten. Indexfonds sind in der Regel auch steuereffizienter als aktive Fonds, da sie seltener handeln.

Noch wichtiger ist, dass Indexinvestitionen eine effektive Methode zur Risikodiversifizierung sind. Ein Indexfonds besteht aus einem breiten Korb von Vermögenswerten statt aus wenigen Anlagen. Dies dient dazu, unsystematische Risiken in Bezug auf ein bestimmtes Unternehmen oder eine Branche zu minimieren, ohne die erwarteten Renditen zu verringern.

Für viele Indexanleger ist der S&P 500 die häufigste Benchmark zur Bewertung der Performance, da er die Gesundheit der US-Wirtschaft misst. Andere weit verbreitete Indexfonds bilden die Wertentwicklung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Unternehmensanleihensektors ab.

Aktive US-Aktienfonds haben laut Morningstar von 2015 bis 2020 jedes Jahr Abflüsse erlebt, wobei der größte Teil dieses abgezogenen Geldes in passive Fonds geflossen ist.

Indexanlagemethoden

Der Kauf jeder Aktie in einem Index mit ihrer jeweiligen Komponentengewichtung ist der umfassendste Weg, um sicherzustellen, dass ein Portfolio das gleiche Risiko- und Renditeprofil wie die Benchmark selbst erreicht. Dies kann jedoch je nach Index zeitaufwändig und recht kostenintensiv in der Umsetzung sein.

Um beispielsweise den S&P 500-Index nachzubilden, müsste ein Anleger Positionen in jedem der 500 Unternehmen aufbauen, die sich im Index befinden. Für den Russe ll 2000 müssten 2000 verschiedene Positionen vorhanden sein. Abhängig von den an einen Makler gezahlten Provisionen kann dies unerschwinglich werden.

gewichteten Indexkomponenten zu besitzen oder einen bestimmten Anteil, sagen wir 20 %, der Indexbestände abzutasten . Der kostengünstigste Weg, heutzutage einen Index zu besitzen, besteht darin, einen Index-Investmentfonds oder ETF zu suchen,. der all diese Arbeit für Sie erledigt und den gesamten Index im Wesentlichen in einem einzigen Wertpapier oder einer Aktie kombiniert.

Einschränkungen der Indexanlage

Obwohl Indexinvestitionen in den letzten Jahren enorm an Popularität gewonnen haben, gibt es einige Einschränkungen. Viele Indexfonds werden auf Basis der Marktkapitalisierung gebildet,. was bedeutet, dass die Top-Bestände ein übergroßes Gewicht auf breite Marktbewegungen haben. Wenn also beispielsweise Giganten wie Amazon.com Inc. (AMZN) und Meta Platforms Inc. (META), ehemals Facebook Inc., ein schwaches Quartal erleben, hätte das spürbare Auswirkungen auf den gesamten Index.

Diese vollständig passive Strategie vernachlässigt einen Teil des Anlageuniversums, der sich auf Marktfaktoren wie Wert, Momentum und Qualität konzentriert. Diese Faktoren bilden nun eine Ecke des Investierens namens Smart-Beta,. die versucht, bessere risikoadjustierte Renditen zu erzielen als ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Smart-Beta-Fonds bieten die gleichen Vorteile einer passiven Strategie, mit dem zusätzlichen Vorteil einer aktiven Verwaltung, auch bekannt als Alpha.

Reales Beispiel für Indexinvestitionen

Indexfonds gibt es seit den 1970er Jahren. Der eine Fonds, mit dem alles begann, der 1976 vom Vanguard-Vorsitzenden John Bogle gegründet wurde, bleibt aufgrund seiner langfristigen Gesamtperformance und niedrigen Kosten einer der besten.

Im Laufe der Jahre hat der Vanguard 500 Index Fund den S&P 500 hinsichtlich Zusammensetzung und Wertentwicklung genau nachgebildet. Für seine Admiral-Aktien beträgt die Kostenquote 0,04 % und die Mindestanlage beträgt 3.000 $.

Höhepunkte

• Indexierung bietet eine größere Diversifizierung sowie niedrigere Kosten und Gebühren als aktiv verwaltete Strategien.

• Vollständige Indexinvestitionen beinhalten den Kauf aller Indexkomponenten mit ihren jeweiligen Portfoliogewichtungen, während weniger intensive Strategien beinhalten, nur die größten Indexgewichtungen oder eine Auswahl wichtiger Komponenten zu besitzen.

• Die Indexierung versucht, das Risiko und die Rendite des Gesamtmarktes abzugleichen, basierend auf der Theorie, dass der Markt langfristig jeden Aktienwähler übertreffen wird.

• Indexanlagen sind eine passive Anlagestrategie, die darauf abzielt, die Renditen eines Referenzindex nachzubilden.