Vorbörslicher Handel

Was ist vorbörslicher Handel?

Vorbörslicher Handel ist der Zeitraum der Handelsaktivität, der vor der regulären Marktsitzung stattfindet. Die vorbörsliche Handelssitzung findet in der Regel an jedem Handelstag zwischen 8:00 Uhr und 9:30 Uhr EST statt. Viele Anleger und Händler beobachten die vorbörslichen Handelsaktivitäten, um die Stärke und Richtung des Marktes in Erwartung der regulären Handelssitzung zu beurteilen.

Der vorbörsliche Handel kann nur mit begrenzten Aufträgen über einen "elektronischen Markt" wie ein alternatives Handelssystem (ATS) oder ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) ausgeführt werden. Market Makern ist es nicht gestattet, Orders bis zur Eröffnungsglocke um 9:30 Uhr EST auszuführen.

Vorbörslichen Handel verstehen

Vorbörsliche Handelsaktivitäten haben im Allgemeinen ein begrenztes Volumen und eine begrenzte Liquidität; daher sind große Geld-Brief-Spannen üblich. Viele Einzelhandelsmakler bieten vorbörslichen Handel an, können jedoch die Arten von Aufträgen einschränken, die während der vorbörslichen Zeit getätigt werden können. Mehrere Direktzugangsmakler ermöglichen den Zugang zum vorbörslichen Handel von Montag bis Freitag bereits um 4:00 Uhr EST.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es bei den meisten Aktien so früh am Morgen sehr wenig Aktivität gibt, es sei denn, es gibt Neuigkeiten. Auch die Liquidität ist äußerst gering, da die meisten Aktien nur Stummelkurse aufweisen. Indexbasierte börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der SPDR S&P 500 ETF (SPY) haben aufgrund des Handels mit den S&P 500-Futures-Kontrakten bewegliche Notierungen. Viele der am weitesten verbreiteten Top-Positionen in Benchmark-Indizes können auch im Falle einer erheblichen Kurslücke nach oben oder unten in den S&P 500-Futures in Bewegung geraten. Großkapitalisierte, weit verbreitete Aktien wie Apple Inc. (AAPL) werden in der Regel bereits um 4:15 Uhr EST gehandelt.

Der nachbörsliche Handel wurde vor dem vorbörslichen Handel eingeführt. Die New York Stock Exchange (NYSE) führte den Handel nach Geschäftsschluss im Juni 1991 ein, indem sie die Handelszeiten um eine Stunde verlängerte. Der Schritt war eine Reaktion auf die zunehmende Konkurrenz durch internationale Börsen in London und Tokio und private Börsen, die mehr Handelsstunden boten, und 2,24 Millionen Aktien wechselten in zwei Handelssitzungen den Besitzer. Im Laufe der Jahre, als die Börsen zunehmend computerisiert wurden und sich die Reichweite des Internets über die Grenzen ausbreitete, begann die NYSE, die Anzahl der für den Handel verfügbaren Handelsstunden zu erweitern, um schließlich den vorbörslichen Handel zwischen 4 und 9:30 Uhr zu ermöglichen

Vorbörslicher Handel: Vorteile

Der vorbörsliche Handel und der Handel nach Handelsschluss – zusammenfassend als Handel nach Handelsschluss bezeichnet – haben ähnliche Vorteile und Risiken. Schauen wir uns zuerst die Vorteile an:

Bietet die Möglichkeit, frühzeitig auf Nachtnachrichten zu reagieren: Der vorbörsliche Handel bietet Kleinanlegern die Möglichkeit, auf Nachtnachrichten zu reagieren, bevor die reguläre Handelssitzung beginnt. Solche Nachrichten können Unternehmensgewinne sein (obwohl die meisten Unternehmen Gewinne nach Börsenschluss und nicht vor Börsengang melden) oder eine wichtige Unternehmensankündigung, über Nacht aktuelle Nachrichten wie eine geopolitische Entwicklung oder Nachrichten aus Überseemärkten. Der Vorbehalt hier ist, dass sich die vorbörsliche Reaktion auf solche Nachrichten in der regulären Handelssitzung umkehren kann. Das begrenzte Handelsvolumen im Vormarkt kann ein Signal für Schwäche oder Stärke sein, das sich möglicherweise nicht bestätigt, wenn der Markt öffnet und reguläre Handelsvolumina erreicht werden. Beispielsweise kann eine Aktie, die einen Gewinnverlust meldet, im vorbörslichen Handel erheblich im Minus sein, könnte aber den Kurs umkehren und den Tag in der regulären Sitzung höher beenden.
Bequemlichkeit: Dies ist ein großer Vorteil für den Do-it-yourself-Investor, da nicht jeder einen Zeitplan hat, der den Handel während der regulären Marktzeiten erlaubt. Die Möglichkeit, früh in den Tag zu starten und Trades im Pre-Market zu platzieren, ist für die meisten Menschen aufgrund des hektischen Alltags ein großer Vorteil.
Heben Sie sich von der Konkurrenz ab: Kluge Trader und Investoren, die mit Handelsmustern vertraut sind und Erfahrung im Handel mit verlängerten Handelszeiten haben, können den Vormarkt nutzen, um Aktien zu günstigeren Preisen zu kaufen oder zu verkaufen, verglichen mit den Preisen, die durch erzielt wurden andere Händler in der regulären Sitzung. Dies ist nur möglich, wenn die vorbörsliche Reaktion auf Nachrichten über eine Aktie korrekt ist und die Aktie die Nachrichten im vorbörslichen Handel nicht vollständig diskontiert. In solchen Fällen wird eine Aktie, die im Vormarkt höher gehandelt wird, während der regulären Handelssitzung weiterhin deutlich höher tendieren, während eine Aktie, die im Vormarkt niedriger gehandelt wird, während des regulären Handels nach unten tendieren wird.

Vorbörslicher Handel: Risiken

Wir wenden uns nun den Risiken des vorbörslichen Handels zu, darunter:

Begrenzte Liquidität und große Geld-Brief-Spannen: Die Anzahl der Käufer und Verkäufer von Aktien ist im Pre-Market weitaus geringer, verglichen mit der Vielzahl von Händlern und Investoren während des regulären Handels. Infolgedessen machen die vorbörslichen Handelsvolumina im Allgemeinen einen Bruchteil der Volumina während der regulären Sitzung aus. Niedrige Handelsvolumina führen zu begrenzter Liquidität, größerer Volatilität und großen Geld-Brief-Spannen.
Preisunsicherheit: Die Kurse von Aktien, die vorbörslich gehandelt werden, können erheblich von den Kursen dieser Aktien während der regulären Stunden abweichen. Abgesehen von den Auswirkungen auf die Aktienkurse durch stark unterschiedliche Handelsvolumina in vorbörslichen und regulären Sitzungen spiegeln vorbörsliche Aktienkurse möglicherweise nur die Preise von einem einzigen oder einer Handvoll elektronischer Kommunikationsnetze (ECNs) wider. Während der regulären Handelszeiten stellen mehrere Börsen, ECNs und Market Maker Aktienkurse bereit, was zu einer besseren Preisfindung führt ; Die angezeigten Aktienkurse sind konsolidiert und stellen die besten Geld- und Briefkurse aller Handelsplätze dar.
Limit-Orders können zur Nichtausführung führen: Viele Makler akzeptieren Limit-Orders nur während der erweiterten Handelszeiten, um Anleger vor unerwartet nachteiligen Kursen zu schützen. Limitorders können nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt werden. Der Vorteil dieser Funktion von Limit-Orders besteht darin, dass der Anleger den höchsten Preis kennt, zu dem eine Aktie gekauft wird, oder den niedrigsten Preis, zu dem sie verkauft wird. Das bedeutet aber auch, dass die Order nicht ausgeführt wird, wenn sich der Markt vom Limitpreis entfernt.
Konkurrenz durch institutionelle Händler: Einzelhändler sehen sich im vorbörslichen Handel ungleichen Wettbewerbsbedingungen gegenüber, da viele der Teilnehmer institutionelle und professionelle Händler sind, die aufgrund ihrer viel größeren Taschen und des Zugangs zu besseren und zeitnaheren Handelsvorteilen einen Vorteil haben Information.

Diese Risiken bedeuten, dass nur erfahrene Händler den Handel auf dem Vormarkt in Betracht ziehen sollten, da die Chancen gegen Einzelhändler gestapelt sind. Erfahrene Trader verfügen über das Wissen und die Erfahrung, um die vielen Nuancen einzuschätzen, die den Handel zu einer Herausforderung machen – wie z. B. die Beurteilung, ob die Reaktion vor dem Markt auf die Nachrichten eine Unterreaktion oder Überreaktion ist – und entschlossene Maßnahmen in Handelsangelegenheiten wie der Eröffnung von a zu ergreifen neue Aktienposition oder Schließung einer bestehenden Position, Festlegung von Limitpreisen auf bestimmten Niveaus für Käufe und Verkäufe usw.

Höhepunkte

Der vorbörsliche Handel ist durch geringe Liquidität, geringe Handelsvolumina und große Geld-Brief-Spannen gekennzeichnet.
Vorbörslicher Handel ist Handel, der zwischen 4:00 und 9:30 Uhr EST stattfindet.

FAQ

Wird der 24-Stunden-Handel für Aktien bald Realität?

Der 24-Stunden-Handel, der ein Merkmal der Devisen- und Kryptowährungsmärkte ist, könnte in den nächsten Jahren auf die Aktienmärkte kommen. 24 Exchange, eine auf den Bermudas ansässige Krypto- und Devisenhandelsplattform, zielt darauf ab, den Handel mit digitalen Währungen rund um die Uhr an die Börse zu bringen. Im Oktober 2021 reichte 24 Exchange Formulare bei der Securities and Exchange Commission ein, in der Hoffnung, eine Lizenz für den Beginn des Betriebs einer 24-Stunden-Börse im Jahr 2022 zu erhalten.

Bieten Online-Broker vorbörslichen Handel an?

Fast alle Online-Broker bieten vorbörslichen Handel an, obwohl die Öffnungszeiten von Broker zu Broker unterschiedlich sind. Hier ist ein Beispiel für vorbörsliche Handelszeiten bei ausgewählten Online-Brokern ab dem 21. Dezember 2021 (beachten Sie, dass sich diese Zeiten ändern können):- TD Ameritrade bietet vorbörslichen Handel von 7:00 Uhr EST bis 9:28 Uhr EST an .- Bei Charles Schwab können vorbörsliche Aufträge zwischen 20:05 Uhr (am vorherigen Handelstag) und 9:25 Uhr EST platziert werden und sind zwischen 7:00 Uhr und 9:25 Uhr EST zur Ausführung zugelassen.- E* TRADE bietet vorbörslichen Handel von 7:00 Uhr EST bis 9:30 Uhr EST an. Interactive Brokers hat Vorhandel für seine „IBKR Pro“-Konten von 4:00 Uhr EST bis 9:30 Uhr EST und für seine „IBKR Lite“-Konten von 7.00 Uhr EST bis 9.30 Uhr EST.- Bei Robinhood findet die vorbörsliche Handelssitzung von 9.00 Uhr EST bis 9.30 Uhr EST statt; Trades können noch bis 8:58 Uhr EST ausgeführt werden. Webull erlaubt vorbörslichen Handel von 4:00 Uhr EST bis 9:30 Uhr EST.

Was ist der Nasdaq-100 Pre-Market Indicator?

Der Nasdaq-100 Pre-Market Indicator wird basierend auf dem letzten Verkauf von Nasdaq-100-Wertpapieren während der vorbörslichen Handelsperiode von 8:15 Uhr bis 9:30 Uhr EST berechnet. Für Nasdaq-100-Wertpapiere, die nicht vorbörslich gehandelt werden, verwendet die Berechnung den letzten Verkauf vom Schlusskurs des Vortages um 16:00 Uhr. Der Nasdaq-100 Pre-Market Indicator und After Hours Indicator sind nützliche Indikatoren für die Marktstimmung während längerer Handelszeiten.

Warum sind verlängerte Handelszeiten notwendig?

Erweiterte Handelszeiten ermöglichen es Anlegern, auf Nachrichten und Ereignisse zu reagieren, wenn die Märkte geschlossen sind. Es ist auch eine bequeme Möglichkeit, für Personen zu handeln, die während der regulären Handelssitzung keine Wertpapiere kaufen und verkaufen können.

Wann beginnt der vorbörsliche Handel?

Der vorbörsliche Handel kann bereits um 4:00 Uhr EST beginnen, obwohl der größte Teil davon ab 8:00 Uhr EST stattfindet und bevor der reguläre Handel um 9:30 Uhr EST beginnt.

Kann eine Limit-Order aus dem vorbörslichen Handel in die reguläre Sitzung übertragen werden?

In den meisten Fällen sind Limitaufträge aus dem vorbörslichen Handel nur für diese bestimmte Sitzung gültig und werden, wenn sie nicht ausgeführt werden, nicht in die reguläre Sitzung übertragen. Interactive Brokers erlaubt jedoch Limit- oder Stop-Limit-Orders, die in allen Handelssitzungen aktiv sein können, einschließlich vorbörslicher, regulärer Handelszeiten (RTH) und nachbörslicher Handelszeiten; für solche Aufträge muss das Attribut „Allow Outside RTH“ hinzugefügt werden.

Welche Wertpapiere können in der Pre-Market Session gehandelt werden? Optionen?

Im Allgemeinen können nur börsennotierte Aktien in der Pre-Market-Session gehandelt werden. Allerdings nicht alle Aktien. Aktien wie solche, die einen begrenzten Float haben oder nicht weit verbreitet sind, oder Small-Cap-Aktien haben möglicherweise nicht genügend Volumen, um den vorbörslichen Handel zu einem rentablen Angebot zu machen. Optionen können nicht in der Pre-Market-Session gehandelt werden.