निजी इक्विटी

निजी इक्विटी क्या है?

निजी इक्विटी एक ऐसी स्थिति का वर्णन करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द है जिसमें एक निवेशक, या निवेशक, किसी कंपनी में हिस्सेदारी हासिल करने के लिए पैसे जमा करते हैं। उद्यम पूंजी तकनीकी रूप से पीई है, लेकिन यह आमतौर पर स्टार्टअप कंपनियों में एक महान विचार लेकिन एक अप्रमाणित ट्रैक रिकॉर्ड के साथ जाती है। पीई का उपयोग अक्सर आंशिक या सभी पुरानी कंपनियों को खरीदने के लिए किया जाता है जो पैसा कमा रही हैं लेकिन अपनी पूरी क्षमता हासिल करने के लिए मदद की ज़रूरत है।

गहरी परिभाषा

पीई द्वारा लक्षित अधिकांश कंपनियां या तो शेयर बाजार में सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं या उन्हें डीलिस्ट कर दिया गया है। एक बार सौदा हो जाने के बाद और पीई निवेशक व्यवसाय को अपना बना लेते हैं, कंपनी को फिर से बाजार में सूचीबद्ध किया जा सकता है। इस बार, इसे पीई फर्म के लिए पैसा बनाने के तरीके के रूप में सूचीबद्ध किया गया है।

पीई समूह आमतौर पर लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) के माध्यम से काम करते हैं। एक एलबीओ में, पीई निवेशक निजी फंडिंग के साथ-साथ बैंकों से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करते हैं। वे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी को खरीदने और इसे निजी लेने के लिए, या कंपनी के मालिक को अपने व्यवसाय से खरीदने के लिए अपने धन का उपयोग कर सकते हैं। पैसे का उपयोग नए व्यवसाय के साथ विरासत में मिले ऋण का भुगतान करने के लिए या कंपनी को उन परिवर्तनों को करने में मदद करने के लिए भी किया जा सकता है जिन्हें इसे विकसित करने की आवश्यकता है।

एक बार जब पीई निवेशक कार्यभार संभाल लेते हैं, तो वे नियमित रूप से शीर्ष प्रबंधन की जगह लेते हैं, लागत कम करते हैं और छोटे निदेशक मंडल की संरचना करते हैं। पीई अधिग्रहण व्यवसाय के मूल मालिक के लिए अच्छा हो सकता है और निवेशकों को लाभ हो सकता है, लेकिन कभी-कभी वे मौजूदा कर्मचारियों की कीमत पर आते हैं।

अधिकांश व्यावसायिक उपक्रमों की तरह, पीई निवेश इस बारे में है कि निवेशक कितना पैसा कमा सकता है। पीई अधिक मूल्यवान कंपनी बनाने पर बहुत जोर देते हैं। किसी भी चीज की तरह, पीई के अपने फायदे और नुकसान हैं। पेशेवरों के बीच:

• एक कंपनी को बदलने और बढ़ने के लिए बड़ी मात्रा में धन, धन की आवश्यकता हो सकती है।

• पीई किसी व्यवसाय को उसके सबसे सकारात्मक गुणों को बढ़ाने और दूसरों को कम से कम करने के लिए नई आंखों से देख सकता है।

• कंपनियां बढ़ती हैं। पीई समूह के आने के बाद 66 प्रतिशत से अधिक कंपनियों में कम से कम 20 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

पीई के विपक्ष में:

• कई पीई अनिवार्य रूप से मुनाफे के नाम पर एक कंपनी को खत्म कर देते हैं।

• संस्थापकों की भूमिका, कार्यबल का मूल्य और भावुकता पीई लक्ष्यों के लिए गौण हो सकती है।

• पीई फर्म एक ऐसी बड़ी कंपनी की तलाश में हैं जो कम समय में बड़ी लाभ क्षमता की पेशकश कर सके या जो इस तरह के गंभीर वित्तीय संकट में है, जिसका वर्तमान में मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।

निजी इक्विटी का उदाहरण

निजी इक्विटी फर्म आम तौर पर तीन तरीकों में से एक में निवेश पर अपनी वापसी प्राप्त करते हैं:

• आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ)। आईपीओ कंपनी के शेयरों को जनता के लिए पेश करते हैं। उन शेयरों की खरीद से मिलने वाले फंड से पीई को तुरंत फायदा होता है।

• अधिग्रहण या विलय। जैसे ही उनकी कंपनी दूसरी कंपनी को बेचती है, पीई अपना पैसा वापस कर लेते हैं।

• पुनर्पूंजीकरण। जैसे-जैसे परिवर्तन किए जाते हैं और नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है, पीई निवेशकों को प्रतिफल दिखाई देने लगता है।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली पीई फर्मों के शेयर खरीदकर कोई भी अप्रत्यक्ष रूप से पीई में भाग ले सकता है। इसमे शामिल है:

• ब्लैकस्टोन ग्रुप एल.पी.

• ओकट्री कैपिटल ग्रुप

• केकेआर एंड कंपनी एल.पी.

• कार्लाइल ग्रुप एल.पी

• फिफ्थ स्ट्रीट एसेट मैनेजमेंट इंक।

• अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी

किसी भी निवेश के साथ, आपको फर्मों की सबसे हालिया नियामक फाइलिंग पढ़कर और उनकी रणनीतियों और रणनीति को समझना सुनिश्चित करना चाहिए।

हाइलाइट्स

• निजी इक्विटी सार्वजनिक बाजारों से दूर निजी वित्तपोषण का एक वैकल्पिक रूप है, जिसमें फंड और निवेशक सीधे कंपनियों में निवेश करते हैं या ऐसी कंपनियों के बायआउट में संलग्न होते हैं।

• निजी इक्विटी फर्म एक फंड में निवेशकों से प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क वसूल कर पैसा कमाती हैं।

• निजी इक्विटी के फायदों में उद्यमियों और कंपनी के संस्थापकों के लिए पूंजी के वैकल्पिक रूपों तक आसान पहुंच और त्रैमासिक प्रदर्शन का कम तनाव है। उन लाभों की भरपाई इस तथ्य से होती है कि निजी इक्विटी मूल्यांकन बाजार की ताकतों द्वारा निर्धारित नहीं किए जाते हैं।

• निजी इक्विटी जटिल लीवरेज्ड बायआउट से लेकर उद्यम पूंजी तक विभिन्न रूपों में हो सकती है।