Capital privado
¿Qué es el capital privado?
Capital privado es el término utilizado para describir una situación en la que un inversionista o inversionistas juntan dinero para adquirir participaciones en una empresa. El capital de riesgo es técnicamente PE, pero normalmente se destina a empresas emergentes con una gran idea pero un historial no probado. PE se utiliza con mayor frecuencia para comprar parte o la totalidad de empresas más antiguas que pueden estar ganando dinero pero que necesitan ayuda para alcanzar su máximo potencial.
Definición más profunda
La mayorÃa de las empresas a las que se dirige PE no cotizan en bolsa o han sido excluidas de la lista. Una vez que se ha llegado a un acuerdo y los inversores de PE hacen suyo el negocio, la empresa puede volver a cotizar en el mercado. Esta vez, aparece como una forma de ganar dinero para la empresa de PE.
Los grupos de PE comúnmente operan a través de una compra apalancada (LBO). En una LBO, los inversores de capital privado utilizan fondos privados además del dinero que han tomado prestado de los bancos. Pueden usar sus fondos para comprar una empresa que cotiza en bolsa y convertirla en privada, o para comprar al propietario de una empresa de su negocio. El dinero también se puede usar para pagar la deuda que heredaron con el nuevo negocio o para ayudar a la empresa a hacer los cambios que necesita para crecer.
Una vez que los inversionistas de PE toman el control, reemplazan regularmente a la alta gerencia, reducen los costos y estructuran juntas directivas más pequeñas. Las adquisiciones de PE pueden ser buenas para el propietario original de una empresa y pueden beneficiar a los inversores, pero a veces se producen a expensas de los empleados actuales.
Como la mayorÃa de las empresas comerciales, la inversión en capital privado se trata de cuánto dinero pueden ganar los inversores. Los PE ponen un gran énfasis en crear una empresa más valiosa. Como todo, PE tiene sus pros y sus contras. Entre las ventajas:
Una empresa puede recibir una gran cantidad de financiación, dinero que necesita para cambiar y crecer.
PE puede mirar un negocio con ojos nuevos para acentuar sus cualidades más positivas y minimizar otras.
Las empresas tienden a crecer. Más del 66 por ciento de las empresas creció al menos un 20 por ciento después de la llegada de un grupo de PE.
Entre los contras de PE:
Muchos PE esencialmente destripan una empresa en nombre de las ganancias.
El papel de los fundadores, el valor de la fuerza laboral y el sentimentalismo pueden ser secundarios a los objetivos de PE.
Las empresas de capital privado buscan una empresa lo suficientemente grande como para ofrecer un gran potencial de ganancias en un corto perÃodo de tiempo o una que se encuentre en una situación financiera tan desesperada que actualmente esté infravalorada.
Ejemplo de capital privado
Las firmas de capital privado normalmente obtienen su retorno de la inversión de una de estas tres maneras:
Oferta pública inicial (OPI). Las OPI ofrecen acciones de la empresa al público. Los fondos de la compra de esas acciones benefician inmediatamente al EP.
Adquisición o fusión. Los PE recuperan su dinero tan pronto como su empresa vende a otra empresa.
Recapitalización. A medida que se realizan cambios y se genera flujo de caja, los inversores de PE comienzan a ver un retorno.
Cualquiera puede participar indirectamente en PE comprando acciones de empresas de PE que cotizan en bolsa. Éstos incluyen:
- El grupo Blackstone LP
-Oaktree Capital Group
KKR & Co LP
El grupo Carlyle LP
Fifth Street Asset Management Inc.
-Apolo Global Management LLC
Al igual que con cualquier inversión, debe comenzar por leer los documentos regulatorios más recientes de las empresas y asegurarse de comprender sus estrategias y tácticas.
Reflejos
El capital privado es una forma alternativa de financiación privada, alejada de los mercados públicos, en la que los fondos y los inversores invierten directamente en empresas o realizan adquisiciones de dichas empresas.
Las empresas de capital privado ganan dinero cobrando comisiones de gestión y rendimiento a los inversores de un fondo.
Entre las ventajas del capital privado se encuentran el fácil acceso a formas alternativas de capital para emprendedores y fundadores de empresas y menos estrés del desempeño trimestral. Esas ventajas se ven contrarrestadas por el hecho de que las valoraciones de capital privado no las establecen las fuerzas del mercado.
El capital privado puede tomar varias formas, desde compras apalancadas complejas hasta capital de riesgo.
