Option neu laden
Was ist eine Reload-Option?
Eine Reload-Option ist eine Art der Mitarbeitervergütung, bei der zusätzliche Aktienoptionen (ESO) bei Ausübung der zuvor ausgegebenen Optionen gewährt werden.
Reload-Optionen sind Features, die den Mitarbeiter bei Ausübung nicht in bar, sondern in Aktien des Unternehmens entschädigen. Der Ausübungspreis der neu gewährten (reloaded) Option wird auf den Marktpreis der Aktien am Tag der Gewährung der Reload-Option festgelegt.
Wie eine Reload-Option funktioniert
Mitarbeiteraktienoptionen (Employee Stock Options, ESOs) sind eine Form der Aktienvergütung, die Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewähren. Anstatt direkt Aktien zu gewähren, gewährt das Unternehmen stattdessen derivative Optionen auf die Aktie. Diese Optionen sind reguläre Call-Optionen und geben dem Mitarbeiter das Recht, die Aktien des Unternehmens für einen begrenzten Zeitraum zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Die Geschäftsbedingungen von ESOs werden für einen Mitarbeiter in einer Mitarbeiteraktienoptionsvereinbarung vollständig dargelegt.
Eine Nachladeoption ist eine Stock-for-Stock-Option,. die Mitarbeitern eines Unternehmens gewährt wird. Beispielsweise kann einem Mitarbeiter, dem eine Reload-Aktienoption mit einer Laufzeit von 10 Jahren gewährt wird, die Option aber bereits nach sechs Jahren ausübt, eine Reload-Option für Aktien mit einer Laufzeit von vier Jahren gewährt werden. Die neue Zuteilung gilt in der Regel für die gleiche Anzahl von Jahren wie die zugrunde liegende Option. Anstatt das Geld aufbringen zu müssen, das zum Bezahlen der Aktien der zugrunde liegenden Option erforderlich ist, erhält der Mitarbeiter eine neue Option, die einen inneren Wert hat.
Eine Stock-for-Stock-Option ist eine Methode, die bei der Ausgabe von ESOs verwendet wird, die den Optionspreis in einem Vergütungsprogramm für Mitarbeiteraktienoptionen erfüllt. Im Rahmen dieser Vergütungsprogramme werden den Mitarbeitern Aktienoptionen gewährt – aber sie müssen dem Unternehmen den Preis der Option zahlen, bevor sie die Gewährung erhalten
Durch den Tausch von fälligen Aktien (Aktien, die für eine erforderliche Haltedauer gehalten wurden) kann der Mitarbeiter dann seine Optionen erhalten, ohne dafür bezahlen zu müssen. Nach einem bestimmten Zeitraum erhalten die Mitarbeiter die Aktien zurück, mit denen sie ihre Optionen bezahlt haben. Firmen, die ESOs den Vorteil einer Börse gegen Börse gewähren, da sie keine Barausgaben erfordern.
Beispiel einer Reload-Option
Beispielsweise wurde dem CEO eines Unternehmens,. Dave, eine Reload-Option gewährt. Jeder Optionsvertrag gibt Dave das Recht, 1.000 Aktien seines Unternehmens zu je 25 $ zu kaufen. Wenn der Aktienkurs auf 40 US-Dollar steigt, könnte Dave ausüben, indem er 625 Aktien (im Wert von 15.625 US-Dollar zu je 25 US-Dollar) liefert und 375 Aktien (im Wert von 15.000 US-Dollar zu je 40 US-Dollar) erhält.
Denken Sie daran, dass dies das Stock-for-Stock-Optionsprogramm ist. Dave würde dann eine neue Option erhalten, die verbleibenden 625 Aktien für 40 $ zu kaufen (dies ist die Aufladung). In jedem Fall wird Dave immer noch mit den vollen 1.000 Aktien gewinnen oder verlieren, aber er ist besser dran, da seine Gesamtausgaben für die Option jetzt nur noch 625 $ (15.625 $ - 15.000 $) statt 25.000 $ (1.000 x 25 $) betragen.
Höhepunkte
Die Gewährung der neu geladenen Optionen entspricht in der Regel der gleichen Höhe und Laufzeit wie die ursprüngliche Gewährung.
Eine Nachladeoption ermöglicht es einem Mitarbeiter, mehr Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) zu gewähren, wenn er derzeit verfügbare ESOs ausübt.
Die Reload-Option verwendet eine Stock-for-Stock-Option, die fällige Aktien zurückzieht, was die Kosten für die Mitarbeiter erheblich senken kann.
