Вариант перезагрузки

Что такое опция перезагрузки?

Опцион на повторную загрузку — это тип вознаграждения сотрудников, при котором дополнительные опционы на акции (ESO) предоставляются после исполнения ранее выпущенных опционов.

Опционы на перезагрузку - это функции, которые вместо выплаты сотруднику наличными при использовании оплачиваются акциями компании. Цена исполнения вновь предоставленного (перезагруженного) опциона устанавливается равной рыночной цене акций на дату предоставления досрочного опциона.

Как работает опция перезагрузки

Опционы на акции сотрудников (ESO) — это тип компенсации акциями, предоставляемой компаниями своим сотрудникам и руководителям. Вместо того, чтобы предоставлять акции напрямую, компания вместо этого предоставляет производные опционы на акции. Эти опционы имеют форму обычных колл-опционов и дают сотруднику право купить акции компании по определенной цене в течение ограниченного периода времени. Условия ESO будут полностью изложены для сотрудника в соглашении об опционах на акции.

Опцион перезагрузки — это опцион « акция за акцию», предоставляемый сотрудникам фирмы. Например, сотруднику, которому предоставлен опцион на досрочное погашение акций сроком на 10 лет, но который использует этот опцион всего через шесть лет, может быть предоставлен опцион на досрочное погашение акций сроком на четыре года. Новый грант обычно выдается на то же количество лет, что и базовый вариант. Вместо того, чтобы придумывать деньги, необходимые для оплаты акций базового опциона, работнику предоставляется новый опцион, который имеет внутреннюю стоимость.

Опцион «акция за акцию» — это метод, используемый при выпуске ESO, который удовлетворяет цене опциона в схеме компенсации опционов на акции для сотрудников. В рамках этих компенсационных программ сотрудникам предоставляются опционы на акции, но они должны заплатить компании цену опциона, прежде чем им будет предоставлен грант.

Обменяв акции со сроком погашения (акции, которые удерживались в течение необходимого периода владения), работник может затем получить свои опционы без необходимости платить за них. По истечении определенного периода времени сотрудникам возвращают акции, которые они использовали для оплаты своих опционов. Фирмы, которые предоставляют ESO, любят преимущество обмена акций, поскольку они не требуют денежных затрат.

Пример опции перезагрузки

Например, генеральному директору компании Дейву была предоставлена возможность перезагрузки. Каждый опционный контракт дает Дейву право купить 1000 акций своей компании по 25 долларов каждая. Если цена акций поднимется до 40 долларов, Дейв может осуществить сделку, поставив 625 акций (стоимостью 15 625 долларов по 25 долларов каждая) и получив 375 акций (стоимостью 15 000 долларов по 40 долларов каждая).

Помните, что это схема опциона «акция за акцию». Затем Дэйв получит новый опцион на покупку оставшихся 625 акций за 40 долларов (это перезагрузка). В любом случае, Дэйв все равно получит или проиграет на всех 1000 акций, но ему лучше, поскольку его общая сумма затрат на опцион теперь составляет всего 625 долларов (15 625 - 15 000 долларов) вместо 25 000 долларов (1000 x 25 долларов).

Особенности

• Перезагружаемый грант опционов обычно предоставляется в той же сумме и на тот же срок, что и первоначальный грант.

• Опция перезагрузки позволяет сотруднику получить больше опционов на акции сотрудников (ESO), когда они используют доступные в настоящее время ESO.

• Опция перезагрузки использует опцию «акция за акцию», которая выводит из обращения акции со сроком погашения, что может значительно снизить затраты для сотрудников.