Unterberater für Investmentfonds
Was ist ein Unterberater für Investmentfonds?
Ein Subadvisor für Investmentfonds ist ein externer Vermögensverwalter,. der von einer Investmentfondsgesellschaft mit der Verwaltung eines Anlageportfolios beauftragt wird. Unterberater werden in der Regel von Management-Investmentgesellschaften wegen ihrer Expertise bei der Verwaltung einer bestimmten Strategie gesucht.
So funktioniert ein Subadvisor für Investmentfonds
Unterberater für Investmentfonds sind mit der Verwaltung von unterberatenden Fonds verbunden. Management-Investmentgesellschaften arbeiten mit Unterberatern für Investmentfonds zusammen, um Investmentfonds anzubieten, die auf bestimmte Ziele abzielen. Eine Management-Investmentgesellschaft kann versuchen, mit einem Unterberater zusammenzuarbeiten, um die Performance einer bestimmten Strategie zu verbessern oder eine neue Strategie anzubieten.
Oft suchen Investmentgesellschaften einen Unterberater auf, um eine neue Strategie anzubieten, da die Beauftragung eines Managers effizienter ist als der interne Aufbau.
Vereinbarungen und Effizienzen
Da Subadvisory-Beziehungen Partnerschaften mit Dritten sind, an denen die Verwaltungsgesellschaft und ein Subadvisor beteiligt sind, erfordern sie eine umfangreiche rechtliche Dokumentation. Subadvisory-Vereinbarungen enthalten Einzelheiten zu den Pflichten des Subadvisors, zur Verwaltung der Fondskosten, zu den Subadvisory-Gebühren, zur Laufzeit der Vereinbarung und zur etwaigen Zusammenarbeit zwischen den Parteien bei der Vermarktung und dem Vertrieb des Fonds.
Externe Unterberater verfügen über Erfahrung in einer bestimmten Anlagestrategie. Sie werden verwendet, um Anlegern Fonds anzubieten, die für ein bestimmtes Anlageziel verwaltet werden. Während rechtliche Vereinbarungen und Bedingungen umfangreich sein können, werden viele Investmentgesellschaften feststellen, dass sie Fachwissen in einer bestimmten Strategie mit geringeren Kosten und einer besseren operativen Abwicklung durch den Aufbau einer Unterberatungsbeziehung anbieten können.
Vorteile und Einschränkungen
Unterberatende Fonds werden oft von den besten Managern in einer bestimmten Strategie verwaltet. Diese Manager verfügen über Fachkenntnisse in allen Aspekten der Fondsverwaltung, einschließlich Anlageentscheidungen, Handelsstrategien und operativer Effizienz.
Eine Sub-Advisory-Beziehung kann es einer Fondsgesellschaft ermöglichen, relativ schnell eine neue Strategie auf den Markt zu bringen. Eine Investmentgesellschaft kann mit einem einzelnen Unterberater zusammenarbeiten, um ein neues kundenspezifisches Produkt zu entwickeln, oder mit mehreren Unterberatern für verschiedene Produkte. Sie können sich auch für eine Partnerschaft mit einem einzigen Unterberater entscheiden, um eine diversifizierte Gruppe neuer Produkte aufzubauen.
Ein Faktor, der das Interesse der Anleger an unterberatenden Fonds möglicherweise einschränkt, sind die Gebühren. Die Gebühren für Fonds mit Unterberatung sind im Allgemeinen höher, da sowohl der Unterberater als auch die Verwaltungsgesellschaft entschädigt werden müssen. Anleger sollten die Gebühren von unterberatenen Fonds im Vergleich zu anderen Fondsoptionen genau prüfen. Hohe Gebühren können die Gesamtrendite eines Fonds schmälern und die Investition eines Anteilsinhabers schmälern.
Obwohl es Vor- und Nachteile gibt, können Unterberater insgesamt einer Fondsgesellschaft sehr dabei helfen, neue Kunden zu gewinnen und ihre Optionen für Anleger zu erweitern.
Führende Unterberater und Fonds
Im Jahr 2018 gab es auf dem Markt über 300 unterberatende Manager mit über 4 Billionen US-Dollar an unterberatenden Vermögenswerten, die umfassend verwaltet wurden. Ein Bericht von Pensions & Investments präsentiert Wellington Management als führenden Unterberater der Branche nach Vermögenswerten mit über 400 Mrd sein unterberatendes verwaltetes Vermögen .
Höhepunkte
Ein Unterberater für Investmentfonds wird von einem Hauptfondsberater oder Portfoliomanager beauftragt, bestimmte Aspekte einer Gesamtstrategie zu behandeln.
In der Regel würde eine Investmentfondsgesellschaft einen externen Manager hinzuziehen, da dieser Manager über Erfahrung in der Verwaltung eines bestimmten Marktbereichs oder einer bestimmten Strategie verfügt.
Auf der anderen Seite werden unterberatene Fonds oft von Experten in einer bestimmten Strategie verwaltet, was es einem Fonds ermöglicht, eine neue Strategie schnell und wettbewerbsfähig auf den Markt zu bringen.
Nachteilig für Anleger sind unterberatene Fonds tendenziell mit höheren Gebühren verbunden, da sowohl der Unterberater als auch die gesamte Verwaltungsgesellschaft bezahlt werden müssen.
