Nachlaufender Gewinn pro Aktie (EPS)
Was ist der nachlaufende Gewinn pro Aktie (EPS)?
nachlaufende Gewinn pro Aktie (EPS) ist der Gewinn eines Unternehmens, der in einem früheren Zeitraum (häufig einem Geschäftsjahr) erwirtschaftet wurde und auf einer Basis pro Aktie ausgewiesen wird.
Der Begriff „ nachlaufend “ impliziert darüber hinaus einen rollierend berechneten Wert. Das heißt, nachlaufende EPS können den letzten 12-Monats-Zeitraum oder vier Gewinnveröffentlichungen beschreiben. Der für ein nachlaufendes EPS verwendete Zeitraum ändert sich, wenn die jüngsten Einnahmen zur Berechnung hinzugefügt werden und die Einnahmen von vor fünf Quartalen aus der Berechnung gestrichen werden.
Verstehen des nachlaufenden Gewinns pro Aktie (EPS)
Gewinn pro Aktie (EPS) wird berechnet als der Gewinn eines Unternehmens dividiert durch die ausstehenden Aktien seiner Stammaktien. Die daraus resultierende Zahl dient als Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Je höher der EPS eines Unternehmens ist, desto profitabler wird es angesehen.
Das beschreibende Wort „nachlaufend“ impliziert „frühere Jahre“, im Gegensatz zu einem gegenwärtigen oder vorausschauenden EPS. Die meisten aufgezeichneten und notierten EPS-Werte sind nachlaufend.
Ein nachlaufender Gewinn pro Aktie verwendet häufig die letzten vier Quartale der Einnahmen in seiner Berechnung und hat den Vorteil, dass tatsächliche Zahlen anstelle von Prognosen verwendet werden. Die meisten Kurs-Gewinn - Verhältnisse (KGV) werden anhand des nachlaufenden EPS berechnet, da es darstellt, was tatsächlich passiert ist, und nicht, was in der Zukunft passieren könnte. Obwohl die Zahl korrekt ist, sind die nachlaufenden EPS „alte Nachrichten“, und viele Anleger werden sich auch mit aktuellen und erwarteten zukünftigen EPS-Zahlen befassen. Zukünftige EPS-Schätzungen basieren auf Analystenerwartungen und werden Gewinnprognosen genannt.
Trailing EPS ermöglicht Trendanalysen. Analysten vergleichen üblicherweise verschiedene Quartale nacheinander, während sie ein bestimmtes Quartal genau im Auge behalten. Beispielsweise ist das vierte Quartal für einen Einzelhändler (Weihnachts- und Ferienzeit) besonders wichtig. Analysten werden die Veränderungen der wichtigsten Fundamentaldaten im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr vergleichen und gleichzeitig die Ergebnisse der letzten 12 Monate für diese Zeiträume vergleichen.
Nachlaufende EPS für börsennotierte Unternehmen werden häufig auf Finanznachrichtenseiten berichtet.
Wachstum oder Rückgang des nachlaufenden EPS
Wachstumsinvestoren wollen in Unternehmen investieren, die ihre Gewinne von Quartal zu Quartal und insbesondere von Jahr zu Jahr steigern. Sie können nachlaufende EPS oder jährliche EPS analysieren, um zu sehen, ob das Unternehmen dies tut.
Wachstumsinvestoren möchten, dass die Quartalsgewinne im Vergleich zum Vorjahresquartal steigen. Sie wollen auch ein Ergebnis für das Geschäftsjahr sehen, das höher ist als das des vorherigen Geschäftsjahres. Wenn die Ergebnisse des Geschäftsjahres noch nicht gemeldet wurden, kann sich der Anleger außerdem das nachlaufende EPS ansehen und es mit dem vorangegangenen Geschäftsjahr vergleichen. Das nachlaufende EPS ist idealerweise höher.
Einige Wachstumsinvestoren schauen sich auch die Gewinnprognosen an und möchten, dass die prognostizierten Gewinne für zukünftige Quartale ebenfalls steigen.
Ein Rückgang des prozentualen Anstiegs von Quartal zu Quartal oder von Jahr zu Jahr ist ein rückläufiges Wachstum und signalisiert, dass das Unternehmen immer noch wächst, aber nicht mehr so schnell wie früher. Für einige Wachstumsinvestoren ist dies ein Warnsignal, um damit zu beginnen, aus Long-Positionen auszusteigen.
Wenn das vierteljährliche oder jährliche EPS oder das nachlaufende EPS im Vergleich zu früheren Zahlen fällt, dann gibt es kein Wachstum und das Unternehmen sieht einen Rückgang. Dies ist nicht die Art von Aktion, nach der Wachstumsinvestoren suchen.
Beispiel für nachlaufende EPS
Betrachten wir zum Beispiel einen hypothetischen Zeitraum für die Einnahmen von Apple Inc. (AAPL). Gehe davon aus, dass auf:
Am 30. April 2021 gab Apple einen Gewinn von 2,46 $ bekannt
Am 29. Januar 2021 gaben sie einen Gewinn von 4,18 $ bekannt.
Am 1. November 2020 gaben sie einen Gewinn von 2,91 $ bekannt.
Am 31. Juli 2020 betrug der Gewinn 2,34 $.
Wenn dies die vier letzten Quartale wären, würden diese Zahlen verwendet werden, um das nachlaufende EPS von 11,89 $ zu generieren.
Wenn die nächste Einkommensveröffentlichung herauskommt, wird der älteste Zeitraum von oben gestrichen. Wenn Apple beispielsweise am 31. Juli 2021 Einnahmen veröffentlicht, werden die Einnahmen vom 31. Juli 2020 aus der Berechnung gestrichen und durch die neuere Zahl ersetzt.
Höhepunkte
Trailing EPS zeigt, was in der Vergangenheit passiert ist, sagt aber nicht voraus, was in der Zukunft passieren könnte.
Um zukünftige Gewinne zu prognostizieren, wenden Trader und Analysten Modelle an, um frühere EPS-Zahlen zu extrapolieren und sich Gewinnprognosen anzusehen.
EPS ist ein weit verbreitetes Maß für die Rentabilität eines Unternehmens.
Nachlaufender Gewinn pro Aktie bezieht sich in der Regel auf den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens als rollierende Summe über die letzten vier Quartale.
