Hisse Başına Son Kazanç (EPS)
Hisse Başına Kâr (EPS) Nedir?
Takip eden hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin hisse başına esasına göre raporlanan önceki bir dönemde (genellikle bir mali yıl) elde ettiği kazançtır.
" Sondaki " terimi ayrıca, yuvarlanma esasına göre hesaplanan bir değeri ifade eder. Yani, takip eden EPS, en son 12 aylık dönemi veya dört kazanç bültenini tanımlayabilir. Sondaki EPS için kullanılan dönem, hesaplamaya en son kazançlar eklendiğinden ve beş çeyrek önceki kazançlar hesaplamadan çıkarıldığından değişecektir.
Hisse Başına Kazancı (EPS) Anlama
Hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin karının, adi hisse senetlerinin ödenmemiş hisselerine bölünmesiyle hesaplanır. Ortaya çıkan sayı, bir şirketin karlılığının bir göstergesi olarak hizmet eder. Bir şirketin EPS'si ne kadar yüksekse, o kadar karlı olduğu kabul edilir.
"Sondaki" tanımlayıcı kelime, şimdiki veya ileriye dönük bir EPS'nin aksine "önceki yıllar" anlamına gelir. En çok kaydedilen ve alıntılanan EPS değerleri takip ediyor.
Takip eden bir EPS, hesaplamasında genellikle önceki dört çeyrek kazancı kullanır ve projeksiyonlar yerine gerçek sayıları kullanma avantajına sahiptir. Çoğu fiyat-kazanç (F/K) oranları,. takip eden EPS kullanılarak hesaplanır, çünkü bu, gelecekte ne olabileceğini değil, gerçekte ne olduğunu temsil eder. Rakam doğru olsa da, takip eden EPS "eski haber" ve birçok yatırımcı mevcut ve gelecekteki beklenen EPS rakamlarına da bakacak. Gelecekteki EPS tahminleri, analist beklentilerine dayanır ve kazanç tahminleri olarak adlandırılır.
Takip eden EPS, trend analizine olanak tanır. Analistler, belirli bir çeyreği yakından takip ederken, genellikle farklı çeyrekleri takip eden bir temelde karşılaştırırlar. Örneğin, bir perakendeci için dördüncü çeyrek (Noel ve Tatil sezonu) özellikle önemlidir. Analistler, bu dönemler için son 12 aylık sonuçları karşılaştırırken, temel temellerdeki dördüncü çeyrek yıldan yıla değişiklikleri karşılaştıracaklar.
Halka açık şirketler için takip eden EPS, finans haber sitelerinde yaygın olarak bildirilmektedir.
Sondaki EPS'de Büyüme veya Düşüş
Büyüme yatırımcıları , çeyrekten çeyreğe ve özellikle yıldan yıla kazançları artan şirketlere yatırım yapmak istiyor . Şirketin bunu yapıp yapmadığını görmek için takip eden EPS'yi veya yıllık EPS'yi analiz edebilirler.
Büyüme yatırımcıları, önceki yılın aynı çeyreğine göre kazanç artışı görmek istiyor. Ayrıca mali yıl için kazançları önceki mali yıldan daha yüksek görmek istiyorlar. Ayrıca, mali yıl sonuçları henüz rapor edilmemişse, yatırımcı, takip eden EPS'ye de bakabilir ve bunu önceki mali yılla karşılaştırabilir. Sondaki EPS ideal olarak daha yüksek olacaktır.
Bazı büyüme yatırımcıları ayrıca kazanç tahminlerine de bakıyor ve gelecek çeyrekler için kazanç tahminlerinin de yükseldiğini görmek isteyecekler.
Çeyrekten çeyreğe veya yıldan yıla artış yüzdesindeki düşüş, büyümeyi düşürüyor ve şirketin hala büyüdüğünü, ancak bir zamanlar olduğu gibi aynı hızda olmadığını gösteriyor. Bazı büyüme yatırımcıları için bu, uzun pozisyonlardan çıkmaya başlamak için bir uyarı işaretidir.
Üç aylık veya yıllık EPS veya takip eden EPS önceki rakamlara göre düşüyorsa, büyüme yoktur ve şirket daralma görmektedir. Bu, yatırımcıların aradığı eylem türü değil.
Sondaki EPS Örneği
Örneğin Apple Inc. için varsayımsal bir döneme bakalım. (AAPL) kazançları. Şunun üzerinde olduğunu varsayalım:
30 Nisan 2021'de Apple, 2,46 ABD doları kazanç açıkladı
Ocak'ta. 29 Ocak 2021'de 4,18$ kazanç açıkladılar.
Kasım'da 1 Ocak 2020'de 2.91$ kazanç beyan ettiler.
31 Temmuz 2020'de kazanç 2,34 dolardı.
Bunlar en son dört çeyrek olsaydı, bu rakamlar 11.89 dolarlık EPS'yi oluşturmak için kullanılırdı.
Bir sonraki kazanç açıklaması çıktığında, yukarıdan en eski dönem atlanacak. Örneğin, Apple kazançları 31 Temmuz 2021'de yayınlarsa, 31 Temmuz 2020'den elde edilen kazançlar hesaplamadan çıkarılacak ve daha yeni rakamla değiştirilecektir.
##Öne çıkanlar
Sondaki EPS geçmişte ne olduğunu gösterir, ancak gelecekte ne olabileceğini tahmin etmez.
Gelecekteki kazançları tahmin etmek için tüccarlar ve analistler, önceki EPS rakamlarını tahmin etmek ve ayrıca kazanç tahminlerine bakmak için modeller uygularlar.
EPS, bir şirketin karlılığının yaygın olarak kullanılan bir ölçüsüdür.
Sondaki EPS, tipik olarak, bir şirketin hisse başına kazancını, önceki dört çeyrek boyunca yuvarlanan toplam olarak ifade eder.
