Скользящая прибыль на акцию (EPS)

Что такое скользящая прибыль на акцию (EPS)?

Скользящая прибыль на акцию (EPS) — это прибыль компании, полученная за предыдущий период (часто финансовый год), указанная в расчете на акцию.

термин « скользящий » подразумевает значение, рассчитанное на скользящей основе. То есть замыкающая прибыль на акцию может описывать самый последний 12-месячный период или четыре отчета о доходах. Период, используемый для замыкающей прибыли на акцию, будет меняться, поскольку к расчету добавляются самые последние доходы, а доходы за пять кварталов назад исключаются из расчета.

Понимание скользящей прибыли на акцию (EPS)

Прибыль на акцию (EPS) рассчитывается как прибыль компании, деленная на количество находящихся в обращении ее обыкновенных акций. Полученное число служит показателем прибыльности компании. Чем выше прибыль на акцию компании, тем более прибыльной она считается.

Описательное слово «отставание» подразумевает «предыдущие годы», в отличие от текущей или перспективной EPS. Большинство зарегистрированных и котируемых значений EPS отстают.

Скользящая прибыль на акцию часто использует в своих расчетах прибыль за предыдущие четыре квартала и имеет то преимущество, что использует фактические цифры, а не прогнозы. Большинство соотношений цены к прибыли (P/E) рассчитываются с использованием замыкающей прибыли на акцию, потому что она представляет то, что произошло на самом деле, а не то, что может произойти в будущем. Хотя цифра точна, скользящая прибыль на акцию — это «старые новости», и многие инвесторы также будут обращать внимание на текущие и ожидаемые будущие цифры на акцию. Будущие оценки прибыли на акцию основаны на ожиданиях аналитиков и называются прогнозами прибыли.

Trailing EPS позволяет анализировать тенденции. Аналитики обычно сравнивают разные кварталы на скользящей основе, внимательно следя за конкретным кварталом. Например, четвертый квартал для ритейлера (Рождество и праздничный сезон) особенно важен. Аналитики будут сравнивать изменения основных показателей в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом , а также сравнивать последние 12-месячные результаты за эти периоды.

Скользящая прибыль на акцию для публичных компаний широко освещается на сайтах финансовых новостей.

Рост или снижение скользящей прибыли на акцию

Инвесторы роста стремятся инвестировать в компании, которые увеличивают прибыль квартал за кварталом и особенно год за годом. Они могут проанализировать скользящую прибыль на акцию или годовую прибыль на акцию, чтобы увидеть, делает ли это компания.

Инвесторы роста хотят, чтобы квартальная прибыль увеличилась по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Они также хотят, чтобы прибыль за финансовый год была выше, чем в предыдущем финансовом году. Кроме того, если результаты финансового года еще не были опубликованы, инвестор может также посмотреть на замыкающую прибыль на акцию и сравнить ее с предыдущим финансовым годом. Трейлинг EPS в идеале должен быть выше.

Некоторые инвесторы в рост также обращают внимание на прогнозы доходов и захотят, чтобы прогнозы доходов на будущие кварталы также росли.

Падение процентного прироста от квартала к кварталу или от года к году свидетельствует о снижении роста и сигнализирует о том, что компания все еще растет, но уже не такими темпами, как раньше. Для некоторых инвесторов в рост это предупреждающий знак, чтобы начать выходить из длинных позиций.

Если квартальная или годовая прибыль на акцию или скользящая прибыль на акцию падает по сравнению с предыдущими показателями, то роста нет, и компания переживает спад. Это не тот тип действий, который ищут инвесторы роста.

Пример замыкающей EPS

Например, давайте рассмотрим гипотетический период для прибыли Apple Inc. (AAPL). Предположим, что на:

• 30 апреля 2021 года Apple объявила о прибыли в размере 2,46 доллара США.

• 29 января 2021 года они объявили о доходах в размере 4,18 доллара США.

• 1 ноября 2020 года они объявили о доходах в размере 2,91 доллара США.

• 31 июля 2020 года заработок составил 2,34 доллара США.

Если бы это были четыре последних квартала, эти цифры использовались бы для получения конечной прибыли на акцию в размере 11,89 доллара.

Когда выйдет следующий отчет о доходах, самый старый из указанных выше периодов будет удален. Например, если Apple публикует данные о доходах 31 июля 2021 г., то доходы от 31 июля 2020 г. будут исключены из расчетов и заменены более новыми цифрами.

Особенности

• Trailing EPS показывает, что произошло в прошлом, но не прогнозирует, что может произойти в будущем.

• Чтобы спрогнозировать будущие доходы, трейдеры и аналитики применяют модели для экстраполяции предыдущих показателей прибыли на акцию, а также изучают прогнозы доходов.

• EPS является широко используемым показателем прибыльности компании.

• Скользящая прибыль на акцию обычно относится к прибыли компании на акцию в виде скользящей суммы за предыдущие четыре квартала.