Końcowy zysk na akcję (EPS)
Co to jest końcowy zysk na akcję (EPS)?
Kroczący zysk na akcję (EPS) to dochód firmy wygenerowany w poprzednim okresie (często roku podatkowym) raportowany w przeliczeniu na akcję.
Termin „ śledzący ” oznacza ponadto wartość obliczoną na zasadzie kroczącej. Oznacza to, że kroczący EPS może opisywać ostatni 12-miesięczny okres lub cztery informacje o zarobkach. Okres używany do kroczącego EPS zmieni się, gdy najnowsze zarobki zostaną dodane do obliczeń, a zarobki sprzed pięciu kwartałów zostaną usunięte z obliczeń.
Zrozumienie kroczącego zysku na akcję (EPS)
Zysk na akcję (EPS) jest obliczany jako zysk firmy podzielony przez pozostające w obrocie akcje jej akcji zwykłych. Otrzymana liczba służy jako wskaźnik rentowności firmy. Im wyższy EPS firmy, tym bardziej jest ona uważana za opłacalną.
Opisowe słowo „końcowe” oznacza „poprzednie lata”, w przeciwieństwie do obecnego lub przyszłego EPS. Większość zarejestrowanych i cytowanych wartości EPS ma ciąg dalszy.
Kroczący EPS często wykorzystuje w swoich obliczeniach zarobki z poprzednich czterech kwartałów i ma tę zaletę, że wykorzystuje rzeczywiste liczby zamiast prognoz. Większość wskaźników ceny do zarobków (P/E) jest obliczana przy użyciu kroczącego wskaźnika EPS, ponieważ przedstawia on to, co faktycznie się wydarzyło, a nie to, co może się wydarzyć w przyszłości. Chociaż dane są dokładne, kroczący EPS to „stara wiadomość”, a wielu inwestorów przyjrzy się również obecnym i oczekiwanym przyszłym wskaźnikom EPS. Przyszłe szacunki EPS są oparte na oczekiwaniach analityków i nazywane są prognozami zysków.
Kroczący EPS umożliwia analizę trendów. Analitycy często porównują różne kwartały na bieżąco, uważnie obserwując konkretny kwartał. Na przykład czwarty kwartał dla detalisty (sezon świąteczny i świąteczny) jest szczególnie ważny. Analitycy porównują zmiany kluczowych wskaźników podstawowych w czwartym kwartale rok do roku , a także porównują końcowe 12-miesięczne wyniki dla tych okresów.
Kroczący EPS dla spółek publicznych są szeroko opisywane w serwisach z wiadomościami finansowymi.
Wzrost lub spadek kroczącego EPS
Inwestorzy rozwojowi chcą inwestować w spółki, które zwiększają zyski kwartał do kwartału, a zwłaszcza rok do roku. Mogą analizować kroczący EPS lub roczny EPS, aby sprawdzić, czy firma to robi.
Inwestorzy wzrostowi chcą widzieć wzrost zysków w stosunku do tego samego kwartału poprzedniego roku. Chcą również, aby zarobki za rok podatkowy były wyższe niż w poprzednim roku podatkowym. Ponadto, jeśli wyniki roku obrotowego nie zostały jeszcze zaraportowane, inwestor może również spojrzeć na kroczący EPS i porównać go z poprzednim rokiem obrotowym. W idealnym przypadku kroczący EPS będzie wyższy.
Niektórzy inwestorzy wzrostu patrzą również na prognozy zysków i będą chcieli, aby prognozy zysków na przyszłe kwartały również wzrosły.
Spadek procentowego wzrostu z kwartału na kwartał lub z roku na rok jest spadkiem wzrostu i sygnalizuje, że firma nadal rośnie, ale nie w takim tempie, jak kiedyś. Dla niektórych inwestorów wzrostowych jest to sygnał ostrzegawczy, aby zacząć wychodzić z długich pozycji.
Jeśli kwartalny lub roczny EPS lub kroczący EPS spada w stosunku do wcześniejszych danych, oznacza to, że nie ma wzrostu, a firma obserwuje spadek. Nie jest to rodzaj działania, którego oczekują inwestorzy.
Przykład kroczącego EPS
Spójrzmy na przykład na hipotetyczny okres dla Apple Inc. (AAPL) zarobki. Załóżmy, że na:
30 kwietnia 2021 r. Apple ogłosił zarobki w wysokości 2,46 USD
W styczniu. 29, 2021, ogłosili zarobki w wysokości 4,18 USD.
W listopadzie 1, 2020 zadeklarowali zarobki w wysokości 2,91 USD.
31 lipca 2020 r. zarobki wyniosły 2,34 USD.
Gdyby były to cztery ostatnie kwartały, te liczby posłużyłyby do wygenerowania końcowego EPS w wysokości 11,89 USD.
Kiedy pojawi się kolejna informacja o zarobkach, najstarszy okres z góry zostanie usunięty. Na przykład, jeśli Apple wyda zarobki 31 lipca 2021 r., wówczas zarobki z 31 lipca 2020 r. zostaną usunięte z obliczeń i zastąpione nowszą liczbą.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kroczący EPS pokazuje, co wydarzyło się w przeszłości, ale nie przewiduje tego, co może wydarzyć się w przyszłości.
Aby prognozować przyszłe zarobki, handlowcy i analitycy stosują modele do ekstrapolacji wcześniejszych danych EPS, a także patrzą na prognozy zarobków.
EPS to powszechnie stosowana miara rentowności firmy.
Kroczący EPS zazwyczaj odnosi się do zysku firmy na akcję jako sumy kroczącej w ciągu ostatnich czterech kwartałów.
