Hagnaður á hlut (EPS)

Hver er afkomandi hagnaður á hlut (EPS)?

Hagnaður á hlut (EPS) er hagnaður fyrirtækis sem myndast á fyrra tímabili (oft reikningsár) sem greint er frá á hlut.

Hugtakið „eftirfarandi “ felur ennfremur í sér gildi sem er reiknað á víxlgrundvelli . Það er að segja að afkomandi EPS gæti lýst síðasta 12 mánaða tímabilinu eða fjórum tekjutilkynningum. Tímabilið sem notað er fyrir eftirfarandi EPS mun breytast þar sem nýjustu tekjur eru bættar við útreikninginn og tekjur frá fimm ársfjórðungum falla út úr útreikningnum.

Skilningur á eftirteknum tekjum á hlut (EPS)

Hagnaður á hlut (EPS) er reiknaður sem hagnaður fyrirtækis deilt með útistandandi hlutabréfum í almennum hlutabréfum þess. Talan sem myndast þjónar sem vísbending um arðsemi fyrirtækis. Því hærra sem EPS fyrirtækis er, því arðbærara er það talið vera.

Lýsandi orðið „eftirfarandi“ felur í sér „fyrri ár,“ öfugt við núverandi eða framsýna EPS. Flest skráð og skráð EPS gildi eru á eftir.

Eftirfarandi EPS notar oft fyrri fjórðu ársfjórðunga af tekjum í útreikningum sínum og hefur þann ávinning að nota raunverulegar tölur í stað áætlana. Flest hlutföll verðs á móti gs (V/H) eru reiknuð út með því að nota efri EPS vegna þess að það táknar það sem hefur raunverulega gerst, en ekki það sem gæti gerst í framtíðinni. Þrátt fyrir að talan sé nákvæm, þá eru affarandi EPS „gamlar fréttir“ og margir fjárfestar munu einnig skoða núverandi og væntanlegar EPS tölur í framtíðinni. Framtíðaráætlanir um EPS eru byggðar á væntingum greiningaraðila og eru kallaðar afkomuspár.

Eftirfarandi EPS gerir þróunargreiningu kleift. Sérfræðingar munu almennt bera saman mismunandi ársfjórðunga á eftirfylgni á meðan þeir fylgjast vel með tilteknum ársfjórðungi. Til dæmis er fjórði ársfjórðungur smásala (jóla- og hátíðartímabil) sérstaklega mikilvægur. Sérfræðingar munu bera saman breytingar á helstu grundvallaratriðum á fjórða ársfjórðungi á milli ára,. en bera einnig saman 12 mánaða uppgjör fyrir þessi tímabil.

Eftirfarandi EPS fyrir opinber fyrirtæki er mikið tilkynnt á fjármálafréttasíðum.

Vöxtur eða samdráttur á eftirtekinni EPS

Vaxtarfjárfestar leitast við að fjárfesta í fyrirtækjum sem auka tekjur ársfjórðungs á milli og sérstaklega milli ára. Þeir geta greint á eftir EPS eða árlega EPS til að sjá hvort fyrirtækið er að gera það.

Vaxtarfjárfestar vilja sjá ársfjórðungslega hagnað aukast miðað við sama ársfjórðung árið áður. Þeir vilja einnig sjá tekjur fyrir reikningsárið hærri en fyrra reikningsár. Að auki, ef niðurstöður reikningsársins hafa ekki verið tilkynntar enn, gæti fjárfestirinn einnig skoðað síðari EPS og borið það saman við fyrra reikningsár. Eftirfarandi EPS verður helst hærra.

Sumir vaxtarfjárfestar skoða einnig afkomuspár og vilja sjá spár um hagnað fyrir komandi ársfjórðunga einnig hækka.

Lækkun á prósentuhækkun frá ársfjórðungi til ársfjórðungs eða frá ári til árs er minnkandi vöxtur og gefur til kynna að fyrirtækið sé enn að vaxa en ekki á sama hraða og það var áður. Fyrir suma vaxtarfjárfesta er þetta viðvörunarmerki um að byrja að losna úr löngum stöðum.

Ef ársfjórðungslegur eða árlegur EPS, eða síðari EPS, er að lækka miðað við fyrri tölur, þá er enginn vöxtur og fyrirtækið er að sjá samdrátt. Þetta er ekki sú tegund aðgerða sem fjárfestar eru að leita að.

Dæmi um EPS á eftir

Til dæmis skulum við líta á ímyndað tímabil fyrir tekjur Apple Inc. (AAPL). Gerum ráð fyrir að á:

Þann 30. apríl 2021 tilkynnti Apple um tekjur upp á $2,46
Þann 29. janúar 2021 tilkynntu þeir um tekjur upp á $4,18.
Þann 1. nóvember 2020 lýstu þeir yfir tekjur upp á $2,91.
Þann 31. júlí 2020 voru tekjur $2,34.

Ef þetta væru fjórir nýjustu ársfjórðungarnir myndu þessar tölur verða notaðar til að búa til 11,89 Bandaríkjadali á slóðinni EPS.

Þegar næsta afkomutilkynning kemur út mun elsta tímabilið að ofan falla niður. Til dæmis, ef Apple gefur út tekjur 31. júlí 2021, þá munu tekjur frá 31. júlí 2020 falla út úr útreikningnum og nýrri talan koma í staðinn.

Hápunktar

Eftirfarandi EPS sýnir hvað gerðist í fortíðinni, en spáir ekki fyrir hvað gæti gerst í framtíðinni.
Til að spá fyrir um framtíðartekjur nota kaupmenn og sérfræðingar líkön til að framreikna fyrri EPS tölur, auk þess að skoða hagnaðarspár.
EPS er mikið notaður mælikvarði á arðsemi fyrirtækis.
Eftirfarandi EPS vísar venjulega til hagnaðar fyrirtækis á hlut sem heildarupphæð á síðustu fjórum ársfjórðungum.