Ganancias acumuladas por acción (EPS)
¿Qué son las ganancias acumuladas por acción (EPS)?
ganancias finales por acción ( EPS, por sus siglas en inglés) son las ganancias de una empresa generadas durante un perÃodo anterior (a menudo un año fiscal) informadas por acción.
El término " rastreo " implica además un valor calculado sobre una base móvil. Es decir, el EPS final puede describir el perÃodo de 12 meses más reciente o cuatro publicaciones de ganancias. El perÃodo utilizado para un EPS final cambiará a medida que se agreguen las ganancias más recientes al cálculo y se eliminen las ganancias de hace cinco trimestres.
Comprensión de las ganancias por acción (EPS) finales
Las ganancias por acción (EPS) se calculan como las ganancias de una empresa divididas por las acciones en circulación de sus acciones ordinarias. El número resultante sirve como indicador de la rentabilidad de una empresa. Cuanto mayor sea el EPS de una empresa, más rentable se considera.
La palabra descriptiva "rezagado" implica "años anteriores", en contraste con un EPS actual o prospectivo. La mayorÃa de los valores de EPS registrados y cotizados están rezagados.
Un EPS final a menudo usa los cuatro trimestres anteriores de ganancias en su cálculo y tiene la ventaja de usar números reales en lugar de proyecciones. La mayorÃa de las relaciones precio /ganancias (P/E) se calculan utilizando el EPS final porque representa lo que realmente sucedió y no lo que podrÃa suceder en el futuro. Aunque la cifra es precisa, el EPS final es una "noticia vieja" y muchos inversores también observarán las cifras EPS actuales y futuras esperadas. Las estimaciones futuras de EPS se basan en las expectativas de los analistas y se denominan pronósticos de ganancias.
El EPS final permite el análisis de tendencias. Los analistas comúnmente compararán diferentes trimestres de forma retrospectiva mientras vigilan de cerca un trimestre en particular. Por ejemplo, el cuarto trimestre para un minorista (Navidad y vacaciones) es particularmente importante. Los analistas compararán los cambios interanuales del cuarto trimestre en los fundamentos clave, al mismo tiempo que compararán los resultados de los últimos 12 meses para estos perÃodos.
Los beneficios finales por acción de las empresas públicas se informan ampliamente en los sitios de noticias financieras.
Crecimiento o disminución en el EPS final
Los inversionistas en crecimiento buscan invertir en compañÃas que están aumentando sus ganancias trimestralmente y especialmente año tras año. Pueden analizar el EPS final o el EPS anual para ver si la empresa lo está haciendo.
Los inversores en crecimiento quieren ver un aumento de las ganancias trimestrales en relación con el mismo trimestre del año anterior. También quieren ver ganancias para el año fiscal más altas que el año fiscal anterior. Además, si los resultados del año fiscal aún no se han informado, el inversionista también puede mirar el EPS final y compararlo con el año fiscal anterior. Idealmente, el EPS final será más alto.
Algunos inversionistas en crecimiento también miran las previsiones de ganancias y querrán ver que las ganancias pronosticadas para los próximos trimestres también suban.
Una caÃda en el aumento porcentual de un trimestre a otro o de un año a otro es un crecimiento decreciente e indica que la empresa sigue creciendo, pero no al mismo ritmo que antes. Para algunos inversores de crecimiento, esta es una señal de advertencia para comenzar a salir de las posiciones largas.
Si el EPS trimestral o anual, o el EPS final, está cayendo en relación con las cifras anteriores, entonces no hay crecimiento y la empresa está experimentando una contracción. Este no es el tipo de acción que buscan los inversores de crecimiento.
Ejemplo de EPS final
Por ejemplo, veamos un perÃodo hipotético para las ganancias de Apple Inc. (AAPL). Suponga que en:
El 30 de abril de 2021, Apple anunció ganancias de $2.46
El 29 de enero de 2021 anunciaron ganancias de $4.18.
El 1 de noviembre de 2020, declararon ganancias de $2.91.
El 31 de julio de 2020, las ganancias fueron de $2,34.
Si estos fueran los cuatro trimestres más recientes, estas cifras se utilizarÃan para generar el EPS final de $11,89.
Cuando salga la próxima publicación de ganancias, se eliminará el perÃodo más antiguo de arriba. Por ejemplo, si Apple publica las ganancias el 31 de julio de 2021, las ganancias del 31 de julio de 2020 se eliminarán del cálculo y se reemplazarán por la cifra más nueva.
Reflejos
Trailing EPS muestra lo que sucedió en el pasado, pero no pronostica lo que puede suceder en el futuro.
Para pronosticar las ganancias futuras, los comerciantes y analistas aplican modelos para extrapolar las cifras anteriores de EPS, asà como para ver las previsiones de ganancias.
EPS es una medida ampliamente utilizada de la rentabilidad de una empresa.
Trailing EPS generalmente se refiere a las ganancias por acción de una empresa como un total móvil durante los cuatro trimestres anteriores.
