Etterfølgende inntekt per aksje (EPS)
Hva er etterfølgende inntekter per aksje (EPS)?
Etterfølgende inntjening per aksje (EPS) er et selskaps inntjening generert over en tidligere periode (ofte et regnskapsår) rapportert på per aksje-basis.
Begrepet " etterfølgende " innebærer dessuten en verdi beregnet på rullerende basis. Det vil si at etterfølgende EPS kan beskrive den siste 12-måneders perioden eller fire inntektsutgivelser. Perioden som brukes for en etterfølgende EPS vil endres etter hvert som den siste inntjening legges til beregningen og inntjening fra fem kvartaler siden faller fra beregningen.
Forstå etterfølgende inntekter per aksje (EPS)
Inntjening per aksje (EPS) beregnes som et selskaps overskudd delt på utestående aksjer i ordinære aksjer. Det resulterende tallet fungerer som en indikator på et selskaps lønnsomhet. Jo høyere et selskaps EPS, jo mer lønnsomt anses det å være.
Det beskrivende ordet «etterfølgende» innebærer «tidligere år», i motsetning til en nåværende eller fremtidsrettet EPS. De fleste registrerte og siterte EPS-verdier er etterfølgende.
En etterfølgende EPS bruker ofte de fire foregående kvartalene med inntjening i sin beregning og har fordelen av å bruke faktiske tall i stedet for anslag. De fleste forholdet mellom pris og inntekt (P/E) beregnes ved å bruke den etterfølgende EPS fordi den representerer hva som faktisk har skjedd, og ikke hva som kan skje i fremtiden. Selv om tallet er nøyaktig, er den etterfølgende EPS "gamle nyheter", og mange investorer vil også se på nåværende og forventede fremtidige EPS-tall. Fremtidige EPS-estimater er basert på analytikerforventninger og kalles inntjeningsprognoser.
Etterfølgende EPS muliggjør trendanalyse. Analytikere vil vanligvis sammenligne forskjellige kvartaler på etterfølgende basis mens de holder et godt øye med et bestemt kvartal. For eksempel er fjerde kvartal for en forhandler (jul og høytid) spesielt viktig. Analytikere vil sammenligne fjerde kvartal år-over-år endringer i viktige fundamentale faktorer, mens de også sammenligner de etterfølgende 12-måneders resultatene for disse periodene.
Etterfølgende EPS for offentlige selskaper er mye rapportert på finansielle nyhetssider.
Vekst eller nedgang i etterfølgende EPS
Vekstinvestorer ser etter å investere i selskaper som øker inntjeningen kvartal-over-kvartal og spesielt år-over-år. De kan analysere etterfølgende EPS eller årlig EPS for å se om selskapet gjør det.
Vekstinvestorer ønsker å se kvartalsvise inntjening øke i forhold til samme kvartal året før. De ønsker også å se inntektene for regnskapsåret høyere enn forrige regnskapsår. I tillegg, hvis regnskapsårets resultater ikke er rapportert ennå, kan investoren også se på etterfølgende EPS og sammenligne den med forrige regnskapsår. Etterfølgende EPS vil ideelt sett være høyere.
Noen vekstinvestorer ser også på inntjeningsprognoser og vil se at forventet inntjening for fremtidige kvartaler også beveger seg opp.
Et fall i prosentvis økning fra kvartal til kvartal eller år til år er avtagende vekst og signaliserer at selskapet fortsatt vokser, men ikke i samme tempo som det en gang var. For noen vekstinvestorer er dette et advarselstegn for å begynne å komme seg ut av lange posisjoner.
Hvis kvartalsvis eller årlig EPS, eller etterfølgende EPS, faller i forhold til tidligere tall, er det ingen vekst, og selskapet ser en nedgang. Dette er ikke den typen handling vekst investorer ser etter.
Eksempel på etterfølgende EPS
La oss for eksempel se på en hypotetisk periode for inntekter fra Apple Inc. (AAPL). Anta at på:
– 30. april 2021 annonserte Apple en inntekt på 2,46 dollar
– 29. januar 2021 annonserte de en inntekt på 4,18 dollar.
– 1. november 2020 erklærte de en inntekt på 2,91 dollar.
– 31. juli 2020 var inntektene $2,34.
Hvis dette var de fire siste kvartalene, ville disse tallene blitt brukt til å generere den etterfølgende EPS på $11,89.
Når neste resultatmelding kommer ut, vil den eldste perioden fra oven falle bort. For eksempel, hvis Apple publiserer inntekter 31. juli 2021, vil inntektene fra 31. juli 2020 bli slettet fra beregningen og erstattet av det nye tallet.
Høydepunkter
– Etterfølgende EPS viser hva som har skjedd i fortiden, men forutsier ikke hva som kan skje i fremtiden.
For å forutsi fremtidig inntjening bruker tradere og analytikere modeller for å ekstrapolere tidligere EPS-tall, samt se på inntjeningsprognoser.
EPS er et mye brukt mål på en bedrifts lønnsomhet.
Etterfølgende EPS refererer vanligvis til et selskaps fortjeneste per aksje som en rullerende total over de fire foregående kvartalene.
